九月份国内铁矿石市场横盘整理
发表日期:2016/9/2 14:30:35 兰格钢铁 孙明

    8月份铁矿石市场现上涨行情,但多以波动为主。月初,铁矿石现货市场运行不温不火,进口矿现货价格上调表现乏力,而受铁矿石金融衍生品市场价格上涨带动,部分厂商对铁矿石市场抱看涨预期。月中,大商所铁矿石期货主力合约发力上涨,上涨价格已接近4月份的年内高点,且登上500元关口,普氏指数同样升至60美元上方运行,就在此时,铁矿石现货市场上方压力加重,加之铁矿石期货主力合约进入换月移仓阶段,由此促使整个铁矿石市场上涨热情明显降温,进口矿市场率先进入调整状态,现货价格出现松动下调,而国产矿市场相对坚挺,钢企对国产矿资源订货状况偏佳,促使其价格稳步上涨。临近月底,唐山地区再发限产令,以及江浙等受到G20会议的影响,国内成材价格纷纷上涨,同样促进铁矿石价格出现调涨迹象,但铁矿石市场实质性的放量采购并未出现,且资源供应仍然充足,使得铁矿石市场呈现涨后下跌状态。进入9月份,钢铁行业处于传统销售旺季,厂商对整体市场仍有期望,对于铁矿石市场来讲尚处于年内偏高位波动。

    一、铁矿石资源状况

    1、2016年7月国内原矿产量同比持续减少

    据国家统计局统计,2016年7月份我国原矿产量为11574.3万吨,同比减少1034.7万吨,降幅为3.3%;1-6月份原矿累计产量7.1亿吨,同比下降2.2%;月均量在10139.7万吨,同比减少731.5万吨,降幅6.7%(详见图1)。

 

图1  2012-2016年国内铁矿石原矿产量示意图

    2、2016年7月份铁矿石进口量创次新高

    据海关总署公布统计数据显示,2016年7月份我国进口铁矿石量为8839.9万吨,环比增加676.9万吨,增幅为8.3%,同比增加230.1万吨,增幅为2.67%。1-7月份累计进口铁矿石5.82亿吨,同比增加4312.6万吨,增幅为8%。

    分国别进口铁矿石状况来看,7月份进口澳大利亚铁矿石5370万吨,同比减少253万吨,降幅4.5%。进口巴西铁矿石1966.2万吨,同比增加307.1万吨,增幅为18.5%。进口南非铁矿石357.3万吨,同比增加60.7万吨,降幅为14.5%。进口印度铁矿石93.3万吨,同比增加85.3万吨,增幅为772.2%(详见图2)。

    从铁矿石进口量数据可以看出,7月份我国进口量最大的澳大利亚铁矿石数量却有减少,而进口巴西及其他非主流国家矿石的数量明显增加,也使得7月份铁矿石进口量创出次新高数量。

 

图2  2013-2016年铁矿石进口量示意图

    3、铁矿石港口库存量持续增长

    8月份铁矿石现货资源港口库存量继续增长。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,8月份港口库存量均值增至10642.4万吨,均值较7月份增加205.15万吨 (详见图3)。

 

图3  国内主要港口铁矿石库存量示意图

    二、八月份国内铁矿石市场略显波动

    8月份国产矿市场上涨明显。华北地区市场稳中有涨,唐山等地铁矿石市场受成材价格上涨带动,迁安、遵化等地区铁矿石价格稳步上调,当地钢企加大国产矿用量,使得当地铁矿石资源供不应求,部分厂商将采购区域扩大到东北地区,随着河北地区铁矿石价格的不断上涨,使得河北及东北地区铁矿石价差拉大,为贸易商操作创造空间。东北地区市场以稳为主。月内东北地区市场虽未有明显调整,但受到河北地区铁矿石价格上涨的影响,看涨气氛颇为浓厚,当地钢铁企业采购政策多以稳为主,为此辽东及辽西地区铁矿石价格上调乏力,而随着外省采购力量的增加,东北地区市场上涨预期明显。华东地区市场波动上涨,山东等地区铁矿石市场随市调整,在进口矿价格出现明显下调的情况下,当地大型矿山企业随即相应下调出厂政策,而随着整体市场的企稳,且钢铁企业对国产矿采购量的增加,山东等地铁矿石市场价格仍有明显上涨。

    8月份进口矿市场上涨无力,多以波动为主。月初,在铁矿石金融衍生品市场上涨的带动下,进口矿港口现货市场价格上调明显,且成品钢材市场也出现明显涨势,使得进口矿价格显示阶段性坚挺状态,而对于进口矿市场来讲并无过多利好因素推动,且其价位相对处于年内偏高位,钢铁企业对现货资源采购积极性有限,加之河北等地钢企限产政策的实行,也使得进口矿现货销售表现乏力,除部分紧缺品种价格相对坚挺外,其他品种价格均表现不同程度的下调。

    据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至8月31日,唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为490-500元,66%酸粉干基含税主流市场价格为620-630元,较月初上涨60-70元。武安地区63%-64%碱粉湿基不含税市场价格为470-490元,较月初上调30元。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在395元左右,较月初上调30元。淄博地区65%-66%酸性干基含税承兑市场价格为600-610元左右,较月初上涨30元。进口矿外盘市场61.5%澳粉报价在59美元左右,63.5%印粉报价为60美元左右,均较月初持稳。日照港61.5%澳粉主流报价为440-450元,与月初持平(详见图4、5)。

 

图4  国产矿市场价格走势图

 

图5  2012年-2016年进口矿价格走势图

    三、九月份铁矿石市场年内偏高位波动

    8月份铁矿石市场虽显波动,但整体市场依然表现相对坚挺。从下游市场的支撑,到金融衍生品市场的走势情况来看,近期铁矿石市场难现明显下跌行情,而上方压力尤为凸显,多以震荡为主。9月份铁矿石市场表现年内偏高位波动状态。具体影响因素如下:

    第一,国内钢材市场尚有上涨预期,钢铁盈利能力尚佳,对铁矿石资源采购难有减弱,支撑矿价维持稳定。进入9月份后,传统钢材销售旺季到来,冬季前的终端采购需求使得钢材市场仍有上涨机会,再从当前市场表现来看,即便钢材价格出现下调,但整体幅度明显偏小,且多表现出调整寻找上涨机会的状态,另外目前钢铁企业及钢材市场可供钢材库存量均较往年偏低,市场资源流通性尚佳,为此很可能在短时期内对钢价会形成一定推升效果,钢价上涨直接影响钢企盈利状态,由此在上涨过程中,对于矿价的宽松度将放大,铁矿石市场有随市上涨的状态出现。

    第二,铁矿石市场供需状态偏稳定,虽7月份铁矿石进口量再次触及高位,但从增加量品种情况来看,主流品种资源供应依然相对偏紧,对于矿价的支撑明显,另外从国外矿山招标情况来看,即便国内港口现货价格出现松动,其远期现货价格仍有所上调,且买家接盘热情不减。另普氏指数8月份均值在60美元之上为61.02美元,此均值属年内高位。由此在供需状况及价格的相互性来看,铁矿石市场上方压力逐渐加大,而下跌因素又十分有限,为此频繁波动状态尤为凸显。

    综合因素分析,9月份国内铁矿石市场将表现年内偏高位波动状态。

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