2017年国内铁矿石市场或先扬后抑
发表日期:2017-1-6 9:17:07 兰格钢铁-牛茜

一、2016年铁矿石市场运行概况

2016年铁矿石共有三轮上涨行情,走势整体偏强。2-4月首轮行情开启,由于钢厂厂内及港口铁矿石的库存在2月处于年内较低水平,春节后钢材生产需求启动导致铁矿石供应与需求短时错配。同时衍生品市场出现流动资金炒作、黑色产业链期价水涨船高,多方因素共同推动铁矿石价格快速上涨。第二轮行情于6月缓慢启动,由于对前期上涨修正过猛、5月矿价下跌过快,市场进入向上修复期。今年各月粗钢日产除1-2月外均是同比增长,对应铁矿石需求同比增加。生产需求、和对旺季向好预期共同作用,6-8月矿价相对平缓的震荡上行。第三轮行情源于9月下旬,爆发于国庆节后。煤炭价格8月起快速反弹,到10月涨势依旧不减,原料成本使钢厂对高品位铁矿石的偏好骤增;同时钢厂于节后存在补库及冬储需求,两方面原因使港口高品矿资源供应逐渐收紧。

二、2016年铁矿石市场供需情况

1、2016年铁矿石原矿产量先升后降

据国家统计局统计,2016年11月份我国原矿产量为11667.9万吨,同比减少85.5万吨,降幅为0.73%,1-11月份原矿累计产量116234.3万吨,同比减少8992.2万吨,降幅为7.18%,2016年原矿产量最高月份为6月份(详见图1)。

 

图1  2014-2016年国内铁矿石原矿产量示意图

2、2016年进口铁矿石量小幅增加

    据海关总署公布统计数据显示,2016年11月份我国进口铁矿石量为9197.8万吨,同比增加984.7万吨,增幅11.99%。2016年1-11月份累计进口铁矿石9.35亿吨,同比增加0.78亿吨,增幅9.1%(详见图2)。

 

 图2  2014-2016年铁矿石进口量示意图

3、2016年港口铁矿石库存波动上升

2016年国内主要港口的铁矿石库存量全年均量在10208.28万吨,较2015年同期均量增加1545.59万吨,增幅在17.84%,库存整体水平明显上升。全年最高库存量在5月份以后,基本维持在1亿吨以上的水平,最低位在3月底,库存水平下降到9500万吨水平,5月下旬库存量直线上升至1亿吨量级。(详见图3)。

图3  2015-2016年铁矿石港口库存量示意图

三、2016年铁矿石市场走势分析

1、2016年国产矿市场波动上涨

2016年国产矿市场呈现震荡上行走势。年初,国产矿市场上涨明显,涨价地区主要集中在华北及华东地区。进入5月份,随着唐山地区钢企下调铁矿石采购价格,华北地区率先下调国产矿报价,随后在供需两弱的情况下,6月份的国产矿市场也以下行为主。9月份以后,在进口矿价格整体上扬的带动下,加上铁矿石期货市场连续上涨,国产矿市场表现稳中上涨态势。临近年底,在市场需求不佳,钢厂冬储意愿不强的情况下,国产矿市场整体以弱势维稳运行为主。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至12月31日,唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为530-540元,较年初上涨235元,66%酸粉干基含税主流市场价格为720-730元,较年初上涨305元。武安地区63%-64%碱粉湿基不含税市场价格为620元,较年初上涨250元。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在470元左右,较年初上涨130元。淄博地区65%-66%酸性干基含税承兑市场价格为760-780元,较年初上涨330元(详见图4)。

 

图4  2013-2016年国内铁矿石市场价格走势图

2、2016年进口矿市场震荡上扬

2016年进口矿市场价格震荡上扬。年初,进口矿现货市场受到短线需求回归影响,各主要港口主流现货价格相继上调,带动衍生品市场持续上行,期、现货市场形成轮动上涨状态,看涨气氛凸显。年中受到钢材市场持续低迷以及衍生品市场下行影响,进口矿港口现货价格纷纷下跌,高品矿成交状况尚可。国庆节后,在钢厂较为集中适量补库采购的情况下,进口矿市场率先领涨,港口资源可选择性较少,商家多选择挺价惜售。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至12月31日,进口矿外盘市场61.5%澳粉报价在80-80.5美元,均较年初上涨37.5-38美元,涨幅90.48%左右。日照港61.5%澳粉主流报价为622元左右,较年初上涨297元左右,涨幅在91.38%(详见图5)。

 

图5  2013-2016年进口矿市场价格走势图

3、国际海运市场先涨后跌

2016年国际海运市场走势以先涨后跌为主。年内该指数最低点跌至290点,在11月份曾一度拉升至1000点以上位置,而后小幅回落。截至12月23日,BDI指数报于961点,较年初上涨488点,涨幅103.17%。巴西至中国海运费报至12.968美元,较年初涨6.333美元,涨幅95.45%;西澳至中国海运费为5.414美元,较年初涨2.228美元,涨幅69.93%(详见图6)。

图6  2015年-2016年国际干散货运指数示意图

四、2017年铁矿石市场趋势预测

1、生产需求保持稳定

2013-2015年我国粗钢产量分别为7.79亿吨、8.22亿吨和8.04亿吨,2016全年产量预计为8.08亿吨。去产能背景下2016年我国粗钢产量并未受到影响, 2017年预计去产能对整体产量的影响仍然不大。我国粗钢产能中落后和无效产能比重仍然较高,2017年去产能仍将以此部分为主。预计2017年我国粗钢产量将维持在8.05亿吨左右,生产对铁矿石的需求将保持稳定。

2、供需仍处弱平衡

2017年全球粗钢产能将进一步上升。在东南亚、印度等地区的带动下,全球粗钢产量2017年将大概率维持在16亿吨上方。铁矿石方面在增产后可能增至20.7亿吨,在此范围内铁矿石供-需仍然处于弱平衡中。而占据全球铁矿石用量一半的中国在生产需求维持的不变的前提下,国产精粉及进口总量预期增加,整体供过于求的状态难以改变。

3、钢厂利润继续向好

2016年钢厂盈利扭亏为盈,2017年宏观经济将持续维稳,供给侧改革背景下,部分普材将转向品种钢,下游供需将发生变化,钢材价格有望进一步上涨,钢厂盈利继续向好。据调研反馈显示,目前钢厂下游对钢材涨价的接受程度普遍较好,主要原因为其新接订单状况良好。钢铁企业最艰难的时期可能已经度过,2017企业利润持续向好将支撑铁矿石价格。

综上所述,2017年铁矿石市场或呈现先扬后抑走势。

 

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