四月份国内铁矿石市场低位盘整
发表日期:2018-4-4 17:19:35 兰格钢铁

    3月份铁矿石市场价格下行,整体价位创今年新低。自3月中上旬,普氏铁矿石指数跌破70美元关口后,铁矿石市场的此轮下跌就未有停止,上半月大商所铁矿石期货呈现单边下行走势,加重了整个铁矿石现货市场的下行压力。钢厂补库采购意愿不强,且控价力度大,铁矿石矿选厂商和贸易商操作积极性低,从而使得铁矿石市场整体呈现下行走势。进入4月份,铁矿石市场供需面难有改观,且在环保压力加码的情况下,钢铁企业限产情况将频现,由此抑制对铁矿石资源的需求,预计铁矿石整体市场或处低位盘整态势。

    一、铁矿石资源状况

    1、2018年1-2月份国内原矿产量同比减少

    据国家统计局统计,2018年1-2月份我国原矿产量为12346.4万吨,同比减少6069.4万吨,减幅为32.96%。 (详见图1)。

 

图1  2014-2018年国内铁矿石原矿产量示意图

    2、2018年1月份铁矿石进口量环比、同比均增加

    据海关总署公布统计数据显示,2018年1月份我国进口铁矿石量为10034.3万吨,环比增加1620.28万吨,增幅为19.26%;同比增加851.44万吨,增幅为9.27%。

    分国别进口铁矿石状况来看,1月份进口澳大利亚铁矿石6453.99万吨,同比增加724.86万吨,增幅为12.65%。进口巴西铁矿石1961.15万吨,同比增加120.59万吨,增幅为6.55%。进口南非铁矿石460.86万吨,同比增加66.79万吨,增幅为16.95%。进口伊朗铁矿石203.72万吨,同比增加15.46万吨,增幅为8.21%。进口印度铁矿石171.95万吨,同比减少169.05万吨,减幅为49.57%。进口秘鲁铁矿石126.48万吨,同比增加32.15万吨,增幅为34.08%。进口智利铁矿石105.31万吨,环比增加0.37万吨,增幅为0.35%(详见图2)。

图2  2014-2018年铁矿石进口量示意图

    3、铁矿石港口库存量持续高位

    3月份铁矿石现货资源港口库存量持续高位,本月进口矿港口库存依旧维持在1.5亿吨以上。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,3月份港口库存量均值为15802万吨,均值较2018年2月份增加713.5万吨 (详见图3)。

图3  2015-2018年铁矿石港口库存量示意图

    二、三月份铁矿石市场运行特点

    3月份,国产矿市场弱势下滑。在进口矿市场大幅下跌影响下,国内铁矿石市场颇显悲观,从华北到华东地区市场价格均随势下调。华北地区市场随着进口矿价格的持续下跌,钢企观望气氛加重,当地钢铁企业限制采购铁矿石资源,武安、沙河地区市场基本处于有价无市的状态。东北地区市场成交低迷,整体报价下滑,辽东、辽西地区市场实际成交价格较低,大部分矿山企业未开工,个别大型矿山企业勉强维持。华东市场表现冷清,山东地区大部分矿企除维持合同供货以外,已无过多销售量,其价格随行就市,在进口矿价格持续下跌的影响下,当地矿山企业下调铁矿石出厂价格顺应市场。

    3月份,进口矿市场大幅下跌。进口矿现货市场惨遭打击,自从月中上旬普氏指数跌破70美元关口后,其下跌态势就未停止,港口现货价格一降再降,但始终未有成交量的增加,贸易商已形成了只报盘不卖货的习惯,即便降价也难以促成成交,商家无可奈何,多以观望为主。钢铁企业对现货资源也多无人问津,基本以采购远期现货为主,但随着市场下跌预期的增加,钢铁企业对期货采购也迟迟不出手,而是采取少批次多批量采购方式。

    据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至3月31日,唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为470-480元,66%酸粉干基含税主流市场价格为640-650元,较月初下调60-65元。武安地区63%-64%碱粉湿基不含税市场价格为510元,较月初下调50元。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在490元左右,较月初下调30元。淄博地区65%-66%酸性干基含税承兑市场价格为680-690元左右,较月初下调60元。进口矿外盘市场61.5%澳粉报价在62.5-63美元左右,63.5%印粉报价为59.5-60美元左右,较月初跌14.5-15美元。日照港61.5%澳粉主流报价为441元,较月初下调109元(详见图3、4)。

 

图4  2016-2018年国内铁矿石市场价格走势图

 

图5  2013-2018年进口矿市场价格走势图

    三、四月份国内铁矿石市场低位盘整

    进入4月份,在铁矿石利润低,供需僵持状态明显的情况下,市场或以低位盘整运行为主。主要原因如下:

    第一,铁矿石价格整体处于低位状态,矿选厂商惜售情绪较高,后期或对市场形成一定支撑。国内铁矿石市场部分地区已经出现倒挂现象,矿选厂商和贸易商挺价力度增强。以进口矿市场价格为例,部分进口矿贸易商因为前期资源价格较高,而不愿倒挂出货,多以封盘观望为主。预计4月份在供需情况发生较大变化的可能性较低的情况下,市场价格或有小幅波动调整,但整体仍处于盘整阶段。

    第二,钢厂控价力度大,矿选厂商低价出货意愿低,供需博弈状态或延续。目前,铁矿石市场供需双方博弈僵态明显,双方均出观望僵持状态。钢厂方面,由于钢材市场价格难以形成向上动力,故钢厂在铁矿石采购上多持谨慎态度,控价力度较大,部分钢厂仍有进一步下调采购价格意愿。而铁矿石市场价格持续低位运行,市场可操作资源相对紧缺的情况下,矿选厂商和贸易商操作积极性普遍偏低,基本无低价出货意愿。预计供需双方这种博弈状态短期内或将延续,而市场价格则以盘整运行为主。

    综合上述因素,加之随着天气逐步转暖,各地开工情况好转,钢材需求有所提升的情况下,预计4月份铁矿石市场低位盘整。

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