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三月份国内建筑钢材市场震荡反弹
发表日期:2019-3-7 8:14:23 兰格钢铁网 雷雨

2月国内建筑钢材市场价格震荡向上的态势,2月恰逢春节放假,故市场供需处于一个相对失衡的阶段,节后建材库存大幅上升,库存压力也进一步凸显,元宵节后,工地逐渐复工,但雨雪的天气也限制了很多地区需求的释放。中上旬节后出现开门红,价格出现上涨,中下旬价格窄幅调整,中下旬价格小幅调整,整体较上月涨幅在38-82元之间。

对于3月的走势,还是偏谨慎趋强的操作。随着气温的回暖,三月份基建的大面积复苏,逐步开始进入去库存阶段,需求的好转有望进一步加快消化库存的步伐。随着天气的转暖和宏观利好政策的逐步落地,3月份需求大概率回升,故建材价格探底回升概率较大,回升幅度则取决于库存去化速度。因此预测3月国内建筑钢材市场呈震荡反弹的态势。

一、2月国内建筑钢材市场震荡上涨

上旬国内建筑钢材市场价格维持稳定,春节长假期间,价格没有变化。

中旬国内建筑钢材市场涨跌稳均现,但由于下游尚未复工,市场炒作情绪又浓,部分地区现货报价依然强势,钢价在实现“开门红”后便逐步走弱,主要受库存猛增、需求乏力所致,价格暴涨后估值偏高导致市场恐高情绪激增,价格有小幅回调。

下旬国内建筑钢材市场价格呈震荡上涨态势,下游需求开始放了,只是此前受到天气多阴雨雪的不利影响,抑制了需求的较好释放,在期货上涨和钢坯反弹的影响下,市场情绪被点燃,下游需求出现增加,价格出现反弹。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至2月28日,兰格钢铁国内综合指数为150点,比上月同期上涨0.17%,比去年同期上涨0.57%。长材指数为161.4点,比上月同期上涨0.18%,比去年同期上涨0.51%。其中LGMI高线、三级螺纹钢指数分别为167.2点和159点,比上月同期分别上涨0.14%和0.19%,比去年同期分别上涨0.57%和0.41%。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至2月28日,Φ6.5mm高线国内均价为4170元(吨价,下同),比上月上涨82元;Φ18-25mm三级螺纹钢国内均价为3927元,比上月末涨38元(详见图1)。

                                  

图1 国内建筑钢材均价走势图

北京市场:2月28日,Φ6.5mm高线、Φ18-25mm三级螺纹钢价格分别为4810元和3830元,比上月末上涨320元和10元。

上海市场:2月28日,Φ6.5mm高线、Φ18-25mm三级螺纹钢价格分别为4030元和3860元,比上月末下上涨70元和50元。

广州市场:2月28日,Φ6.5mm高线、Φ18-25mm三级螺纹钢价格分别为4030元和4220元,比上月末上涨90元和80元。

二、国内建筑钢材产量同比小幅增长

据国家统计局数据显示,2018年12月份我国钢筋产量1907.7,较上月同比增长2.72%,年同比增长9.98%;2018年12月份我国线材(盘条)产量1210.2,较上月同比下降8%,年同比增长9.63%。(详见图2)。

图2 钢筋、盘条每月产量走势图

三、三月份国内建筑钢材市场呈震荡反弹态势

对于三月份的行情,还是持谨慎趋强的态度。随着天气的转暖和宏观利好政策的逐步落地,3月份需求大概率回升,故建材价格探底回升概率较大,回升幅度则取决于库存去化速度。综合来看,3月份国内建材价格依然呈震荡趋强反弹的走势。

1、间歇性限产政策将抑制资源供应

3月份需关注间歇性限产政策所带来的影响,1月下旬,唐山地区发布了《唐山市重点行业2019年第二至第三季度重点行业错峰生产实施方案》,执行时间从3月1日至9月30日,要求钢铁行业限产比例从20%-50%不等,焦化行业延长出焦时间至28小时。山西临汾也在2月20日发布了《关于做好近期工业企业错峰停限产和污染防治管控的紧急通知》,对钢铁、焦化等企业进行全面排查,天津、武安、长治等多地近期也相继升级了污染管控措施。另外,根据国家气象中心预计,3月中下旬京津冀地区或出现持续重污染天气,叠加全国两会在3月份召开,各地环保限产力度可能会进一步趋严,这可能会对钢铁新增产能的投放节奏产生影响。

2、节后库存增幅加大

2月国内建材总库存量持续增加。春节后国内库存增幅加大。截至3月1日为止,螺纹总量约为888.08万吨,环比增加5.79%,上月增加94.97%,年同比减少1.23%;线材总量约为240.88万吨,环比增加0.47%,上月增加72.67%,年同比减少11.01%。据中钢协统计,2月中旬全国重点钢铁企业粗钢日均产量194.74万吨,较上一旬增长1.33%。截至2月中旬末,重点钢铁企业钢材库存量1470.2万吨,较上一旬末增长3.53%。需求面回暖仍需时日,贸易商出货情况较差,不过成本端支撑尚可,主导厂库有所减少,厂商仍多挺价,且后期工地陆续启动,钢市供需或有改善,社会库存增速放缓,或将开启去库化模式。

3、市场需求将有所放大

交通运输部表示,2018年完成交通运输固定资产投资3.2万亿元,其中铁路8000多亿元,公路水路约2.3万亿元。2019年公路水路投资1.8万亿左右,新改建农村公路20万公里;新增内河高等级航道达标里程400公里;新增通客车建制村5000个;新增直接通邮建制村5000个;确保北京大兴国际机场等重大项目如期建成;确保运输结构调整取得阶段性进展,实现铁路货运量增加3.5亿吨,集装箱铁水联运量增长15%以上。发改委表示,初步预计2019年我国固定资产投资运行将呈现企稳态势,预计今年基建投资增速有望达9%。一季度稳投资成重点,节后开工各地头等大事抓基建,重大基建和重点领域向民资开放再加码。随着“金三”施工旺季的到来,预计螺线等用钢需求将加速回升。

房地产市场:最新数据显示,1月份,土地市场降温,全国300城土地市场成交量同比下滑三成,成交总价同比下降33%,2月土地市场新增供应仍将保持低位。房企一二线城市拿地积极性正全面退烧,2019年开年,一二线城市卖地金额下降趋势明显。1月份,40个一二线城市卖地2525.9亿元,同比下降15.4%,环比下滑32.4%。楼市成交也明显下滑,1月份,不少房企销售金额出现20%以上的同比下滑,截至2月12日,26家房企公布1月份销售业绩,合计销售金额约3340亿元,同比下降逾13%。另有报告称,春节期间三四线城市返乡置业现象明显降温,三四线需求已明显透支。1-2月全国商品房销售面积同比下跌10%,比去年第四季度的下跌2%显著扩大,考虑到推盘量仍处低位,购房人情绪未复苏且三四线城市面临高基数问题,3月跌幅料进一步扩大至10%以上。发改委预计,一季度房地产投资仍将保持较快增长,但新开工项目数量可能回落。2019年房企到期债券规模逾3700亿元,今后三年都是偿债高峰,2021年将达到峰值,逼近7500亿,三年累计到期债务超1.5万亿。总体看,房地产市场降温,房企资金压力加大,预计短期内房地产市场对建材需求的拉动仍具有韧性,但长期内的需求情况并不乐观。

今年房地产投资下行已经成为一致预期,但从未来1-2个月来看,房地产投资仍有一定韧性。主要是由于当前房地产在建规模依然较大,新开工面积和施工面积增速差值持续扩大,考虑到房地产开工3-6个月是用钢高峰,故后期即使新开工面积有所回落,施工面积的回升仍能支撑螺纹钢需求。同时,自去年12月18日,山东菏泽宣布取消商品房限售之后,先后有19个城市相继出台了楼市调控“松绑”的政策,且年初至今国内多个城市宣布将实施楼市调控“一城一策”试点,表明19年楼市调控的灵活性将有所增强,加之在流动性宽松的大背景下,房贷利率开始出现回落,这可能会对房地产销售形成一定提振,进而延缓投资和开工的下行幅度。

去年12月29日,全国人大授权国务院提前下达19年地方专项债发行额度1.39万亿元,2019年1月地方专项债发行达到1088亿元,超过去年四季度的总和,显示出政府基建托底的意愿不断增强。同时,今年春节过后,多地迎来重大项目“开工潮”,根据统计,截止到2月27日,全国有15个省份总计5000个重大项目开工,涉及金额2.7万亿元,且预计后期各地仍会有大批新项目陆续开工建设。考虑到当前积极的财政政策基调以及信用宽松的大背景,预计国内基建投资有望迎来全面反弹。

    总体来看,3月份还是谨慎趋强,气温回暖和需求的放大,使价格反弹。预计3月国内建筑钢材市场走势为先低后高的震荡反弹态势,涨幅不会太大。
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