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大商所:加快推出铁矿石期权和废钢期货

 http://www.lgmi.com    发表日期:2019-6-6 9:08:19  兰格钢铁
    6月4日,由中国五矿化工进出口商会主办、大商所特别支持的“2019铁矿石国际市场研讨会”(更多报道见4版)在青岛举行。大商所副总经理王玉飞在会上致辞时表示,加快推出铁矿石期权和废钢期货,不断丰富我国钢铁行业避险链条。

    我国是全球最大的铁矿石进口国和贸易国,铁矿石对外依存度超过80%,国际铁矿石价格波动容易对国内钢铁行业产生直接冲击。当前全球政治经济格局正发生深刻调整,影响铁矿石价格的不稳定、不确定因素依然很多,如何规避铁矿石价格波动风险,促进我国钢铁行业高质量发展,越发显得必要和迫切。

    王玉飞说,近年来,大商所始终不断探索服务钢铁产业创新路径,服务实体经济的能力不断提升。铁矿石期货自2013年10月上市以来,市场运行总体平稳有序,市场功能发挥情况良好,国际影响力稳步扩大。今年以来,铁矿石期货单边日均成交100余万手,日均持仓量77万手,法人客户持仓占比达47%,较去年同期增长10%。特别是引入境外交易者以来,铁矿石期货吸引14个国家和地区的投资者开户,41家境外经纪机构参与了业务委托,并且有境外客户已经开始利用铁矿石期货价格进行贸易定价。越来越多的产业企业利用铁矿石期货市场管理价格波动风险。长期以来,大商所铁矿石期货价格与普氏指数、新加坡交易所掉期价格、现货价格相关性保持在0.95以上,市场套保效率保持在80%左右。与此同时,大商所服务钢铁企业的路径不断创新,近年来支持开展了13个铁矿石场外期权试点项目和8个铁矿石基差贸易试点项目,有力服务了钢铁企业个性化、多样化的风险管理需求。

    王玉飞表示,今年以来,受巴西淡水河谷公司溃坝减产、澳洲飓风、中美贸易摩擦以及全球铁矿石产业链调整等多重因素影响,铁矿石价格出现快速上涨,引起各方高度关注。大商所密切跟踪、监测和分析研判市场形势,主动采取风险提示、上调手续费、加强市场监察和舆情防控等一系列措施,坚决维护铁矿石期货市场平稳运行。她表示,大商所将坚定不移推进期货市场对外开放,加快提升我国铁矿石期货市场的国际定价能力。同时加大产品供给,加快推出铁矿石期权和废钢期货,持续深化基差贸易和商品互换业务,不断丰富我国钢铁行业避险链条。希望中国钢铁产业的骨干企业深度参与期货市场进行风险管理,同时也积极参与铁矿石国际定价中心建设。

    延展

    铁矿石期货持续发挥功能

    6月4日,大商所工业品事业部相关负责人在“2019铁矿石国际市场研讨会”上表示,目前从多个角度看,铁矿石期货的功能持续得到较好发挥。未来,大商所还将致力于推动制度创新,深化市场服务。

    数据显示,铁矿石期货持续保持较高的流动性。从上市至2019年5月,铁矿石期货单边累计成交13.78亿手。2019年日均成交量为100.49万手,日均持仓量为75.67万手。历年日均换手率维持在1—1.5,市场保持充足的流动性。

    此外,铁矿石期货呈现出客户结构均衡、法人客户积极参与的特征。“目前参与铁矿石期货交易的总客户数累计73.85万户,法人客户累计达2万户。法人持仓持续稳定在较高比例,2019年参与铁矿石期货交易的法人客户日均持仓占比为45.65%。法人客户中,参与铁矿石期货交易的钢厂、矿山、贸易商达1000户。”该相关负责人说。

    目前,铁矿石期货的国际市场影响力也在持续提升。最新数据显示,截至2019年5月,已开户的境外客户共132家,主要来自于中国香港、新加坡、英国等国家和地区。有外资背景的企业开户交易的已有250余家,其成交量占法人客户成交量的比例达到19%,包括部分国际矿山,另外一些主要国际矿山正在积极推进参与交易。

    据期货日报记者了解,目前铁矿石期现价格相关性较高,套保效果也比较好。数据显示,自铁矿石期货上市以来至2019年5月底,铁矿石期现价格相关性维持在0.95以上,境内外价格联动性也日益增强。2015年以来,铁矿石期货套保效率基本维持在80%左右,能够有效为产业客户规避风险。

    该相关负责人还表示,目前实物交割较为顺畅,到期期货价格有效回归。截至2019年5月底,铁矿石期货累计交割605万吨,交割比率不足万分之0.5,大致与国际成熟期货品种交割比率相当。交割地点以华东港口为主,交割矿种以主流矿为主。基差较为稳定,期货结算价在合约到期前能够有效收敛。铁矿石期货国际化后,铁矿石共有7个合约发生交割,交割基差平均为27.17元/吨,与国际化前交割基差(23.3元/吨)基本持平。

    “展望未来,大商所将致力于推动制度创新,深化市场服务,丰富期货衍生品工具,加紧推进铁矿石期权上市,推动更多已上市品种对境外投资者开放。此外,大商所还将增加境外客户参与路径。例如,积极研究加入特殊参与者模式;研究QFII/RQFII、互联互通等境外客户引入机制;探索合约外挂等合作模式。”该相关负责人说。
文章编辑:【兰格钢铁网】www.lgmi.com
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