兰格视点：菲律宾禁矿消息能否激起市场行情逆转

    据最新业内消息，目前菲律宾北苏里高政府就外国船舶（不论国籍及原国籍）3月18日至3月31日将被禁止进入北苏里高省已正式签署文件。
    据了解，该地区镍矿山主要为AMRI、HMC、TMC、PGMC以及CMC。2019年北苏里高地区镍矿出货量约占全国总出货量的34.90%，其中低镍矿出货量约占北苏里高出货量的30.60%，中镍矿出货量约占北苏里高出货量的69.40%。
    3月中下旬菲律宾苏里高禁矿对镍矿出口的影响如何呢？苏里高是菲律宾镍矿主产地之一，且矿区镍矿品质较好，但目前苏里高地区仍处于雨季状态，该状态按照历年经验看至少需4月份才可逐渐恢复正常，此次封锁若实施，预计将影响部分中品镍矿出口，但因禁令时间仍处于雨季，预计影响量较小。
    如果资金多头利用菲律宾北苏里高禁矿消息凶猛炒作的话，那么就是镍铁跌不动，价格可能会反弹，但是现在镍铁过剩是不争的事实，顶多反弹后，回过来还会跌，因为青山不会外采菲律宾镍矿的，他镍铁够了，不锈钢卖不动的话，照样砸价抢单的，还是会同时倒逼原料价格下降的。
    目前业内普遍担忧和重点探讨的情况主要是以下两个情况。首先，菲律宾或海外疫情情况继续恶化，禁令范围扩大，其余矿区也实施封闭政策。其次，禁令时间延长，若4月份镍矿依旧不能恢复正常的进口量，国内镍生铁厂镍矿库存将部分紧张。
    菲律宾扩大和延长禁矿会引起当地矿主强烈不满，损失的是大量的外汇收入，它不像印尼已经有大量镍铁厂在当地，可以禁镍矿出镍铁，不影响矿主和外汇收入，所以这个事情来看，对于菲律宾的影响要大于中国，菲律宾肯定会三思而后行。
    如果4月份禁矿了，届时肯定是能拉涨镍价，这个是毫无疑问的，但考虑当前逐步恶化的经济形势和国内镍矿库存有一定储备的情况下，镍价涨幅也不可能跟2019年印尼禁矿那样飙涨，涨幅将明显打折扣。
    全球宏观经济受新冠疫情持续笼罩下，出现了恶化的趋势，甚至接连出现黑天鹅事件和极端行情。同时，不锈钢供大于需及库存暴涨的背景下，4月份即使菲律宾禁矿拉涨镍价，间接传导到不锈钢价格走势上来看，其拉涨效应也明显减弱。
    综上所述，3月份受雨季影响，菲律宾北苏里高禁矿对中国镍——不锈钢产业影响较小。对于业内担忧的禁矿延长且过大范围，即使来临也不必恐慌如2019年暴涨行情的出现，毕竟现在疫情致使全球宏观经济萎靡是显而易见的事情，想要在如此恶化的大环境下扭转大趋势显然困难重重！
    

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