2020年将是被载入史册的一年，年初新冠疫情在全球爆发，横空出世的“黑天鹅”导致全球经济陷入新的衰退周期，原油价格暴跌至“负油价”，美股熔断四次，金融、期货市场动荡难安。而我国行之高效的疫情防控措施得以让经济快速恢复，成为全球主要经济体经济增速唯一正增长的国家。

我国钢材市场呈“产量增、出口量、进口增、利润降”特征，全年价格呈“前低后高”走势。从品种看，制造业用钢板材、优特钢好于长材、管材。从加工流程看，长流程继续好于短流程加工类生产企业。从普材品种利润上看，带钢品种年均利润独占鳌头。2020年，无缝管品种无论从价格波动频次、还是利润等方面当属垫底品种，11中旬前宽幅震荡趋上，后转为快速拉涨，全年振幅1000-1200元，但全年贸易商几无太大操作机会，随行就市为主。今年无缝管价格波动两大主导因素需求制约型和成本助推型，内需增长有限、外需出口减少，而上游管坯则表现强势，管厂受制于上下游夹击，全年处于微亏或微利状态，无缝管行业随着新增产能集中释放而进入加速调整中期。

2021年是“十四五”规划的开局之年，我国将以“内循环为主体，内外循环双促”为基调，我国经济将保持韧性增长。全球疫情随着疫苗问世而缓和，全球经济回暖刻不容缓。另外，原料成本对无缝管市场支撑作用依旧不减。预计2021年无缝管市场将呈现“前高后低再翘尾”趋势，全年均价将高于2020年。

一、2020年我国无缝管是走势“前底后高”

相对于2019年国内无缝管市场价格呈“跌势长、涨幅小、多频次、小幅度”特征，2020年则呈“缓慢走高周期长、跌幅小、尾声快速大涨”特点。区域市场价格趋于均衡化，市场难有高利润。

春节前突入而来的新冠疫情打乱国内整个生活及经济节奏。分季度来看：一季度分水岭以春节前后划分，节前贸易商“冬储”政策多是小批量补库，临沂地区中等热轧管出厂4200-4250元，山东地区热轧管坯出厂3680-3700元，连铸和热轧管坯价差200元左右。疫情爆发导致全国各行各业复工、复产延后，导致钢厂库存创新高、价格下调，其中方坯跌至3000元，不过管坯跌幅有限，无缝管市场则因有价无市在观望中小幅探涨，3月底中等热轧管主导地区鲁、江、浙、沪、津、翼、豫等主流报价4350-4450元之间。

二季度在我国疫情迅速控制而经济陆续恢复，但疫情在欧美等国家蔓延且失控至今，金融市场陷入恐慌震荡，国内现货受到牵连，无缝管市场4月份惯性走低，尤其大口径管在长流程钢管厂受出口重挫而大幅下调出厂，且增加普管投放量。本月价格创下年内新低，其中山东地区管坯出厂3460元，临沂地区中等热轧管出厂3940元，无缝管主导地区市价4200元。5、6月份随着国内经济持续回暖，另因疫情影响的需求错配加速释放，促使国内无缝管市场拉涨150-250元。

三季度进一步印证钢材市场已无淡旺季之分，除了需求支撑外，原材料铁矿石、焦炭等成本因素渐显突出。无缝管市场在三季度整体虽小幅上涨，但中间跌势周期长，主要此品种供需矛盾较大。管厂开工率持续偏低，但热轧管坯紧俏挺价意愿强，成本高企导致管厂陷入亏损边界。9月底临沂地区管厂出厂4200元，主导地区市价4450-4500元。

四季度属全年国内钢材市场高光时刻，其从11月份缓慢上涨到12月份大涨，市场从报复性反弹到失控式大涨，除了时间错配的滞后性需求、钢厂及社会库存偏低以及冬季环保助力外，铁矿石、焦炭等原材料期货因交割月而炒作大涨成为主导因素，而铁矿石现货上涨的背后参杂着错综复杂的政治因素。期间管坯出厂从3750元上调至4650元，累涨900元；无缝管出厂从4300元上调至4950-5050元，累涨650-750元，无缝管市场跟涨600-700元，从原料端到市场涨幅递减。如此高价位导致“冬储”无从下手，预计今年冬储量同比下降。

据兰格云商数据监测显示，截至2020年12月31日，全国无缝管十大城市108*4.5mm均价为5265元，较年初4719元累涨546元，涨幅10.37%。（详见图1）

               图1 2019年-2020年我国无缝管主导地区走势图

二、管坯与方坯、无缝管之间价差走向

2020年方坯最低点3000元，最高点3840，振幅840元，全年均价3344元，低去年107元。临沂江鑫管坯最低点3460元，最高点4650元，振幅1190元，全年均价3768元，低去年83元。以上两品种均价价差428元，较去年扩30元，管坯资源紧俏促使价格高企。常州东方管坯最低点3480元，最高点5050元，振幅1570元，全年均价4860元，高去年893元。南北管坯在3月初-5月初期间价差在50元之内，甚至无价差，此后随着优特钢品种明显好转，价差扩至280-400元，且江浙地区20#管坯价格下半年长时间高于45#钢。临沂金宝诚无缝管最低点3940元，最高点5150，振幅1210元，全年均价4270元，低去年150元。管坯和无缝管出厂均价价差402元，较去年缩267元。临沂地区今年所产热轧管多亏损或仅微利，冷拔管整体盈利。（详见图2）

                   图2  2020年管坯与方坯、无缝管走势图

三、国内无缝管产量同比增速下降钢管厂开工率创新低

据国家统计局统计显示，2020年1-11月份，我国无缝管累计产量2560.67万吨，同比增长0.16%；焊接钢管累计产量5577.07万吨，同比增长4.46%，无缝管产量增速低于4.3个百分点。粗钢累计产量96116万吨，同比增长5.5%，其增速低于5.24个百分点。钢材累计产量120203万吨，同比增长7.0%，其增速低于6.84个百分点，无缝管累计产量占比钢材总产量2.16%，较去年占比下降0.11个百分点。预计全年国内无缝管总产量约2788万吨（详见图3）。

2020年是前三年陆续投产产线集中完全释放的年份，预计新增释放产量在230万吨以上，而在终端需求小幅增长、出口大降的情况下，新增产能释放抑制了现有产能利用率下降，尤其是短流程管厂。

图3 2010年-2020年我国无缝管产量走势图

据兰格钢铁网对全国200条无缝管样本生产线统计（含长流程钢管厂40条生产线），截至12月31日，全国钢管厂库存64.1万吨，开工率54.4%。全年库存最高点为100.2万吨，出现在9月第3周，最低点为66.5万吨，出现在12月底，本月下旬聊城、临沂地区管厂因重污染天气而相继停产，另因天然气供应不足，后续开工率受到影响。全年无缝钢管厂平均开工率为67.38%，较去年同期下降4.37个百分点，在加工类品种焊接钢管、型材、涂镀板材等品种中开工率及盈利处于最低水平。

图4  2020年全国无缝管库存及开工率走势图

据兰格钢铁网对临沂地区65条无缝管样本生产线统计，全年管厂库存最高点为15.4万吨，出现在9月份第3周，最低点为7.45万吨，出现在12月底，与全国库存变化基本一致。全年平均开工率为59.82%，较去年明显下降10.18个百分点，属全国地区开工率最低区域。其开工率底主要是新增释放产能中规格重叠率高带来的冲击，另外今年管坯成本居高不下，管厂在亏损边缘徘徊，因而减少热轧管机组开工率止损。（详见图5）

图5   临沂地区管厂库存及开工率走势图

四、国内无缝管出口量下降进口量增长

据海关统计显示，2020年1-11月份我国无缝管出口量累计303.14万吨，同比下降23.36%。钢材累计出口量4882.6万吨，同比下降18.1%。无缝管出口总量占钢材出口总量的6.21%，较去年下降0.5个百分点。预计全年我国无缝管出口量为335万吨左右。我国无缝管出口量明显下降的品种是石油用管，其主要受新冠疫情在全球爆发导致经济陷入衰退期，对于原油使用量下降，且年初原油价格暴跌，产油国中东、美国、俄罗斯等开始不同程度减少开采量，对于油井用管量无疑减少。当前全球经济因疫情影响的衰退和2008年金融危机爆发导致的衰退不同，预计明年我国无缝管出口量会逐步回升。（详见图6）

              图6 2008-2020年我国无缝管出口量走势图

据海关统计显示，2020年1-11月份我国无缝管进口量累计13.91万吨，同比增长9.91%。钢材累计进口量1885.9万吨，同比增长74.3%，其主要是受国外需求萎缩，钢价低于国内，尤其方坯进口量明显增加，进口流向主要在江苏、广州和两湖地区。2020年1-11月份我国无缝管表观消费量2271.44万吨，同比增加97.69万吨，同比增长4.49%。（详见图7）

          图7  2008-2020年我国无缝管进口量走势图

五、2021年我国无缝管市场展望

2020年是改变世界秩序元年，地缘政治、国际关系、经济结构等加速重构。在全球新冠疫情冲击的大背景下，无论我国经济恢复还是钢铁行业增长均超出预期。2021年，全球经济有望恢复性增长，我国钢材内外需求量还将增长，不过影响因素仍诸多，且存在不确定性。

1、我国经济将继续厚积薄发需求继续回升

2020年我国GDP同比增速一、二、三季度分别为-6.8%、3.2%、4.9%，预计全年增速2.2%左右，2021年增速8-9%（2020年基数小）。2021 年宏观政策基调保持连续性、稳定性、可持续性，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持对经济恢复的必要支持力度，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，紧抓供给侧结构性改革这条主线。固定投资方面尤其2020年增速回落的热力、燃力、铁路运输业等行业会有提速，将有利于薄壁管。而随着我国工业体系加速健全，2021年机械加工类挖掘机、重卡等还将继续亮眼，且出口额还将占我国出口额的半壁江山，这将延续有利厚壁管需求量。随着明年全球经济复苏，原油价格回升，对于油田勘探和开采继续扩张，我国石油用管出口将会增加。另外，国内还将在“十四五”加大新区、新层系风险勘探，深化老区挖潜和重点地区勘探投入，夯实国内石油资源基础，巩固老油田，开发新油田，加快海上油田开发，大力支持低品位资源开发，继续实现国内石油产量基本稳定。

2、无缝管产能基数大新增产能还将持续

2020年预计我国粗钢产10.5亿万吨，同比增长5.5%，首次超10亿万吨，将占全球粗钢产量的57.06%，较去年同期增长3.76个百分点。2020年预计我国无缝管产量2788万吨，同比下降0.36%，和粗钢增速一增一降形成鲜明对比，其主要是国内用管尤其石油用管需求下降及出口下降导致开工率创历史新低，但无缝管产能基数在4000万吨左右，因而一旦需求释放、利润尚可的刺激下，无缝管产量会瞬间增加。另外，无缝管新能产能仍在继续，2020年12月凤钢四条42机组投产，且计划2021年下半年投产159连轧机组；承德建龙下半年投产238连轧机组，2022年159连轧机组投产；安阳龙腾89机组也将明年上半年投产；另据悉新冶特钢也有上连轧机组计划。山东磐金产量将由2020年195万吨提升至250万吨以上，其明年将投产镀锌无缝管生产线，会减少部分黑管投放市场量。继山东磐金连续投产6条连轧机组之后，长流程钢厂延伸产业链上无缝管机组，从成本上及品种结构优化占据天然优势，未来长流程钢管竞争将会逐渐占据主导。那么，对于短流程管厂依旧尤其存在的价值，不过竞争会更趋激烈，会有个别企业在优胜略汰中被淘汰，企业在夹缝中寻求生存，从产品品质、品种结构、成本控制、营销模式、服务方式等到了继续加速提升阶段，将由规模性转化为“特、精、专”。另，中信泰富公告收购上海电气占有天管的40%股份，一旦成功，在中信充足的资金、专业的管理团队以及行业技术基础，未来天管将具备成为全球钢管龙头趋势。

3、上游原材料阶段性紧俏成本助推在所难免

2020年成本“助推型”钢材价格上涨占据多重影响因素上风，尤其铁矿石、焦炭等在11月份、12月份的大幅上涨。进口矿外盘12月中旬最高点61.5%澳粉报价在161-161.5美元，较年初上涨67美元左右，涨幅在71.27%。12月31日，唐山地区焦炭价格为2400元/吨，较年初上涨500元/吨，涨幅26.3%。2021年全球经济将逐渐恢复，那么全球钢材产量将会增长，对铁矿石需求量会扩大，势必对生产用初级原料形成需求分流，进口铁矿石资源量基本触顶的情况下，其他国家需求增加，从而影响我国铁矿石资源的供应。从焦炭市场来看，2021年上半年因去产能政策的收尾，供需关系可能仍然偏紧；下半年随着新产能的达产，焦炭供应相对宽松，焦炭价格或呈先高后低运行态势。对于管坯供应来看，鲁丽外销管坯会继续减少，承德建龙随着下半年无缝管机组投产，连铸管坯会减少，加上可以预见未来优特钢市场还将延续保持高需求，优特钢厂会减少普碳管坯排产量。因而，2021年管坯资源仍会出现阶段性紧俏局面。

综上所述，2021年全球经济虽仍会受疫情反复而受到冲击，但恢复性增长是各方诉求。我国经济在强大的韧性和势头下，将会明显增长。在实体经济有保障的情况，金融期货方面做多大气，无疑也会有大合，实现“割韭菜”式获利。铁矿石、焦炭等原料成本支撑作用还将占据多数时候。无缝管市场存在最大问题的供需矛盾整体稍有缓解，但局部会加大，市场操作空间的机会预计会多于2020年。预计全年国内无缝管市场会“前高、中低、后翘”，均价会高于2020年，厚壁管继续好于薄壁管，大口径管会有起色。