本期讨论的三个话题：

1、全国多城推出“房票政策”，对房地产市场有何影响？

2、钢厂检修减产知多少？

3、铁矿石的港存拐点到了吗？

今天的直播间邀请了三位嘉宾：弘则研究宏观研究员高昕，建龙钢铁控股有限公司市场分析主任管理师牟世勇，上海盛和国际贸易有限公司（亚新钢铁集团）研究总监秦瀚迪。

对于第一个问题，高老师阐述到，近期出台的房地产政策中都提到了房票政策，最少20个城市都提出这个政策。房票推出的目的是为市场去库存，提振市场信心。这一政策后期能不能真正启动房地产市场的需求，是存疑的，主要原因在于资金方面的问题。从目前来看，各个地产商及其一些相关联企业的资金预期偏紧，所以对于后期地产这一块的启动需要持续关注。

关于第二个问题，秦瀚迪秦总表达了自己的看法。钢厂检修、减产的影响量较小，主要集中在亏损较大的内陆厂家，影响量在4.4万吨。通过调研，秦总认为在6月底至7月中旬，整体减产检修扩大的可能性较大，会发生集中性检修。目前利润情况不好，个别钢厂已经亏了600多，对后期市场偏谨慎，还是要走一步看一步，需要继续跟踪市场变动的情况。

同时，牟总认为让钢厂主动减产，这个过程相对较长，钢厂在面临亏损的情况下，不会立刻选择停产，会选择降低铁矿石入炉品位，降低产量，钢材价格会走低。被动减产、限产可以快速降低铁水产量，被动减产、限产一般发生在每年的四季度。对于钢厂最近会不会减产，牟总表示，如果在利润很低的情况下，市场上是希望出台减产、限产政策的。减产后钢厂会有一定利润，但是在稳经济的政策下利润不会像以前那样高，在需求不高的情况下减产反而会造成原材料的下跌。

最后一个问题，秦总表示目前港口库存的拐点已经到了，后期是一个高发运高到港的情况，废钢的供应也出现了改善，在海外供应不是问题的情况下，预计在7月首周开始，港口库存会出现加速累积状态，很有可能出现钢厂主动出售自己的长协的状态。另外，张丰睿表示根据兰格钢铁网统计的全国48港到港数据来看，截止到6月22日，6月份整体铁矿石到港量是6434万吨，同比去年同期增长1%，供应端处于一个逐步增加的过程。同时据兰格钢铁网的统计，去年6月23日当周的库存为1.09亿吨，之后库存持续增长，直至今年2月23日库存达到了1.46亿吨。从现在的时间点及目前市场表现来看，一是因为铁矿石发运在持续增加到港量会逐步好转，二是钢厂检修增加去库减少，所以可以看出库存的拐点将至。