本期的三个热点话题是：

1. 当下价格的铁矿石对钢厂成本影响几何？

2. 钢厂如何应对焦炭的第三轮调涨？

3. 解决钢厂亏损问题的可行性建议有哪些？

今天的直播间邀请了三位嘉宾：某大型实体贸易服务公司负责铁矿期现业务的项忠彪，某焦化企业研究部负责人小新，以及山钢股份营销总公司高级营销师、高级经济师亓建峰。

关于第一个话题，项总认为目前铁矿是一张明牌，资金和实体要倒逼钢厂补库。钢厂对补原料没有积极性，延续低库存。低库存，低产量锁死了负反馈的空间。目前低铁水、低库存，价格往上抬，倒逼钢厂接受高价现状。成材方面，预期提前打满了，也看到资金方面和实体开始积极布局远期。他还提到焦炭第三轮如果落地，海港周边钢厂会亏200元左右。因此铁矿补库力度可能跟国庆差不多，大概是两周左右的库存。但他认为矿深跌的空间有限，钢厂补库会把价格补起来。目前卡粉、BRBF很划算，球团溢价低，但在钢厂不追求产量的情况下，高品货驱动很差。低品货的经济性丧失，在钢厂亏钱，焦炭涨价，叠加印度矿要出来的情况下，都会对中低品货有所打压。他也提到春节后的一、两周会使一个需求真空期，矿的压力较大。项总提到目前大钢厂在美金货上已经有动作了。对于策略，项总认为从基差角度看，拿PB粉还是比较好的。他认为基差空间不会特别大，将保持区间震荡。

关于第二个话题，小新老师认为焦炭现货供需偏紧，有缺口。12月份焦炭供需差出现缺口，以目前焦炭供给情况，无法冬储，连保产都困难。他提到唐山钢厂的焦炭库存大概在2-3天，华北钢厂在4-5天。华东库存稍高一点儿。小新老师提到冬储发生的发话需要满足2个条件：一是要进一步减产。二是焦炭要涨价，需要给焦化厂利润才行。另外，他认为铁水产量企稳，或有小幅反弹。而焦炭需求是刚性的，只能提高焦炭价格。目前焦炭价格也处于历史的中位水平，估值合理。关于第三轮提涨能否落地，他提到焦化厂下游客户已经接受，华北主流钢厂也接受了。他认为春节前焦炭价格难以回落。春节后，可能会有提降动作。但随着需求旺季到来，钢材价格会有回升，钢厂利润将有修复。原料端回调幅度不会太大，震荡偏多。最后他认为公路物流恢复，焦煤焦炭运输会有缓解，对其价格则是利空。焦煤上涨主要是因为供给端的产能限制，物流是次要影响因素。

对于第三个话题，亓总认为各家钢厂要解决亏损问题，要做到降本增效、开源节流、开拓创新。先保证活下去，才能应对过好日子。他的观点可以总结为12个字：强健身，抓落实，走出去，请进来。首先他分享了中钢协党委书记何文波对于钢铁企业如何降本增效的观点，有6个方面，即向外发展，指的是让供应商深度进入钢厂提建议；向内发展，指的是让使用者当家；向高发展，指的是即时降本；向深发展，指的是深度发展，针对管理效率、管理变革的深度，流程优化；向前发展，指的是成本是设计出来的，不是省出来的；向后发展，指的是成本管理要延伸到用户的使用成本。他提到宏观上是外紧内松，钢铁市场环境复杂，供强需弱，原燃料价格在高位。亓总阐释了他开篇提到的12个字，强健身是说提高自身能力，钢厂要开源节流、降本增效，强化危机意识。抓落实是说目标要分解给团队和个人。不断进行现场观摩。强化绩效考核。走出去是说企业要走出去，和先进钢厂对标，主动寻找商机。内外结合，开辟渠道。请进来是说要邀请下游用户进入钢厂挑毛病，这有利于钢厂产品质量的提升。第二方面是邀请上下游行业专家团队到现场指导。第三方面是邀请像兰格钢铁这样的资讯团队入场指导，以及深化合作。