导语：传统9月旺季市场到来，但是需求并未完全释放，交易量较为一般，需求证伪的情况下，市场情绪低迷。随着原料端价格不断走强，涂镀成材价格被动上涨，钢厂减产动力不足，产量居高不下。在多地松绑房地产政策，央行发文降低存量房贷利率，提高个税专项扣除的宽松政策情况下，部分区域市场价格跟随期货盘面走高。但进入9月中下旬，需求端依旧没有起色，政策利好消化完毕后，市场再次进入不温不火的状态，商家操作多快进快出为主。下面将从供需基本面对短期涂镀行情走势做简要阐述。

一、供应压力不大 开工率持平

首先从供应端来看：据中钢协统计，8月份镀锌板产量214万吨，同比增加19万吨，上升9.7%，累计产量1652万吨，同比减少35万吨，下降2.1%；8月份彩涂板产量23万吨，同比增加3万吨，上升14.7%，累计产量167万吨，同比增加15万吨，上升9.7%。（注：以上为36家样本企业数据）

据兰格钢铁网调研数据显示，截至9月21日，全国53家钢厂样本进行统计。其中镀锌板生产线共154条，停产或检修37条，开工率为76%，较上月末升1%；彩涂板生产线共105条，停产或检修36条，开工率为66%，较上月末持平。

9月开工率持稳运行，但随着原材料价格不断走高，下游需求不佳，钢厂利润不断被压缩，后期开工率或小幅下降。

二、旺季需求不及预期 仍以刚需为主

1、镀锌板销量小幅增加

据中钢协统计，8月份镀锌板销量210万吨，其中出口16万吨，产销量98%。市场震荡盘整，下游补库意愿不强，成交多以刚需为主。（注：以上为36家样本企业数据）

2.涂镀板出口维持相对高位

2023年8月份我国镀层板（带）出口总量共计140.94万吨，月环比增幅7.96%，年同比增幅10.86%。2023年1-8月份我国镀层板（带）出口总量共计1044.63万吨，年同比增幅14.09%。

2023年8月我国彩涂板（带）出口总量共计55.49万吨，月环比下降3.80%，年同比上升10.12%。2023年1-8月我国彩涂板（带）出口总量共计425.35万吨，年同比上升11.09%。

9月人民币继续贬值，对出口形成利好。8月份涂镀板材出口量继续保持相对高位。但全球通胀水平进一步走高，制造业PMI仍处于收缩区间，全球经济恢复态势面临反复，衰退风险较大。各国央行陆续出台货币政策，美元走势继续偏强。8月份镀层板（带）出口逆势上涨，为市场注入活力。随着稳增长措施不断落地发挥作用，后期出口或仍有上行空间。

3.汽车产销均有所增长

据中汽协统计数据，8月，汽车产销分别完成257.5万辆和258.2万辆，环比分别增长7.2%和8.2%，同比分别增长7.5%和8.4%。1-8月，汽车产销分别完成1822.5万辆和1821万辆，同比分别增长7.4%和8%。在国家促销费政策及车企优惠促销等因素驱动下，产销继续保持恢复态势。加之去年同期南方限电等影响，8月份整体市场表现淡季不淡，环比同比均有所增长。

2023年8月，汽车企业出口40.8万辆，环比增长3.9%，同比增长32.1%。1-8月，汽车企业出口294.1万辆，同比增长61.9%。汽车出口延续良好发展态势。

8月，在818购车节及政府补贴的合力拉动下，前期压抑的购车需求进一步释放，市场热度持续走高，汽车市场整体呈现淡季不淡的特点，环比同比均实现增长。其中，乘用车和商用车产销双增，新能源汽车和汽车出口依然表现良好。

据乘联会统计数据显示，2023年8月乘用车市场零售达到192.0万辆，同比增长2.5%，环比增长8.6%。今年累计零售1322.0万辆，同比增长2.0%；全国乘用车厂商批发223.7万辆，同比增长6.5%，环比增长8.5%今年累计批发1,537.3万辆，同比增长6.6%。

综上所述，10月份钢厂订货价格上调，挺价意愿较强，而平控政策逐步落地，后期不排除产线检修情况，利好政策不断消化，市场情绪偏谨慎。目前情况下，“银十”或仍以平淡为主度过，需要考虑到，房地产政策落地之后，市场反应较为平淡，房地产对于涂镀板材需求已到低位。家电方面随着暑期结束也会进入相对平淡的市场，但是未来光伏等新能源设施方向可能会继续增量。因此预计10月份涂镀板材市场价格震荡偏弱为主。