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六月份国内热卷市场或将震荡趋强
发表日期:2021/6/4 14:01:32 兰格钢铁-李冕辰
    

六月份国内热卷市场或将震荡趋强

一、5月份国内热轧卷板市场价格冲高回落 成交几近冰点

整体来看,5月份国内热卷市场价格整体呈现冲高回落,反弹趋强走势,目前国内热轧卷板10大重点城市均价为5637元/吨,较4月份同期下跌113元,其中以重点区域天津、上海、乐从为例,截止5月31日天津地区热卷价格为5570元,环比下跌80元,上海地区热卷价格为5620元,环比下跌140元,乐从地区热卷价格为5580元,环比下跌120元,其中乐从与上海区域价差不足50元,唐山、天津资源与乐从区域价差持平,在行情大幅回落走势下,南北资源流通性极差,北材协议量运至南方倒挂情况比较严重。

4月中旬,国家层面为抑制大宗商品价格拉涨过快,各职能部门数次约谈重点区域支柱企业,其结果造成国内热卷行情一路暴跌,由最高点位6554元/吨,一路跌至5522元/吨,国内热轧均价跌幅超过1000元/吨,部分地区报价跌幅超过1500元/吨,5月上旬利润基本回吐,截止5月31日,市场行情呈现回暖走势,国内各地区市场报价普遍拉涨,在货币政策带动下,市场看涨心态复苏,终端市场需求持续释放。

图1国内热轧卷板市场价格走势图

二、5月份国内热轧卷板库存小幅增长

截至2021年5月28日,据兰格钢铁云商平台监测数据显示,国内热轧卷板社会库存量约为222.99万吨,同比4月30日库存量增加约5.1万吨左右,天津地区热卷社会库存量约为7.26万吨,较4月同期增加约1.2万吨,较2020年同期下降约2.45万吨,上海热卷社会库存量约为30.94万吨,较4月同期增长约2.52万吨,较2020年同期下降约9.85万吨,乐从热卷社会库存量约为64.15万吨,较4月同期增长5.93万吨,较2020年同期下降约15.35万吨,国内其他区域热卷社会库存量同比4月份同期普遍小幅增长。

至于国内热卷钢企厂库方面,截止5月31日,国内35家热卷钢企厂内库存量约为93.7万吨左右,同比4月30日增长约2万吨,较2020年同期下降约5.3万吨。而热卷钢企开工率及产量方面,截止5月31日国内热卷钢企总产量约为318万吨,同比4月30日增加约8万吨左右,较2020年同期产量增加约27万吨左右,从钢企开工情况老看,截止目前除个别钢企轧线检修外,普遍保持满产。

图2国内热轧卷板钢厂产量升降图

三、5月份热卷利润大幅回落

截至5月31日,统计国内热卷钢企平均利润约为748元/吨,同比4月同期吨钢利润下降734元,从需求方面来看,近期国外“疫情”反复,出口订单持续下降,国内市场出口产品大幅增加,部分企业出口订单已排至8月上旬,对于上游生产环节来说,长协订单多维持在25-60日左右。

随着国内市场价格起伏不定,国内下游需求受到一定打压,市场成交一度出现接近冰点情况,好在随着国内货币政策宽松落地,需求端逐渐释放,国内制造业或继续保持较强旺盛度。

图3国内热卷产品利润走势图

四、原料市场支撑对于生产成本支撑力度持续偏强

进入5月份以来,原料市场价格一路攀升,随着国内钢企开工率持续高位,铁矿及焦炭等产品供应量持续偏弱,短期内原料价格暴力拉涨,直接带动生产成本高挂,下游产品多跟随价格幅度调整,截至月中,国家有个部门为抑制国内钢材价格不正常拉涨,出台相关政策打压价格,原料市场虽短期呈现弱势回调走势,但外矿到港量及焦炭总体产能双降,直接带动下游市场及时杀跌反弹,截止5月31日,矿石主力合约一路逆势上涨,再次突破1106点位,叠加海外需求维持高位,国内需求稳步增加消息来看,短期内原料市场对于市场报价的支撑力度将继续维持较高水平。

五、后市预测

5月份国内热卷市场已出现止跌企稳迹象,从宏观消息来看,5月中旬国务院常务会议数次点名关于大宗商品价格暴涨问题,会议要求做好市场调节,应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响,并从加强供需、加强监管、引导预期、支持市场主体等方面提出应对措施,全方位遏制大宗商品价格的不合理上涨,消息传出后国内商品期货市场熄火,黑色系集体下挫,如热卷、螺纹、矿石、焦炭等代表性产品数次濒临跌停,下游市场对于后市发展普遍看衰。截至今日发稿,市场价格已基本回调至正常价位,市场普遍重归理性,部分地区报价已相对跌至下游市场心理预期,需求释放程度明显增长,各地区实际成交情况普遍好转。

另外,从国家长期政策“碳达峰、碳中和”来看,这是我国向世界作出的一个庄严承诺,对于钢铁行业来说,不亚于蓝天保卫战等环保措施,5月份因大规模压缩供给,加之美元通胀,造成短期内热卷市场数次暴涨,突破历史新高。国家层面虽有遏制价格不合理上涨计划,但长远来看,为促成碳排放量达标的前提下,市场报价仍有进一步上涨的可能性,加之近期热卷市场价格触底,需求逐步释放,预计6月份国内热轧卷板市场或以反弹趋强走势为主。

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