前言：2021国内型材市场跌宕起伏，上半年价格创历年新高，突破6千点位，下半年又出现断崖式下跌，年内高低点相差达2000元，如此波动剧烈的行情，使得市场越发谨慎，对于2022年钢市，当前心态偏悲观，受经济数据不乐观、供应增量、需求承压、疫情等不确定因素影响，预计2022全年国内型材市场价格将呈宽幅震荡偏弱走势。

一、2021年国内型材市场行情回顾

1、2021年型材价格走势与价差情况

1）国内型材价格指数走势

2021年国内型材价格整体呈现宽幅震荡走势，表现特点为：价格创历年新高、波动幅度大。截至12月29日，以5#角钢、200*200H型钢价格指数为例， 全年均价分别为5440元/吨和5285元/吨，年内第一高点出现在5月13日，角钢、H型钢均价高点分别为6525元/吨和6420元/吨；第二高点出现在10月11日，价格指数分别为6003元/吨和5882元/吨；年内最低点在1月8日，均价分别为4467元/吨和4427元/吨，全年最大波动幅度达2000元/吨。

从钢价具体走势看，可分为四个阶段：①1-5月，减产预期+通胀+稳增长，钢价单边上涨创新高；②5-7月，保供稳价+政策调控，钢价闪跌；③7-10 月，减产落地+煤炭大涨，钢价震荡走高；④10-12月，地产数据下行+需求承压，钢价再次下行。

图 1 2021年型钢价格走势（单位：元/吨）

2）主导城市钢材价格走势

全国型材看唐山，从主导城市唐山的型材价格来看，整体走势和全国均价相同，年内高点价格在6300-6350元/吨，年内低点价格在4150-44170元/吨，波动幅度在2090-2170元/吨。截止12月29日最新价格为4760-4800元/吨，比峰值下降1500-1560元，比谷值上升610-630元。

图 2 2021 年唐山型钢价格走势（单位：元/吨）

3）型材区域价差情况

从型材区域价差来看，2021年北方、南方及华东地区之间钢材价差整体呈现收窄趋势。受环保趋严影响，近些年唐山地区钢厂出现频繁限产，唐山型材辐射全国优势逐渐减弱，随之江南沿海、西南地区型材钢厂如雨后春笋般相继冒头，像江苏正祥、江苏富民、江阴宏安、江阴西城、江阴创瑞、常州金坛；福建吴航、福建鼎盛、福建三钢、福建闽航发；重庆安钺、通海南方、云南汇溪、云南恒坤、云南新光等。因此，随着各地型材厂生产的可替代产品增多，南北价差逐渐收窄，区域划分越来越明显。

2、2021年型钢厂供应情况

1）钢厂开工情况

从唐山型钢厂开工率来看，2021年兰格钢铁网跟踪的唐山27家型钢厂42条生产线，开工率平均值为48%，年同比上升9个百分点。但从图3来看，开工率节点是以周为频率的，粗略计算，一年按50周来算，其中22个节点，钢厂开工率处于20%附近，28个节点开工率处于80%附近，2021年度钢厂受政策面影响被迫停产节点和时间明显多于2020年，上半年钢厂开工率处于偏高位水平，进入9-10月份，受环保升级和能耗双控影响，钢厂停产频率和时间增多。

图3 2021 年唐山型材轧线开工率（以周为频）

2）钢厂库存情况

随着钢铁产业转型升级，近年来唐山逐渐淘汰一批小的调坯轧钢厂，产能越来越集中，设备升级改造已全面完成，钢厂产能也均有不同程度提升，2021年唐山正丰新增2条型钢产线，玉田金州新增1条型钢产线，2021年唐山型材厂内整体库存处于偏高状态。

图 4、2021 年唐山型材钢厂库存（以周为频率）

3）钢厂出货情况

从唐山型钢日出货量来看，2021年兰格钢铁网跟踪的唐山24家样本钢厂日均出货量在2.86万吨，年同比下降约26.3%，2021年唐山地区型材出货量出现明显下滑，侧面验证需求确实不行，也跟频繁停产、限制运输有一定关系。

3、2021 年国内型材市场总结

2021年是“十四五”开局之年，“碳达峰、碳中和”目标约束下，政策对钢铁市场影响逐渐加大，国内型钢市场经历不平凡的一年，价格波动剧烈，底部明显抬升，最大波动幅度达 2000 元/吨。上半年限产政策趋严，疫情得到控制，钢材出口强劲，货币宽松、钢市基本面向好预期下，钢价创出历史新高。下半年随着出口需求下滑、房地产下行以及压减粗钢政策落地，钢材市场整体表现为供需两弱。

二、2022年型钢市场行情预测

1、2022年宏观经济展望

按照中央工作部署，2022年继续实施稳健的货币政策，但强调稳字当头，关键词是保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同GDP名义增速相匹配，为经济增长保驾护航。实际上，中国货币政策从“以稳为主”，已经开始向宽松方向调整，与美联储收紧货币政策拉开了距离。其标志之一就是2021年内已经连续两次全面“降准”，并且不排除2022年春季再一次“降准”和上半年“降息”可能。由于货币政策基调趋向宽松而非收紧，利好2022年需求。

2、2022年钢材市场需求展望

2021年全国房地产行业降速较为明显，从国家统计局数据来看，2021年1-11月，房地产土地购置与新开工面积同比分别下降11.2%和 9.1%，触发连带风险，致使经济增长受压。为此决策部门对于房地产政策进行了适当调整，12 月中央经济工作会提出，要坚持房住不炒，加强预期引导，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，受其影响，近期房地产市场资金供应增加，贷款利率有所下调。预计2022年国内对房地产政策端边际有放松，但地产投资、土地购置以及新开工整体走弱趋势难以转向，2022年地产对钢材需求总体将继续处于下行通道。

图 5、2021 年房地产投资和新开工面积增速

3、2022 年型材市场供应展望

据不完全统计，2021年国内型钢厂产线成增长趋势，河北津西新增1条型钢产线，唐山正丰新增2条角钢产线，玉田金州新增1条型材产线，内蒙古建立新增1条H型钢产线（已试投产）。2022年预计投产的型钢产线：河北天柱新增1条H型钢产线；福建三钢新增1条H型钢产线，规格200*200-700*300；山西晋南集团正在筹建大规格型钢产线；邯郸金鼎正在筹建H型钢产线，预计2022年有投产；莱钢计划2022年加大型材产量；2022年日照钢铁也将恢复正常生产，因此，预计2022年国内型钢供应量将大幅增加。

4、2022年现货市场心态及库存展望

经过2021年暴涨暴跌的行情后，市场心态普遍谨慎，加上对2022年行情预期不佳，贸易商从10月份开始陆续降库存，据悉，目前各省会（市）重点城市大户商家库存普遍出现明显下降，多得库存降到正常时期的1/2，少的也最少降至1/3，因此，一些市场规格出现紧缺，小规格H型钢、大工、大槽资源普遍偏紧。因此，偏低的库存水平对年后市场会有一定支撑。

5、2022 年钢材价格走势展望

宏观预期向好叠加低库存，钢价继续回调空间或不会太大，目前贸易商冬储意愿不强，低库存利于节后行情启动。2022年，需求面会有好转，但增量不会很大，供应端如果没有强有力的限产政策，型钢供应将有大幅增量，供大于求局面下，加上疫情扰动，房地产数据下滑，国内型钢市场将延续宽幅震荡偏弱走势。