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兰格发布:5月钢铁流通业PMI为47.2% 行业景气度弱势下行
发表日期:2022/5/25 8:57:10 兰格钢铁研究中心 葛昕
    

兰格钢铁云商平台统计发布的2022年5月份钢铁流通业PMI总指数为47.2%,比上月下降3.4个百分点,再次进入收缩区间。从分类指数看,构成钢铁流通业
    PMI的10个分类指数8降2升,其中销售量、销售价格、总订单量、采购成本、融资环境、企业雇员、走势判断和采购意愿8项指数下降,而到货速度和库存水平2项指数上升。

5月份钢铁流通企业销售量指数为44.2%,较上月下降3.4个百分点,在收缩区间内继续下降;订单指数44.6%,较上月下降2.2个百分点,也维持下降态势。受到多地疫情频发的影响,下游需求释放明显不足,国内钢材市场采购需求呈现持续下降的态势。

5月份钢铁流通企业库存指数为47.8%,较上月回升0.5个百分点。从区域来看,六大区域4升2降,其中中南、东北、华东和华北地区库存指数分别较上月上升4.8、1.5、0.7和0.5个百分点,而西南和西北地区库存指数分别较上月下降1.1和0.6个百分点。从规模来看,年销量大于100万吨、在50-100万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业库存有所下降,而年销量在10-50万吨的样本钢铁流通企业库存也有所上升,这表明国内钢材市场现货流通明显不畅,钢材社会库存去化进程缓慢。

从先行指数来看,2022年5月份钢铁流通业采购意愿指数为47.2%,较上月下降3.2个百分点;走势判断指数为46.6%,较上月下降4.7个百分点,两先行指数均再次回落到了收缩区间,反映样本企业对后期市场保持较为悲观的态度。

5月份,国内钢材市场处于传统淡旺季交替的时间节点,由于疫情反复的影响,下游实际采购需求释放力度明显受限,再叠加焦炭价格的明显下跌带动了成本端支撑力度减弱,国内钢材市场呈现明显的震荡下跌行情。

供给端:5月份,由于钢厂面临前期高成本和钢价下滑的双重压力,迫使钢铁生产企业的产能释放依旧维持承压的态势。据兰格钢铁网调研数据显示,5月份前三周全国百家中小钢企高炉开工率为82.3%,较4月份仅上升1.5个百分点。从重点大中型钢铁企业旬产数据来看,在保供稳价和稳定工业生产等政策的引导下,大中型钢铁生产企业保持了产能释放的稳定性,但由于部分钢铁生产企业出现亏损,明显降低了产能再次快速释放的意愿。

中钢协统计数据显示,5月上旬,重点钢企生铁日均产量203.17万吨,旬环比下降0.47%,同比下降1.44%;粗钢日均产量230.52万吨,旬环比下降2.26%,同比下降4.65%;钢材日均产量216.20万吨,旬环比下降5.73%,同比下降5.68%。据兰格钢铁研究中心估算,5月份全国粗钢日产或将维持在310万吨左右的水平,其中重点大中型钢铁企业粗钢日产将会维持在230万吨左右的水平。

需求端:目前,国内钢材市场受到下游需求收缩的影响较为明显,工业用钢需求明显下降,地产用钢需求较为疲弱,基建用钢需求恢复不足,而国内企业又受制于高成本,企业利润不断被压缩,持续性投资意愿不强。

5月15日,央行、银保监会发布首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点。5月20日,中国人民银行公布最新贷款市场报价利率,其中1年期LPR与上月持平,5年期以上LPR比上月下降15BP。5月23日,国务院常务会议宣布稳经济的一揽子措施,财政政策、结构性货币政策发力将更为明显。对于国内钢材市场来说,稳增长政策的连续出台,有助于稳定市场情绪,但钢材库存去化缓慢也是现货市场要面临的现实。

目前各地推进复工复产依然在过程之中,但由于制造企业供应链较长,短期内可能会面临复工容易达产难的局面,从而限制了制造用钢需求的释放力度,而对于基建用钢需求也受到了疫情管控和项目资金到位不佳的影响,工程进度用料情况不如人意的局面。

2022年5月份钢铁行业景气度再度回落到了收缩区间,表明国内钢材市场正在向传统的需求淡季转换,由于今年疫情频发的影响,传统旺季不旺,强预期与弱现实形成了明显的反差。供给端将受到利润收缩和保供稳价政策的共同影响,呈现承压释放的态势;需求端受到季节性减弱和有效施工不足的共同影响,下游采购需求将可能弱于预期,国内钢材市场将面临“稳增长持续加码、供给端短期承压、需求端淡季趋弱、成本端回归理性”的复杂局面。兰格钢铁研究中心预计,2022年6月份国内钢材市场将呈现弱势探底的局面,根据实际疫情控制及需求释放情况来预判,6月份国内钢材价格将可能先下探后反弹的走势。(兰格钢铁研究中心葛昕原创稿件,转载请注明出处)

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