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七月份国内中厚板市场盘整趋强
发表日期:2022/6/30 15:04:34 兰格钢铁
    

6月份上旬国内宏观市场消息面多空博弈,下游商家观望情绪加重,国内中厚板市场需求受到压制,市场报价小幅趋弱。而后因美联储激进加息政策出台,全球金融市场受到冲击加剧,使得目前本已处于经济下行期的全球经济再次承压,对于国内市场直接反馈至期货市场,在美联储加息消息发酵后,期现市场短期内呈现断崖式下跌,在不足一周的交易日内,国内中厚板均价下调幅度在240元左右,相较于其他钢材品种,中厚板市场抗跌性仍处于强势一方。

一、六月份国内中厚板市场需求寥寥无几 价格暴力下调

综合来看,6月份国内中厚板市场价格整体呈现承压下行的格局。截止6月29日,重点区域邯郸价格为4510元/吨,环比下跌400元,江阴价格为4610元/吨,环比下跌410元,天津4520元/吨,环比下跌410元,乐从4730元/吨,环比下跌420元,目前样本十大重点城市均价为4653元/吨,环比下跌405元左右。

6月上旬,受外部环境影响,国内市场普遍偏于弱势,加之部分地区疫情反复,下游商家观望情绪加重,众商家无奈之下,只得下调报价以刺激需求小幅释放,在追求合理利润空间意愿下,涨价操作寥寥无几,不过随着美联储加息政策出台落地,并经过市场发酵后,对本就偏弱的经济再次形成压制,在不足一周时间内,国内中厚板市场价格均呈现大幅跳水现象,且价格跳水往往伴随需求接近冰点,据不完全统计,在市场价格接近谷底的一周内,追踪国内15座重点城市共104家样本企业大户日出货量仅三万余吨,在行情极度走弱的环境下,下游市场采买心态偏空。

好在国内层面迅速出台补救措施以“稳定军心”,期货市场逐渐呈现止跌探涨走势,带动现货市场小幅趋强,需求方面逐步恢复常态,截止6月底,国内中厚板市场价格处于震荡探涨格局。

图1 国内重点城市中厚板价格走势

二、六月份国内中厚板产量库存双双上升 需求释放不及预期

截止2022年6月24日,据兰格钢铁云商平台监测数据显示,国内中厚板社会库存量约为119.8万吨,环比增加0.9万吨左右,月同比增加4.3万吨左右,年同比减少约8.77万吨左右。6月份30家样本钢企库存量呈现明显增长走势,截止6月24日,追踪国内30家中板钢企库存量约为56.8万吨,与5月份同期相比明显增加约10.2万余吨,其中华北区域14家样本企业厂内库存约为24.9万吨,同比5月份同期增加约2.2万吨左右,华东区域12家样本企业厂内库存约为23.2万吨,同比5月份同期增加约8万吨左右,除华北、华东区域外,11家样本企业厂内库存约为8.7万吨,同比5月份同期增加约1.1万吨左右。

至于开工情况来看,6月份30家中板样本钢企总产量约为569.63万吨,同比5月份产量增加约12.52万吨左右,其中华北区域18条样本轧线产量约为190.08万吨,华东区域24条样本轧线产量约为194.95万吨,除华北、华东区域外,其他地区14条样本轧线产量约为184.6万吨左右。

图2 国内中板钢企产量走势图

三、下游市场订单量萎靡不振 除船舶行业外普遍呈现弱势

截止6月28日,追踪6月份样本中板钢企总接单量为113.4万吨,环比5月份接单量113.89万吨,小幅下降0.49万吨左右,与21年同期相比,明显增加约18.23万吨左右,6月份国内疫情得到有效控制,下游市场刚需释放,不过在宏观行情走弱的影响下,整体新增订单量不及生产企业预期。

图3 北方中厚板钢厂接单量

中板产品进口方面,据不完全统计,2022年5月份国内中板进口量约为14.27万吨,环比4月份进口量小幅下降约0.67万余吨,与2021年同期相比进口量下降约0.17万吨左右,由下图可见,中厚板资源进口量受需求大环境限制,较上月及往年同期处于低位。

图4 中厚板产品2021-2022年度进口量对比图

国内下游产品供应分品种来看,5月份国内金属集装箱产量为1365万立方米,环比4月份减产约33.4万立方米。同比21年同期下降约658.1万立方米。

图5 金属集装箱产量

5月份国内造船完工量累计为1428万载重吨,环比4月份增加257万载重吨。同比21年同减少约258.4万载重吨。

图6 造船完工量(累计)

5月份国内工业锅炉产量为29463蒸发量吨,环比4月份增加约1925.5蒸发吨量。同比21年同期减少约4780.2蒸发量吨。

图7 工业锅炉产量

5月份国内挖掘机产量为20937台,环比4月份减少约6956台。同比21年同期减少约15165台。

图8 挖掘机产量

至于出口方面,据不完全统计,2022年5月份国内中板出口量约为62.84万吨,环比4月份出口量增加约36.75万余吨,与2021年同期相比出口量增加约37.29万吨左右,因疫情得到有效控制,加之价格逐步企稳,积压订单明显释放。

图9 中厚板产品2021-2022年度进口量对比图

分行业来看,5月份国内挖掘机销量为20624台,环比4月份减少约3910台。同比21年同期减少约6596台。

图10 挖掘机销量

5月份国内装载机销量为11059台,环比4月份增加84台。同比21年同期减少约4086台。

图11装载机销量

5月份国内重型货车销量为4.9万辆,环比4月份增加0.5万辆。同比21年同期减少约11.3万辆。

图12 重型货车销量

5月份国内手持船舶订单量累计为10220万载重吨,环比4月份减少约27万载重吨。同比21年同期增加约1801万载重吨。

图13手持船舶订单量(累计)

四、制造业采购经理指数释放恢复态势更为明显

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2022年6月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,比上月上升0.6个百分点。从13个分项指数来看,同上月相比,生产指数、新订单指数、新出口订单指数、采购量指数、进口指数、原材料库存指数、从业人员指数、供应商配送时间指数和生产经营活动预期指数上升,指数升幅在0.2至7.2个百分点之间;积压订单指数、产成品库存指数、购进价格指数和出厂价格指数下降,指数降幅在0.7至3.8个百分点之间。

6月份PMI指数继续回升,且重回荣枯线以上,表明经济全面恢复态势更为明显。显示随疫情影响减轻,中国经济充沛的增长动能很快显露。新订单指数回升到荣枯线以上,但小企业新订单指数仍在荣枯线以下,反映需求不足的企业占比接近50%,表明需求虽有恢复,但需求收缩压力仍然很大。购进价格指数明显下降,但仍在50%以上,特别是小企业购进价格指数高于大中型企业,反映原材料价格高的企业占比超过58%,表明保供稳价成效明显,但能源原材料供给保障水平仍需努力提高。综上,全面实现全年经济预期目标,仍需持续控制疫情影响,着力应对三重压力,全力以赴的抓实抓好各方面工作。

图14 制造业采购经理指数(PMI)

五、后市预测 预计7月份中厚板市场或盘整探涨

对全球而言,美联储激进加息,也会促使全球各国央行货币政策与美联储保持同步,尤其是一些发展中国家的金融受到冲击,使得目前本已处于经济下行期的全球经济再次承压,尤其是新兴经济体通胀将更加严重,资本外流压力增大,风险暴露将更加明显。对于中国来说,央行货币政策操作空间较大、且中国经济基本面比较稳固,对抵御输入性通胀能力提高,美联储如果不顾自身后果实施激进加息或缩表,对中国经济影响有限,但我们仍不能忽视其有可能产生的负面影响。一方面,有可能导致中国央行货币政策被迫转向,从原来的适度宽松向适度从紧转变。另一方面,有可能对中国资本市场带来不利影响。本次国内市场期现市场明显走弱就是承压的一种直观表现。

好在国家层面力保经济稳增长5.5%决心并未动摇,加之各地方频频出台相关利好政策,坚决贯彻落实党中央“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的要求,加快推动各项既定政策落地见效,着力打通制约经济循环的卡点堵点,积极扩大有效需求,加大助企纾困力度,多措并举稳定就业,做好重要民生商品保供稳价,进一步释放政策效应,切实稳住经济大盘,保持经济运行在合理区间,尤其在水利、交通、地下综合管廊等项目,尽快形成实物工作量,落实促进汽车、家电等领域消费的若干政策,加快释放消费潜力。

从此不难看出国家方面对于经济稳增长的决心,若相关重磅利好政策能及时落地发酵,不排除国内中厚板价格重心有回涨的可能,但考虑到外部环境等不稳定因素干扰,市场价格涨幅有限,综上所述,预计7月份国内中厚板市场或呈现小幅趋强的走势,均价回涨至4750-4800元左右。

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