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八月份国内焊接钢管市场将震荡寻底
发表日期:2024/8/1 17:57:42 兰格钢铁-李波 兰格钢铁网
    

7月钢市以重要会议召开、宏观预期引领开局,而再次面临现实后又遭一轮重击。这其中有价格接连下跌、悲观情绪宣泄的阶段,亦有逢重要关口、入市投机的阶段,因此总体供需上并未表现过差。那么8月份行情又将如何演绎?我们将从宏观环境和基本面两方面进行可能性分析。

一、七月国内焊镀管价格跌势加快

兰格钢铁网监测数据显示,7月,焊管价格指数较6月跌势加快。截至7月31日,全国4寸(3.75)十大城市焊管均价3886元(吨价,下同),比上月末下跌150元,镀锌管均价4485元,比上月末下跌175元;十大城市50*50*2.5方管均价3908元,比上月末下跌148元,50*50*3镀锌方管均价4414元,较上月末下跌154元;十大城市219*6螺旋管均价4289元,比上月末下跌107元(见图1)。

重点样本城市唐山、南京同一管厂资源焊管价格分别为3760元与3600元,南北价差150元左右,较上月小幅收窄,不利于南北资源流通。

1 国内焊管价格指数走势图(单位:元/吨)

二、津冀区域焊镀管管厂基本面承压修复

1、管厂综合生产利润亏损加剧

兰格钢铁网监测数据显示,7月结算周期内以唐山京华4寸(3.75)焊管与唐山市场355系带钢价格为例,焊管均价3675元,较上月跌118元,华北带钢结算价355系3530元,较上月跌110元,价差收窄8元;以唐山正金元镀锌管与天津锌锭价格为例,镀锌管均价4367元,较上月跌78元,而原料锌锭均价23931元,较上月跌38元,管厂整体生产亏损态势有所加剧。

2 唐山焊管-带钢、镀锌管-焊管价差走势图

2、七月国内焊接钢管产量预估530万吨

7月初钢市由宏观政策预期引领,但中旬宏观面并未清晰,发布的经济数据亦低于市场预期,做空资金重新杀入,期现再次快速下探,管厂产线产能利用率多跟随出货情况灵活调整为主。统计焊镀管产线月内平均产能利用率60.66%,低于6月0.63个百分点,其中焊管下滑幅度略大,预估7月国内焊接钢管产量在530万吨左右。

3 津冀区域管厂焊管、镀锌管产能利用率走势图

3、七月津冀区域焊镀管厂日均出货量变动不大

兰格钢铁网调研数据显示,7月份统计津冀区域管厂日出货量有阶段陷入冰点的情况,亦有环比增超50%的情况,月内政策和现实对钢市的引领转换较快,出于预期和低价的投机需求及心理一直存在,只是反弹趋势难以形成,导致交易上持续亦不强。截至7月26日,津冀地区在统计焊镀管厂日均出货量2.91万吨,较上月增加0.1万吨。

4 津冀区域管厂日均出货量走势图

4、津冀区域焊镀管厂库存先增后降

7月初重要会议带动钢市转强的背景下,津冀区域焊镀管厂库存的累积较上月延后1周;不过中旬行情势头转弱,随协议原料的持续到库,库存出现一定累积处于预期之中;下旬期现跌势加速,管厂对原料的采购阶段停滞。兰格钢铁网监测数据显示,截至7月26日,津冀地区在统计焊镀管厂厂内库存54.45万吨,较上月末减少0.45万吨;其中原料带钢库存23.5万吨,较上月末减少0.6万吨。

5 津冀区域管厂厂内总库存及原料带钢库存走势图

综合来看,7月焊镀管厂基本面较上月略有改善,供应、需求、库存数据均呈现边际改善,但有一定以价换量的因素在,成本端的支撑亦不足够强劲,钢价快速跌破前低加重了厂商仓库资源的亏损。

三、市场考验刚需韧性

1、焊管社会库存小幅增长

兰格钢铁网监测数据显示,截至7月26日,全国焊管社会库存总量92.03万吨,较上月末增加0.15万吨,月内库存表现先增后减,其中焊管品种库存略增,镀锌管品种在优惠政策加持下库存下降。

6 全国焊管、镀锌管社会库存走势图

2、镀锌管样本企业出货量下滑

兰格钢铁网调研数据显示,7月镀锌管市场整体出货不温不火,增减量均不大,下旬近月新低,统计贸易商日出货量均值较6月减少300吨,下降1.88%。

7 镀锌管价格及成交量走势对比图

四、焊管出口量环比下降 同比仍增

海关总署统计数据显示,6月我国焊管出口量达43.65万吨,环比下降14.3%,同比增长7.16%;1-6月我国焊管出口量达258.81万吨,同比增长21.43%,在国内焊管产量中占比9.07%,高于去年同期2.27个百分点。

6月我国焊管进口量达0.73万吨,环比增长33.9%,同比下降18%;1-6月我国累计进口焊管5.148万吨,同比增长16.89%。

6月我国焊管净出口量42.92万吨,环比下降13.9%,同比增长7.73%,1-6月焊管累计净出口量253.7万吨,同比增长21.55%。

图8 2023年-2024年我国焊管出口量对比图

分品种来看,6月石油天然气道焊管出口量达7.56万吨,环比下降8.45%,方型、异型焊管出口量达15.17万吨,下降16.35%。从出口流向来看,我国焊管出口主要目的市场亚洲出口占比53.42%,比5月下降2.8个百分点,向大多国家出口量呈环比小幅下降态势,其中向东盟十国出口量环比下降15.94%,向转口贸易区、中东区域国家出口量环比下降42.46%和48.95%。

不过海外钢材市场供应增势有所放缓,其中我国焊管的出口增量区域中东粗钢产量环比下降11.5%,非洲粗钢产量环比下降11.1%;传统区域亚洲除中国外粗钢产量环比下降0.85%,欧盟则环比下降2.56%。综合来看,海外局势呈现供需同降,全球经济复苏进程仍存在阻力。

另外,4月份以来,海关加强买单出口的监管,在6/7月已出现出口订单发货延误的情况;从出口订单来看,中物联钢铁物流专业委员会调查的2024年6月份钢铁企业新出口订单指数再次回落至收缩区间运行,7月略有好转,指数增长1个百分点至47%。兰格钢铁研究中心预计7月份我国钢材出口环比或继续回落,焊管品种在主要出口品种、主要出口国均未有较好表现的情况下,同样难以独善其身。

五、八月份焊镀管市场将震荡寻底

从大环境来看,7月初在重要会议召开的期盼下钢市短暂推涨,中旬开始全球商品价格走下坡路,空头占主导,虽然9月美联储降息的概率提高到100%,但也说明了当下资金走的是商品的羸弱逻辑,黑色系难以保全自身,市场在期现跌破前低重要关口后极度脆弱。焊镀管厂商在跌价中通过放慢交投节奏换取供应的减轻,但并不持续,幅度也不大,上游的协议压力随时可以填补。8月份供需基本面尚不具备有大变化的条件,仍是边际改善为主,重心是需关注信心的修复,中下旬能否迎来资金及市场对“金九”的布局。因此8月份是钢市底部构建阶段,而成本端表现并不足够强劲,将导致这一过程并不顺畅。那么8月份焊镀管价格将随行反复,震荡寻底。

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