钢铁行业作为国民经济的重要基础产业，近年来正经历着深刻的调整与变革。近年来，随着房地产市场调控政策的持续收紧和房地产市场的调整，导致地产用钢需求大幅下降。地产用钢需求在建筑钢材总需求中占据较大比例，其下滑直接影响了钢铁产业的总需求量。也引发了钢材价格在今年大幅下降，创下了2015年以来为数不多的新低。在价格、产量、需求以国家对“碳达峰”、“碳中和”目标的多重因素影响下，钢铁行业也做出了加快调整的步伐。

随着房地产市场的调整，用钢需求结构也发生了变化。传统建筑用钢如螺纹钢等需求下滑，而用于高端制造业和出口的板材品种需求则有所上升。这种结构变化促使钢铁企业调整产品结构，加大高附加值产品的研发和生产力度。

从供给端来看，变化最明显的就是建材和卷板的产量。国家统计局最新数据显示，2024年7月份，中国钢筋产量为1564.5万吨，同比下降21.6%；1-7月累计产量为11721.1万吨，同比下降13.4%。7月份，中国中厚宽钢带产量为1780.2万吨，同比下降2.8%；1-7月累计产量为12661.5万吨，同比增长3.6%。今年上半年，大量铁水流向卷板之后，导致卷板库存、价格的压力快速增加，同时热卷、中厚板和螺纹的价格甚至出现倒挂，盘面上卷螺差最低相差仅仅20元，低于原来150元以上的均值价差。而兰格钢铁网统计的全国20mm螺纹和5.5mm规格热卷均价进入8月中下旬以来也出现了倒挂，热卷均价低于螺纹均价的局面目前还没有完全扭转。不过目前看，由于减量的延续螺纹的边际效益也在逐步向好，不排除利润状况在下半年出现好于热卷的情况，再之后引发铁矿流向建材等利润恢复较快的品种。但考虑到建材一部分是电炉钢贡献，这部分产量减的快，恢复的也快，产量变化的弹性要好于卷板。如果卷板的产业压力难以向建材转移，仍可能瞄准特钢等领域钢材。今年上半年钢厂业绩发布报告中，盈利较好的几乎都是特钢企业。

从需求端来看，地产和基建需求乏善可陈。根据统计数据，地产用钢需求在建筑钢材总需求中占据较大比例，其下滑直接影响了钢铁产业的总需求量。根据此前冶金工业规划研究院预测，2024年建筑行业钢材消费量预计为4.86亿吨，同比下降4%（与2023年的5.06亿吨相比）。而有些机构分析中也提及，地产用钢占比从2019年的峰值34.6%一路下滑，预计2024年降至18%左右。这一比例的变化也反映了地产用钢量在总体钢材消费中的减少。基建行业是钢铁需求的另一大领域。然而，近年来基建投资增速有所放缓，对钢铁需求产生了一定的影响。尽管政府通过增发国债等方式支持基建投资，但增速相比过去仍有所放缓。基建投资增速放缓的原因包括地方政府债务压力、项目审批周期延长以及资金来源渠道受限等。

这种规模的减少，是钢厂减少建筑钢生产的主要因素。问题是，大量的卷板产量集中投产，造成了卷板资源的阶段性压力会比较大，同样会给到钢厂。很多钢厂的热卷产量刚投放，就面临亏损的境地。再转产，也要花费很多精力和成本投入。

从进出口端来看，出口是反映外需的，也是对内需市场资源压力的缓解。据中国钢铁工业协会数据显示，2024年1-7月，出口钢材6122.7万吨，同比增长21.8%；出口平均单价780.2美元/吨，同比下跌24.8%；粗钢净出口5959.6万吨，同比增长1078.8万吨，增幅22.1%。1-7月，进口钢材412.2万吨，同比下降6.7%；进口平均单价1664.9美元/吨，同比下跌2.0%；尽管今年1-7月份出口量同比增速非常明显，但是出口的价格却出现了明显的回落。据悉，截止8月16日国内钢价较低的时段，中国FOB出口价格462美金，出口利润为22美金左右。这个利润比国内有较高的性价比。但是从出口品种变化来看，今年热卷的出口量下降趋势较为明显。在今年各钢种出口占比中，涂镀出口量占比达到了25%，而以热卷为代表的热轧系品种出口量占比在6月份低于涂镀之后，到7月份回落到20%以下，建材则稳定在8%-10%的水平。而在2023年，热轧板卷出口2118.0万吨，同比增加967.5万吨，增幅84.1%，在品种当中排列第一，今年被涂镀类超越是变化最大的点之一。因此，可以看出高端品种的出口增长是未来出口的趋势之一。同时，由于越南、泰国两个中国重要钢材出口国开始对中国热卷反倾销，出口增速回落恐怕增加内销压力。既打击了卷板价格，也进一步减小卷螺差。

前不久，工信部发布了暂停钢铁产能置换工作的通知，这是在行业亏损面扩大、经营困难的局面下顺势而为的举措。自《钢铁行业产能置换实施办法》（工信部原〔2021〕46号）实施以来，虽然钢铁行业通过产能置换有力促进了改造升级、结构调整、布局优化和兼并重组，但仍存在政策执行不到位、监督落实机制不完善等问题。这些问题导致部分产能置换项目未能有效实现预期目标，甚至存在借机扩大产能的现象。当前，钢铁行业供需关系面临新挑战，绿色低碳、结构调整、布局优化、兼并重组等对产能置换政策提出了新要求。为进一步深化钢铁行业供给侧结构性改革，完善产能置换政策，工信部决定对产能置换办法进行修订，并在此期间暂停新的产能置换方案公示和公告。

作为全球最大的钢铁生产国，中国的钢铁产能布局遍布全国，总体产能已达到较高水平。然而，部分区域存在产能无序扩张和重复建设现象，并且钢铁产能结构不尽合理，部分老旧产能尚未得到有效淘汰，而新建产能往往集中在高效、低耗领域。这种结构性矛盾制约了行业的整体发展水平和竞争力。因此，暂停产能置换将促使企业将更多精力转向技术创新、绿色低碳、智能制造等高质量发展路径。这将有助于提升行业整体技术水平、降低能耗和排放水平、增强市场竞争力。

长远来看，中国工业化进程、城镇化的发展注定要出现钢铁产品结构的调整，这一天迟早要到来。只是地产断层式下滑，加快了调整的步伐。相对于发达国家，同样经历了建筑用钢的比重不断下降而引发的钢铁需求总量下滑调整的周期，从而促使产量下降达到新的平衡，中国也不例外。下半年，从长材向板材、从普材向特材转变，提高产品附加值和市场竞争力。大方向上，一定会加大对高端钢材、特种钢材的研发和生产力度，满足新兴产业和高端制造业的需求。同时，减少低附加值产品的产量，优化产品结构。而钢厂也会利用数字化、智能化技术提升钢铁企业的生产效率和产品质量。