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经济观察报 记者 董瑞强钢价正在淡季里走出一波新高，7月9日期螺涨破3700元，创去年11月份以来的新高，与7月1日月内低点相比，上涨了164元，与4月1日年内低点相比，上涨达600元。分析师对经济观察报记者表示，根据往年经验，6、7、8月份，起码到8月上旬，高温雨季本来就是钢材需求的淡季，钢价会有所走弱，与4、5月需求相比，会有10%以上的收缩。 但外部环境的变化让期货市场出现反常上扬，跃跃欲试的期货价格，进一步提振了市场信心，问题在于，这种上涨是可持续的吗？ 反弹或难持续 在行业专家看来，宏观预期持续向好以及货币金融市场持续宽松的背景下，钢材期货的这波超预期拉涨是比较猛的，成本对钢市也可能是一个比较大的支撑。不过，毕竟目前是市场淡季，在供需两弱情况下，利空因素仍在，尤其是高温多雨对现货需求的压制短期难有明显改善，这波钢价反弹或难持续。 兰格钢铁研究中心主任王国清对经济观察报记者表示，目前南方汛期情况还是比较严重的，市场需求有减弱趋势，主要是建筑钢材，库存上升幅度明显。钢铁产量还处于高位，供给压力仍比较大。总体上，供需矛盾反映的比较明显。7、8月钢市总体将震荡趋弱运行。 分析师也认为，7、8月钢市应该是一种震荡趋弱的走势，高温多雨的季节性因素影响是不可避免的。尤其是南方汛期对钢材需求的影响是很严重的。北方暑期来临，也将导致需求降低。再加上高库存是今年常态，供需矛盾将更为突出。“3月份库存与去年比，高出4000万吨，这是很可怕的。但随着房地产、基建项目迅速复工复产，钢材库存也下降很快。库存量环比是在降的，但同比依然偏高，比去年高出2000万吨左右。这仍是一个隐患。一旦需求不好，市场压力会很大。” 中国钢铁工业协会数据显示，6月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1361.55万吨，比上一旬降低100.39万吨，降幅6.87%；比5月下旬增加32.94万吨，增幅2.78%；比年初增加408.30万吨，增幅42.83%。 兰格钢铁数据显示，截至7月3日，全国29个重点城市钢材社会库存量为1332.7万吨，较上周增长了30万吨，增幅为2.3%；较去年同期高出了283.4万吨，增幅为27%。 今年一个有利因素就是货币政策较为宽松，企业流动资金不太紧张，使得市场对高库存的承受力更强一些。 分析师告诉记者，今年这方面的压力会小一点，至少目前高库存没有出现太大的风险。但后续会怎样，仍面临诸多不确定因素，所以风险防范意识还应放在首位。毕竟国内外总体需求环境是不好的。而供应却并未同步减少，最后也将变成库存。 分析师预计到9、10月份，钢铁需求会季节性恢复，库存又会降一些，但总体来讲，预计今年底，库存仍会比去年高出1000万吨-2000万吨，这难以避免的。 王国清说，当前高企的钢铁产量释放以及社库回升拐点显现对钢市形成压制，市场呈现“供给向上，需求向下”的格局，预计7月份粗钢日产仍保持高位。从成本来看，6月份焦炭价格完成三轮（第四、五、六轮）提涨，同时铁矿石价格持续上涨，带动钢铁生产成本明显上升，挤压钢企盈利空间，预计7月钢企盈利空间将继续收缩。 钢铁行业利润大幅收缩在预料之内。行业专家认为，即使没有疫情影响，今年行业盈利也会下降。“经过三年钢铁去产能，整个产业在今年进入一个新的释放周期，供应压力会很大。本来的预计是今年行业盈利还会降，加上疫情的冲击，降幅就更大了一些。1-4月，钢铁行业利润下降60%，1-5月份有所收窄，下降50%多一点。后面应该还会继续收窄。”不过，分析师认为，今年全年还是会下降30%以上的幅度。下半年并不会改观太多。 限产影响“打折扣” 7月9日，唐山市政府发布通知，要求各钢企在《唐山市7月份空气质量强化保障方案》基础上，自7月9日18时至13日18时加严管控，提高污染防治设施运行效率，最大限度减少污染物排放。同日，唐山迁西县要求，河北津西钢铁集团股份有限公司部分烧结机、竖炉、高炉、白灰窑等将停产92天，最高限产比例达到42%。 限产是影响钢铁供应市场的一个因素，但在目前的情况下，这一外部因素的影响力在“打折扣”。行业专家指出，环保限产加严，对钢市的支撑作用仍有待观察。目前钢材产量和库存仍维持高位。 据中国钢铁工业协会数据，今年6月下旬，重点统计钢企共生产粗钢2142.15万吨、钢材2133.62万吨。平均日产粗钢 214.21万吨，环比减少0.01%、同比增长5.7%；钢材213.36万吨，环比增长2.79%、同比增长3.95%。“产量还是这么高，不管唐山是真限产还是假限产，实际上对于供应的影响力是越来越弱了。”分析师向经济观察报记者介绍。 分析师介绍，最近半年内唐山市政府就频发限产文件，但实际执行情况似乎并没有那么严格，对钢铁产量影响不是很大。他认为，此轮限产很可能还会打折扣。 王国清亦认为，目前环保限产对钢市影响不算很大，唐山限产文件连续出台了几轮，但总体产量并未明显减少，反而是在上升。有些钢厂可能超低排放改造已经完成，地方政府也不再搞“一刀切”，限产对于钢铁行业的影响，肯定是要弱于前几年。况且今年情况比较特殊，国家要求地方做好“六稳”、“六保”，如果还像前几年，环保压的太重，很多企业本身就已经很难了。所以限产相对柔和一些会更好。 不过，唐山市政府的态度还是很坚决的。在7月2日唐山市空气质量改善强化管控措施部署会上，唐山市副市长张伟表示，唐山市大气污染防治工作已到了千钧一发的重要时刻，绝不允许有任何懈怠、任何闪失，今年全市空气质量排名要“退后十”。将坚持目标不变、力度不减。 今年是蓝天保卫战收官之年，唐山市仍面临严峻考验。据生态环境部公布的全国168个重点城市空气质量排名，唐山市今年5月份位列倒数第一，4月份排名倒数第四；1-5月唐山市空气质量排在倒数第八。“限产要求从严，但在执行过程中也很可能会根据动态的空气质量情况，同时兼顾经济、民生等方面。‘六保’也是硬指标，并不亚于环保指标。目前地方政府要在这两者之间走钢丝、找平衡，哪个形势更严峻、任务更艰巨，应该就会往哪个上面倾斜一些。其实这对于唐山而言，相对会更难，压力也会更大。”分析师告诉记者，今年唐山城区还是会继续关停一些钢厂，进行转移和结构调整，这将利于改善大气环境质量。 分析师认为，“地方对钢企的关停和整合，对钢铁产业结构和产能布局会造成一定影响，但对钢铁产能影响是不大的。政策要求减量置换，但最后实际执行能做到等量置换就不错了。”（经济观察报） |
