9月份国内各品种价格普遍上涨,受原料市场双焦提涨带动,现货市场看涨心态大增,其中中厚板品种受库存压力影响,涨幅较小,国内限产、限电政策趋严,考虑到供大于求的局面或将打破,因此10月份中厚板市场有望继续高位探涨。
一、9月份国内中厚板市场价格走势
总体来看,9月份国内中厚板市场价格处于高位趋强走势,据兰格云商平台监测数据显示,截止9月29日,国内重点城市20mm普碳中板平均价格为5711元(吨价,下同),同比8月份上调73元,以重点城市邯郸、天津、江阴、乐从为例,上调幅度均在100-120元左右,目前各地报价为邯郸普阳5620元、天津天钢5620元,江阴长达5710元、乐从韶钢5840元,以当前南北价差来看,邯郸与江阴价差不足100元,天津与乐从价差约在200元左右,区域价差较小,资源流通性偏差。
图1 国内重点城市中厚板价格走势
二、国内中厚板库存情况
截止2021年9月30日,据兰格钢铁云商平台监测数据显示,国内中厚板社会库存量约为113.75万吨,同比8月份小幅增加2.53万吨左右,与2020年同期相比明显增加12.3万吨左右,增幅比较明显。其中邯郸地区库存量约为6.8万吨,天津库存约为5.18万吨万吨,乐从库存约为21.17万吨,三地库存量总和约为33.15万吨左右,约占全国总库存量34%左右,以库存量来看,三地仍是主导市场,因9月份整体需求量释放不足,社会库存量仍处于小幅增长态势。
至于中板钢企厂内库存情况,截止9月30日,追踪国内中板钢企库存量约为45.3万吨,同比8月份同期增加约3.4万吨左右,同比2020年同期小幅下降1.29万吨左右,从钢企库存量来看,较8月份同比虽继续呈现增加态势,但叠加限产趋严消息来看,各地中板钢企开工情况明显下降,截止9月30日,统计全国中板钢企开工率为80%,同比8月份明显下降6个百分点,因此库存情况短期应呈现持续下降走势。
图2 国内中板钢企开工率
三、宏观市场多空博弈
综合来看,9月份宏观市场多空博弈,首先月初双焦市场因需求缺口扩大,主力市场延续涨势,带动各品种现货报价普遍拉涨,中厚板市场也相应跟随调整,不过市场价格上调后,因需求释放不及预期,商家出货不畅,下游及终端市场观望情绪加重,市场价格涨幅有限,时至9月中旬,以唐山、江苏为首的重点产钢区域突发重磅限产消息,且随着消息发酵,限产政策有愈发趋严态势,期货市场资金回流,炒作因素对于现货报价支撑力度加强。截至9月中下旬,受全国性煤炭紧缺、煤价高企、煤电价格倒挂影响,目前绝大多数省份出现供电紧张局面,根据发改委发布的《有序用电管理办法》和国家电网发布的《国网有序用电管理办法》,有序用电方案原则上按照先错峰、后避峰、再限电、最后拉路的顺序安排限电措施。另外要优先保障应急指挥、危险生产、重要社会活动场所、基础设施、居民、农业、重点工程企业用电,重点限制违规项目,淘汰类、限制类企业,高耗能、高排放,景观照明用电,消息传出后,市场一片哗然,根据调研情况显示,截止发稿日期,国内大部分中板钢企、终端加工企业已严格执行国家限产、限电政策,各企业错峰用电、生产已保障民生用电,统计各家钢企日产量明显下降,部分企业除固定协议量外,已开启封单减量操作,综合各方面因素来看,随着国内钢企落实限产、限电政策,10月份国内中板产量或呈现明显下降走势,加之临近冬季,部分北方工地存在赶工期情况,供大于求的矛盾或将有所改善。
四、下游市场订单量小幅趋弱
截止9月30日,统计9月份中板钢企总接单量为105.78万吨,同比8月份接单量107.44万吨,小幅缩减1.66万吨左右,究其根本,主要是因9月份实际需求释放不及预期,终端市场观望情绪较强,加之对于各项政策过度解读,认为上游市场充满不确定性,因此总体订单量偏少。另外临近月末,压减产量、能耗双控以及限电等措施实施下,钢企停产、减产蔓延全国多个地区,钢铁总体产量应声下跌,据钢企反馈,目前除品种板及定扎资源外,普碳资源控量接单,对于终端市场订货意愿也形成压制,考虑到十一节后国内需求或小规模释放,加之降库模式启动,订单减少或意味着部分地区存在规格断档情况,对于市场报价来说,也有着较强的支撑作用。
图3 北方中厚板钢厂接单量
五、后市预测
随着国内市场步入10月,需求何时全部释放仍是商家关注核心问题,从政策方面来看,国内在压减产量、能耗双控以及限电等措施实施下,重点企业旬度日产年内首次降到200万吨以下,为199.1万吨,低于2020年和2019年同期水平。且随着各项政策落地趋严,各地限电力度加大下,重点企业及全国钢铁产量将有超预期下降,9月全国粗钢日产或有望降至260万吨以下水平。另外,随着市场进入10月,动力煤等库存储备逐渐完成,供电缺口得到一定缓解,工业限电等政策或阶段性暂停,因此市场价格大幅拉涨的可能性不大,但考虑到需求释放社会库存量消耗,市场价格有望小幅上行走势,有鉴于此,预计10月份国内中厚板市场价格将高位趋强运行。
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