时至7月中旬，依照往年惯例，随着需求淡季的到来，钢厂也逐步进入停产检修期。而今年却一反常态，高炉开工率非但没有出现季节性回落，反而出现了大幅上升，上周更是创下今年以来最高水平。

兰格钢铁研究中心副主任葛昕表示，高炉开工率的不断攀升主要是受趋利效应的推动，钢厂生产积极性不断增强所致，短期内供给端仍将呈现较强的释放动力。

利润刺激生产积极性有所提升

据兰格钢铁研究中心测算，7月7日，三级螺纹钢即期毛利和两周库存原料毛利，都处于正利润的状态，分别达到了68元/吨和103元/吨。

同时，今年截止目前，除部分地区发布环保通知和节能降碳实施方案外，尚未出台行政性限产政策。因此，在钢厂拥有较好利润，又没有行政性限产政策出台的状态下，生产积极性大幅提升，导致高炉开工率也随之出现大幅增长。

据兰格钢铁网调研，7月7日，全国主要钢铁企业高炉开工率为80.6%，较上周上升0.9个百分点，创下今年以来最高水平，较去年同期水平高出1.7个百分点。

但值得注意的是，近期钢价出现了一定的回调，而炼钢成本又出现了上升，钢厂利润被压缩。据兰格钢铁网调研，7月7日，焦炭价格结束10轮提降后，迎来了首轮提涨，提涨幅度为50元/吨。铁矿石和废钢价格也出现了不同程度的上涨。

目前已经有部分短流程电弧炉炼钢企业出现亏损，开始停工；如果后期原料价格继续上涨，亏损继续扩大，不排除长流程钢厂也出现减产的可能。

此外，近期关于市场关于“平控”政策出台的消息不断。据兰格钢铁研究中心测算，如果今年实行粗钢产量“平控”政策，2023年6-12月累计粗钢产量不应超过56837万吨，日均粗钢产量不应超过265.59万吨。而相较于今年1至5月296.04万吨的粗钢日均产量，要减少30.45万吨，降幅将达到10.28%。

需求“淡季”特征显现

近期，全国多地发布橙色高温预警，部分地区温度超过40℃，持续高温导致户外施工项目受到明显影响，季节性需求淡季已经到来。据兰格钢铁网统计，全国重点城市建材日均出货量出现了持续下滑，且下滑幅度不断扩大。

而宏观产业面也没有大的驱动，目前房地产投资依然处于偏弱状态，基建投资增量一般。工业方面，虽然近期国家的扶持力度在不断增大，但落地实施需要一定的时间周期，短期内对于需求的拉动有限。

近期，钢材社会库存的连续两周回升也展现出传统“淡季”的威力。据兰格钢铁网监测数据显示，7月7日，全国29个重点城市钢材社会库存为1069.6万吨，较前一周上升了33.8万吨，增幅达到了3.26%；增幅较前一周加快了2.33个百分点。

此外，7月份“美联储”加息被再次提上议程，据CME“美联储观察”显示，美联储加息25个基点的概率达到了92.4%。这基本上可以确定7月份“美联储”加息，已经是板上钉钉的事情，这将对大宗商品价格产生一定的影响。

葛昕表示，7月份处于观察期，不宜做多也不宜做空。因为，7月份将发布上半年经济数据，召开政治局会议，以及“美联储”加息等，这对于市场的影响都非常大。同时，还需要观察7月份供需状态的变化，如果供给端大幅提升，不排除钢价出现二次下探的可能。