由于稳增长政策措施不断落地生效，市场信心有效提振，一定程度上也确实释放了部分终端的补库需求，但同时传统需求淡季效应也在明显显现，使得7月份国内冷轧市场呈现先跌后涨的行情。

8月份钢市行情而言，整体市场受到多重因素的影响，全球经济衰退风险犹存，欧美加息即将落地，北方开启“多雨季”，南方进入“台风季”，室外项目施工不足，供给释放韧性向上，成本支撑有所增强，政策出台落地加快都将影响着市场行情的走势。总体来看，预计8月份冷轧价格将呈现窄幅波动趋势。

一、七月国内冷轧市场价格普遍上涨

兰格钢铁网监测数据显示，截至7月31日，全国1.0mm冷轧市场均价为4652元(吨价，下同)，比6月末上调172元。主导城市上海唐钢1.0mm冷轧卷市场价格为4620元，比6月末上调190元；乐从柳钢1.0mm冷轧卷4690元，比6月末上调180元；天津唐钢1.0mm冷轧卷4450元，比6月末上调30元。

图1国内冷轧板卷价格走势

1、冷轧产量维持相对高位

据国家统计局数据显示，2023年6月份，我国冷轧薄板产量346.5万吨，同比增长3.0%；1-6月，我国冷轧薄板产量1776.7万吨，同比下降4.0%。

从上半年供应的趋势看，产量持续高位，同比高于2022年。从现阶段各生产企业反馈的情况看，主要生产企业7月接单预期不错，预计7月冷轧供应或仍有增量。目前暂时没有看到长流程企业有较大的检修、减产计划，阶段性冷轧产量继续维持高位。

2、冷轧社会库存微增

据兰格钢铁网监测数据显示，截止7月28日，全国冷轧板卷库存120.13万吨，月同比上升3.2%，年同比下降13.53%。其中天津冷轧库存11.03万吨，月同比上升1.00%；上海冷轧库存26.13万吨，月同比上升2.03%；广州冷轧库存27.34万吨，月同比上升4.35%。

图2冷轧板卷社会库存变动情况

传统淡季效应下，7月份冷轧社会库存延续累库态势。随着各种政策利好的刺激出台，下游制造业接单处于缓慢复苏的状态，消费韧性继续维持。临近月底，部分钢厂代理商为完成月度任务量，或选择以价换量操作，市场库存消化速度大概率将有提升。

二、下游产品数据分析

1、汽车产销继续增长

据中国汽车工业协会统计数据显示，2023年6月份，汽车产销分别达到256.1万辆和262.2万辆，环比分别增长9.8%和10.1%，同比分别增长2.5%和4.8%。1-6月，汽车产销累计完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，由于去年6月受燃油车购置税减半等政策拉动产销呈现高增长，1-6月累计增速较1-5月有所回落。

图3国内汽车产量情况

乘用车6月份产销分别完成221.9万辆和226.8万辆，环比分别增长10.4%和10.6%，产量同比微降0.9%、销量同比增长2.1%。1-6月，乘用车产销累计完成1128.1万辆和1126.8万辆，同比分别增长8.1%和8.8%。商用车6月份产销分别完成34.2万辆和35.5万辆，环比分别增长6.3%和7.3%，同比分别增长31.3%和26.3%。1-6月，商用车产销累计完成196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%。

新能源汽车继续延续快速增长态势，市场占有率稳步提升。6月份产销分别达到78.4万辆和80.6万辆，环比分别增长9.9%和12.5%，同比分别增长32.8%和35.2%，市场占有率达到30.7%。1-6月，新能源汽车产销累计完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。

图4国内汽车销量情况

我国汽车市场在经历过一季度促销政策切换和市场价格波动带来的影响后，在中央和地方促消费政策、轻型车国六实施公告发布、多地汽车营销活动、企业新车型大量上市的共同拉动下，叠加车企半年度节点冲量和4、5月同期基数相对偏低，市场需求逐步恢复，上半年累计实现较高增长。展望下半年，宏观经济的温和回暖逐渐向汽车市场传导，且伴随政策效应持续显现，汽车市场消费潜力将被进一步释放，有助于推动行业全年实现稳定增长。

2、家电数据表现平平

家电方面，据国家统计局数据显示，2023年6月份，洗衣机产量830.5万台，同比增长25.5%；1-6月，洗衣机产量4913.0万台，同比增长20.5%。6月份，彩电产量1614.1万台，同比增长5.4%；1-6月，彩电产量9317.7万台，同比增长5.1%。6月份，冰箱产量875.0万台，同比增长21.4%；1-6月，冰箱产量4738.7万台，同比增长13.3%。

图5 洗衣机产量情况

图6 电冰箱产量情况

2023年6月份，空调产量2637.6万台，同比增长25.2%；1-6月，空调产量14059.9万台，同比增长16.6%。当前冰箱空调等家电耐用品终端表现并不像预想的消费复苏呈现快速增长，一方面是由于市场保有量趋近饱和，当前产品主要以更新换代为主；另一方面是源于疫情期间收入的不稳定性，居民储蓄意愿增强，导致对冰箱冷柜等耐用品消费意愿仍相对谨慎，多地出台促消费政策提振力度有限。

三、进出口趋势分析

冷轧品种出口方面，6月份冷轧薄板出口量为22.46万吨，同比下降34.21%；冷轧薄宽带出口量为33.72万吨，同比下降10.63%，冷轧窄钢带出口量为4.36万吨，同比下降14.34%。当前，我国钢材出口价格优势依然存在，但优势空间有所收缩，由于海外制造业的再度下滑，外需有减弱趋势海外钢铁供给下降态势有所缓解，我国钢铁行业出口订单指数仍在收缩区间运行，从而对钢材出口形成一定制约。

图7 冷轧薄板出口量

图8 冷轧薄宽带出口量

图9 冷轧窄宽带出口量

四、八月份国内冷轧市场走势分析及预测

7月24日召开的政治局会议提出，要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费。针对房地产市场，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。展望下半年全国钢材市场大势，从宏观政策大背景来，预计货币政策继续宽松，可能进一步下调存款准备金率和存贷款利率，财政政策继续宽松，有可能提高财政赤字，发行更多债券，对钢材需求大环境会较为友好，显示出更大韧性。

进入8月份，钢厂价格普遍上调。宝钢8月份普冷基价上调100元；鞍钢冷轧板卷基价上调100元，现1.0mm*1250*CSPCC冷轧板卷执行价格为9245元/吨；本钢冷轧板卷基价上调100元，现DC011.0*1250mm*C冷轧卷板出厂价格为8110元/吨；首钢汽车用冷轧板卷上调100元，现1.0mm*1250*C SPCC 冷轧板卷执行价格为7940元/吨。

从供给端来看，七月底平控政策传言再现，河北唐山地区部分钢厂已经收到环保限产通知，虽目前对冷轧产线影响不大，但若要切实落实产能平控政策，不排除三四季度供应减量的可能。而就目前情况来看，钢厂端利润低位恢复，社会库存压力不大，生产积极性仍然偏强。

从需求端来看，淡季特征短期难改，天气原因对于下游施工进度的阻碍也将持续，终端需求的采购节奏或放缓。心态方面，面对可预见的“弱需求”，市场贸易商操作上多以维持较低库存，逢高抛货，逢低补库，积极变现，释压保本为主。进入8月份，减产实际效果如何，以及后续政策能否为市场带来持续增长的动力，仍面临较大的不确定。国际方面地缘风险也有一定不确定性，“强预期、弱现实”仍会继续博弈。总体来看，预计8月份冷轧板卷价格窄幅波动态势。