导语：回顾2023年上半年优特钢走势，整体价格呈现前高后低走势。一季度，随着国内管控全面放开，行业逐步复苏，开始进入去库存阶段，价格表现良好，但由于原料成本高企，需求释放不及预期等多种因素影响，在强预期和弱现实的碰撞下，商家普遍谨慎操作，对后市信心不足。二季度，焦炭开始了长达十一轮的提降，生产成本降低，螺纹钢跌幅大于特钢，两品种间的价差一度扩大，但随着期货带动螺纹开始反弹，整体的价差随即开始缩小。总体来看，上半年优特钢在“强预期，弱现实”中反复博弈。展望下半年，随着国家稳经济政策力度逐渐显现，优特钢价格将有上涨的机会，上涨幅度仍取决于供需两端的变化以及宏观政策消息的释放，还需密切关注各省市产能平控和下半年环保的影响。预计下半年优特钢市场将呈现前低后高的走势。

一、上半年优特钢价格坚挺

1、钢市库存压力较大 市价大幅震荡运行

上半年年初价格比较坚挺，但国内各项经济指标恢复不及预期，需求表现一般，强预期与弱需求相矛盾，进而影响市场情绪不断走弱。从原料端来看，年初原料价格高企，但随着焦炭十一轮提降，价格下跌，缺乏成本支撑，是导致价格走弱的另一主要原因。截至6月底，主导地区江苏、山东地区45#钢潍钢、莱钢、淮钢、中天分别报价5520元、5450元、5400元。较年初分别跌100-350元不等。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至6月30日，全国十大主导城市碳结钢（45#）平均价格4132元，较年初跌357元。合结钢（40Cr）平均价格4537元，较年初跌354元。

图1：2023年上半年优特钢主导地区45#钢价格走势图

图2：2023年上半年优特钢主导钢厂出厂价格走势图

2、利润处盈亏边缘 钢厂生产意愿较强

上半年钢厂出厂价格以震荡为主要基调，在经历现实与预期的反复博弈后，市场逐步回归现实，基本面表现为供过于求。从利润角度来看，目前利润仍处于盈亏平衡线附近，所以钢厂主动减产的意愿不大，从钢厂计划排产数据来看，钢厂生产意愿依旧较强。

二、2023上半年国内优特钢供需情况分析

1、优特钢产量同比变化不大

1-6月份我国优特钢产量变化不大。据兰格网对样本企业统计，2023年1-6月，国内优特钢累计产量2354万吨，与去年同期的2350.14万吨，相比变化不大。产能产量方面，今年虽淘汰了部分产能，但在钢厂产线“普转优”趋势以及钢投、吕梁建龙、宣钢等新特钢产线的投产，上半年特钢产量整体变化不大。上半年钢厂产量呈现逐月上涨的趋势，从总量来看，上半年2202万吨的产量和去年同期基本持平。7月份排产有所增量，主要原因是目前钢厂大部分保持正常生产的同时，特钢新产线的投产以及产线“普转优”的情况，导致了7月排产增加。

2、钢厂库存小幅增加

截至6月26日，江苏优特钢厂优特钢总库存47.5万吨，较上月增加2.7万吨，环比上升3.24%，较去年同期减少4.1万吨，同比下降7.63%。

图3：2021-2023年江苏地区优特钢厂库存走势图

截至6月26日，山东地区7家钢厂优特钢总库存26.57万吨，较上月增加1.21万吨，增幅0.12%，较去年同期减少5.98万吨，同比下降18.98%。

从两地钢厂库存同期来看，均较去年同期有所下降，山东地区钢厂减产力度加大，后期库存压力会有所缓解，而江苏地区钢厂在亏损边界线徘徊，且为保市场份额，闷减产意愿不强，后期库存压力无疑会加大。

图4：2018-2022年山东地区优特钢厂库存走势图

3、下半年我国钢材出口增长

据海关总署统计数据显示，2023年1至6月，我国出口钢材4358万吨、同比增长31.3%，出口钢坯167万吨、同比增长112.6%；进口钢材374万吨、同比下降35.2%，进口钢坯118万吨、同比下降68.5%；净出口粗钢4211万吨，同比增长64.3%。由于全球经济增速放缓，我国制造业出口面临较大压力，预计钢材间接出口增长空间相对有限，全年总体将保持平稳态势。

三、汽车行业下半年开始发力

据中国汽车工业协会统计数据显示，2023年1-6月期间，我国汽车产销量分别达到了1324.8万辆和1323.9万辆，同比增长9.3%和9.8%。其中，乘用车产销量分别为221.9万辆和226.8万辆，产量同比下降0.9%，销量同比增长2.1%。而商用车产销量则分别为34.2万辆和35.5万辆，同比增长31.3%和26.3%。今年上半年，在中央和地方政策的刺激、轻型车国六标准的实施、多地的汽车营销活动以及新车型的推出等多重因素的推动下，我国汽车市场在上半年实现了较高的增长。

图5：2022-2023年汽车产量对比图

上半年，今年上半年新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，大幅高于汽车市场的整体增长速度。截至目前，我国新能源汽车累计产量已突破2000万辆，达成又一座里程碑。新能源汽车表现依旧是汽车行业中的一抹亮色。在产销量、市占率、保有量方面均创历史新高。随着市场认可度不断提高、出海速度稳步加快、产品力与核心技术性能持续提升、使用环境逐步优化，新能源汽车逐渐成为推动我国消费升级、汽车产业高质量发展的“绿色引擎”。

据第一商用车网统计数据显示，2023年6月份，我国重卡市场销量7.2万辆左右（开票口径，包含出口和新能源），环比下滑7%，比上年同期的5.5万辆增长31%，净增加约1.7万辆。这是今年市场继2月份以来的第五个月同比增长，今年1-6月，重卡市场累计销售47.4万辆，同比上涨25%，同比累计增速扩大了1个百分点。

四、下半年机电行业有望在困局中突破

据中国内燃机工业协会统计数据显示，2023年6月份，内燃机销量386.37万台，环比增长4.47%，同比下降1.22%。功率完成25532.44万千瓦，环比增长8.10%，同比增长4.76%。1-6月内燃机累计销量2159.24万台，同比下降0.20%；累计功率完成135921.57万千瓦，同比增长6.08%。分燃料类型情况：6月，在分柴、汽油大类中，柴油机销量环比下降、同比增长，汽油机销量环比增长，同比下降；柴油机累计销量同比增长,汽油机销量累计降幅小幅扩大。

据国家统计局数据显示，2023年6月份，挖掘机产量20364台，同比下降15.3%；1-6月，挖掘机产量137741台，同比下降18.0%。

五、制造业指数小幅下降

11-6月份，采矿业利润同比下降19.9%，降幅较前值扩大3.7个百分点；制造业利润同比下降20.0%，降幅较前值收窄3.7个百分点，制造业盈利持续改善；电力、热力、燃气及水生产和供应业利润同比增长34.1%，较前值下降0.7个百分点，继续保持较高增长率。今年以来，传统产业改造升级新兴产业培育壮大，装备制造业累计利润增速由负转正，增速较一季度大幅回升20.8个百分点。随着扩大内需政策措施发力显效，消费品制造业利润加快回升。

综上所述，目前云南省粗钢平控政策已落地，而政策上的利好传导会对弱需求市场有一定刺激。综合来看，目前在需求方面难有改观，虽优特钢厂逐渐复产增产，但现期双库同比低位，在一定政策刺激中的需求或能消化现有产量。2023年随着优特钢主要下游工程机械、汽车及相关零配件行业逐渐被政策面推动向好，下半年优特钢消费量或将好于上半年。利润方面，新增产线集中投产，钢厂竞争加剧，钢厂利润空间将有所收窄，利润率维持较低水平。预计2023年下半年优特钢价格或将会弱势下行为主。