导语：8月份需求虽然受淡季影响，但稳增长政策持续出台，需求预期转强。全球发运总量小幅回升平控政策再起，铁水产量小幅回落，疏港持平但有回落趋势，钢厂按需采购，维持低库存运行，焦炭第四轮提涨已开启，短期成本支撑尚存。现货面，市场多持稳出货，成交情况一般，据了解，贸易商拿货意愿不强，多数贸易商认为淡季效应下，短期价格回落风险较高，目前，钢厂挺价意愿强，盘面反复，预期尚存，成本坚挺。对于优特钢后市来说，目前，供应端部分钢厂陆续复产，需求在淡季效应下依旧偏弱，下游对高价资源接受度有限，钢市供需基本面变化不大，部分投机需求出现。

展望9月，进入金九宏观政策调控力度还将持续加码，加之传统需求旺季，预期钢市供需有所回暖，9月中旬会公布8月份CPI数据，可能会带来惊喜，钢价或有上涨空间。总体来看，预计9月份优特钢价格将以震荡偏强运行为主。

一、八月份优特钢价格震荡运行

1、优特钢价格震荡运行市场需求较为疲软

8月份国内优特钢市场价格震荡运行。兰格钢铁网监测数据显示，截至8月30日，全国45#碳结钢平均报价4087元(吨价，下同)，40Cr合结钢平均报价4311元，较上月跌38元左右。市场高位成交表现不佳，市场心态稍显分化，终端拿货操作整体有限。目前部分钢厂有减量预期，市场需求趋弱的情况下，整体呈现供需双弱局面，价格下有支撑上有压力。

图1 国内优特钢主导地区45#碳结钢价格走势图

2、原料成本居高不下钢厂挺价意愿明显增加

8月份钢厂出厂价格主稳个调。虽正处于淡旺季节转换期间，需求能否如期释放仍有待观望，商家操作也多偏于谨慎。目前原料和钢厂之间的博弈仍在继续。下游钢材消化缓慢，后续亏损可能继续扩大，钢厂自主减产可能性也随之加大。不论是平控政策的推进还是受利润亏损的影响，钢厂生产压力或将逐渐增加。

图2 国内优特钢钢厂出厂价格走势图

二、江苏、山东地区钢厂库存小幅下降

据兰格钢铁网统计的样本钢厂库存显示，7月份，全国优特钢棒材（34家样本）产量309.5万吨，环比减少0.57万吨，同比增加38.7万吨，8月份预计产量330.8万吨，环比增加16.4万吨，同比增加75.8万吨。随着淡季来临，亏损范围扩大，供应量会受到抑制，短期钢厂没有表现出较大的减产意愿，但利润的压缩使得钢厂生产积极性降低。

据兰格钢铁网监测数据显示，截至8月25日，山东优特钢厂库存25.4万吨，同比减少5.15万吨，降幅18.57%。生产方面：鲁丽圆钢生产线二轧停产，其他钢厂优特钢轧机正常生产。

图3 2021-2023年山东优特钢厂库存走势图

截至8月25日，江苏优特钢厂棒材总库存44.8万吨，环比下降2.17%，较去年同期下降3.5万吨，同比下降6.78%。

图4：2021-2023年江苏优特钢厂库存走势图

三、社库水平偏高 消耗缓慢

据兰格钢铁对全国25个城市的优特钢贸易商市场库存调研，截至8月25日：现全国优特钢总库存75.97万吨，环比减少4.71万吨，降幅15.87%，同比减少2.14万吨，降幅3.57%。市场资源整体偏紧，淡季需求不畅的情况下，供需双弱明显。且钢厂方面利润持续下滑，采购意愿较弱。贸易商观望意愿明显，投机需求不佳。下游用钢需求表现平平，市场上涨动力依然不足，且中间商对高价资源接受度不高。

图5 2023年全国优特钢社会库存走势图

四、七月份汽车产销环比小幅下降

根据汽车工业协会数据显示，2023年7月，汽车产销量分别达到240.1万辆和238.7万辆，环比分别下降6.2%和9%，同比分别下降2.2%和1.4%。1-7月，汽车产销量累计完成1565万辆和1562.6万辆，同比分别增长7.4%和7.9%，累计增速较1-6月有所回落。在去年同期高基数影响下，叠加传统车市淡季，7月汽车产销节奏有所放缓，因此整体市场表现相对平淡。虽然7月的汽车产销量环比、同比均有所下滑，但基本还处于恢复的过程中，整体情况符合预期。7月下旬，中共中央政治局召开会议，在部署下半年经济工作时明确提出要提振汽车等大宗消费。国家发改委等13部门印发了《关于促进汽车消费的若干措施》，提出10条稳定和扩大汽车消费的具体举措。预计伴随新一轮汽车促消费政策的实施落地，汽车消费潜力有望得到进一步释放，有助于行业全年实现稳增长目标。整体来看，8月份车市库存量整体将维持平稳状态，和7月份相比变化不大。

图62022-2023年月度汽车产量统计

自去年下半年以来，我国汽车出口保持持续增长，进入2023年后更是越上新台阶。2023年7月份我国汽车出口量为39.2万辆，环比增长2.7%，同比增长35.1%。今年前7个月，汽车出口量为253.3万辆，同比增长67.9%。其中，前7个月，传统燃油汽车出口量为189.7万辆，同比增长51.5%；新能源汽车出口增势强劲，出口量为63.6万辆，同比增长1.5倍。自新冠疫情暴发以来，世界经济遇到严重的衰退，伴随着俄乌冲突及芯片短缺等影响，海外汽车制造商供应能力出现一定程度下滑。而我国疫情防控效果良好，汽车产业链相对完备，且生产能力快速恢复。

五、九月份优特钢价格将会震荡偏强

随着美国通胀逐渐回落，经济面临下行压力，市场预期2023年Q4美联储停止加息的概率较大，流动性预期将改善，受消息面扰动，市场整体情绪跌宕起伏较大，交投氛围表现平平，信心仍显一般。“金九”即将到来，下游仍以刚需拿货为主，多数贸易商库存维持往年中等水平。原料和钢厂间的博弈仍在继续，今成本降幅较大，管厂多窄幅跟降，利润倒挂，供需关系仍处于失衡状态。市场成本和需求仍在博弈中，需求季节性改善，供需格局向好，但地产低迷格局下中期需求依然承压，同时低供应格局难续，基本面暂未实质性好转，市场看法出现分歧，预计9月份优特钢走势将会继续以震荡偏强为主。