2026年，中国钢铁行业迎来历史性拐点：上半年制造业用钢占比进一步攀升至52%，建筑业用钢占比降至48%，钢材消费结构完成从“盖楼”到“造器”的深层切换。在建筑用钢持续承压的背景下，制造业成为拉动钢材需求的核心引擎，其中造船与风电则是确定性最强的两大支点。造船用钢以中厚板为主，长周期锁定的订单使船板需求几乎不受淡旺季扰动。风电领域同样提供稳定支撑，预计全年120-130GW装机目标下，风电用钢仍是千万吨级别的需求体量，船板和风电板成为国内中厚板需求最确定的正向拉动来源。

风电装机累计增速收窄  7月单月爆发力十足

国家能源局数据显示，1-7月风电新增装机规模为47.07GW，同比下降12.3%。这一降幅主要源于2025年“530政策”节点前抢装潮带来的超高基数，并非风电需求实质性萎缩。真正的亮点在于7月单月——新增装机8.45GW，相比2025年7月的2.28GW暴涨270.61%。单月集中放量表明前期延后项目正加速并网，行业景气度并未降温，下半年装机节奏正在提速。

风电板总量虽有下滑  仍是中厚板核心增量

中钢协数据显示，7月份国内35家重点生产企业风电用钢板带产量为43万吨，环比增加2.3%，同比下降23.7%；1-7月累计产量314万吨，同比下降4.9%。产量同比下滑与上半年装机节奏偏慢直接相关。但从用钢系数来看，陆上风电每GW用钢约12.4万吨，海上风电每GW用钢约19万吨，全年120-130GW装机目标下，风电用钢仍是千万吨级别的需求体量，对中厚板的拉动效应不容小觑。

头部企业在手订单充沛  未来2-3年需求锁定

从头部风电整机企业上半年财报来看，订单储备极为充裕，锁定未来两年风电装机需求，对行业稳定及中厚板需求支撑仍较为稳固。

金风科技上半年营收337.39亿元，同比增长18.23%，归母净利润18.55亿元，同比增长24.67%；风机销售12.36GW，同比增长16.19%；截至6月底在手订单54.14GW，海外在手订单9.49GW，同比增长28.93%。

运达股份上半年风电整机销售收入125.42亿元，对外销售容量8,925.96MW，同比上升41.65%；上半年新增订单9,607.06MW，累计在手订单47,503.74MW，创历史新高。以半年销售容量推算，在手订单相当于约2.7年的销售量，收入能见度极高。

明阳智能上半年风机对外销售8.9GW（陆上7.82GW、海上1.08GW），风机及相关配件销售收入160.47亿元。海上风电优势稳固，盈利能力较高的海风机组确收1.08GW，较去年同期的0.21GW大幅增长。

三一重能上半年营业收入106.60亿元，同比增长24.04%；风机毛利率5.31%，较2025年全年提升0.88个百分点；截至6月底国内在手订单近20GW，海外已签合同在手订单近5GW。

电气风电上半年营收56.54亿元，同比大增112.27%，营收规模翻倍增长；累计在手订单23,478.5MW，较上年同期上升16.66%。

需求展望：下半年风电用钢有望集中释放

综合来看，1-7月累计装机虽同比下降，但7月单月8.45GW的爆发式增长已释放明确信号——下半年风电项目正加速推进。头部企业合计在手订单超百GW，相当于未来2-3年的交付任务已基本锁定，风电用钢需求并非短期脉冲，而是具备长期确定性。对于中厚板市场而言，风电是当前为数不多兼具“量”与“确定性”的下游品种。在建筑用钢持续疲弱的背景下，风电用钢的刚性需求对中厚板价格形成底部支撑。随着8-12月进入风电项目集中交付期，风电用中厚板需求有望迎来阶段性放量。