十一月份国内铁合金市场稳中趋好

    11月份铁合金市场各品种具体走势略有不一，成交情况各有不同。具体情况如下：普通合金方面，硅铁市场稳中上扬，厂商生产积极性有所提高，商家心态改善，市场较为活跃；硅锰合金盘整向好，钢厂10月采价上调幅度一般，厂家成本仍偏高，订单尚可。特种合金方面，铬铁市场波动盘整，各品种走势略有不一，成交情况无明显变化，供需双方多处观望状态；钼系合金市场小幅下跌，市场疲软状态较为明显，成交情况不佳，厂商生产积极性不高；钒系市场延续上月底弱势走势，市场整体表现持续下行探底态势。

    预计11月份普通合金市场价格在资源紧张，钢厂采购价格整体上涨的情况下，或将延续小幅上涨态势，但涨幅不会太大；特种合金方面，在上游原料价格坚挺、成本支撑有力，但由于需求低迷、市场难以摆脱低迷状态，市场或以弱势盘整为主。

    一、十月份国内铁合金市场行情回顾

    【硅系合金】：10月份硅铁市场稳中上扬，厂商生产积极性有所提高，商家心态改善，市场较为活跃。10月中上旬硅铁市场大体维稳，由于9月份各钢厂硅铁采购量价齐增导致原本就开工率较低的硅铁市场变得异常紧张，下游采购积极，厂家不断提高出厂价格，而10月份各钢厂硅铁采购价格又普遍上调150-200元(吨价，下同)，部分生产厂家表示当前的成交价格若成本控制得好稍微有点盈利，同时也表示出75B硅铁成交价格突破6000元会有新增打算。然而，本月青海和内蒙地区已出现少数新增情况，同时宁夏地区也出现个别厂家停炉转产现象，因而少数的新增对于硅铁产量影响并不大，硅铁现货仍然比较紧张。临近月底硅铁市场出现一波上涨行情。贸易商方面，随着钢厂采购价格上调，前期观望中的贸易商们近日采购相对积极，但在硅铁价格上涨的同时，运输费用依然居高不下导致贸易商利润稀薄。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至10月31日：国内75#硅铁主流报价为7000元左右，72#主流报价为6800元左右，西北地区主流现金价格75#硅铁6750元，72#硅铁6550元；金属硅553#为11500元左右，441#为12100元左右，3303#为12200元，2202#为13000元左右(详见图1)。

图1  硅铁市场价格走势图

    【锰系合金】：10月国内硅锰合金盘整向好，钢厂10月采价上调幅度一般，厂家成本仍偏高，订单尚可。受10月国庆长假影响，本月实际成交日较短，但延续上月涨势，各地厂家报价维持高位运行，宁夏等前期低价资源较为集中地区报价也有所上调100-200元。而从南方产区来看，广西地区电费在10月初期就有所上调，几乎恢复到枯水期0.6元/千瓦时以上，对于当地生产企业造成不小的压力，厂家纷纷选择关停观望，表示难以在目前市场价格开工，而云南、贵州产区虽电费略有上调，但暂未完全进入枯水期电价，当地开工情况尚可，但纠结于10月南方钢厂采价一般，较多企业同样暂停销售，累积库存准备等待11月再做销售。综合来看，10月国内硅锰表现尚可，但南方地区厂家仍处于困境，北方厂家盈利稍好于南方，硅锰盈利空间仍偏小。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至10月31日：FeMn65Si17硅锰合金南方主流含税出厂价在7100元，北方地区在7200元；FeMn60Si14硅锰合金主流不含税出厂报价在6600元，含税价格基本在6800元；高碳锰铁65#市场主流报价在6000-6100元左右；中碳锰铁FeMn75C2.0报价为8400元左右；中碳锰铁FeMn75C1.5主流报价在8600元左右；电解锰99.7%主流报价为18800-19500元；Mn38Fe5南非块矿40元/吨度；Mn44澳块报44元/吨度，Mn31Fe22南非块报38元/吨度。

   【铬系合金】：10月份铬铁市场波动盘整，各品种走势略有不一，成交情况无明显变化，供需双方多处观望状态。高铬市场方面，由于北方资源的过剩以及南方市场仍未全部进入枯水期，加上外盘铬铁资源对于国内市场的支持，国内高铬合金的市场价格并不乐观，本月的市场价格以弱势运行为主，尤其是北方市场供货商信心明显不足。铬铁期货方面，由于部分钢厂的采购积极，导致进口铬铁的价格开始回稳。中低碳铬铁市场方面，本月价格整体继续偏弱运行，南方丰水期期间积累的成本优势本月再度被钢厂打压，小幅度释放；北方市场则由于前期钢厂采购价格偏低，本月在月初部分铬系原料成本上涨的推动下，价格也得到了一定支撑；但月底随着铬系上游产品价格的再度走低，市场预期也开始变弱，加之目前下游需求仍比较疲弱，预计短期价格以平稳为主，中期价格继续下探概率较大。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至10月31日：高碳铬铁FeCr55C800主流报价为7000-7100元，中碳铬铁FeCr55C200主流报价为11900-12100元，低微碳铬铁FeCr55C6主流报价为12600元，津巴布韦50%精矿54元/吨度，南非44%精矿46元-47/吨度，印度50%精矿48-49元/吨度，阿曼30%-32%块矿31-34元/吨度。基本与月初持平。

   【钼系合金】：10月份钼系合金市场小幅下跌，市场疲软状态较为明显，成交情况不佳，厂商生产积极性不高。10月受国内外宏观经济氛围小幅下跌影响，10月国内市场钼价普遍小幅下跌，钼精矿及氧化钼的价格都小幅下跌，下游钢厂招标价格也普遍小幅下跌。去年国内经济恢复始终缓慢，钼市场需求持续不旺，月初钼市场仍然处于弱势盘整。国内60钼铁基本位于现款9.9万。月中，钼铁价格步入下跌通道，钼原料钼精矿也出现小幅下跌行情，而且在钼铁持续小幅下跌的时候，钼铁钼精矿资源的供应量却出现阶段性短缺。当然，2013年第二、三季度由于钼铁经历了大幅上涨到小幅回落，转而又小幅下跌的周期，较高的产量和低迷需求的长期失衡，钼铁的利润空间一降再降，流通领域正经历新一轮洗牌，为降低自身风险，钼市场资源出现阶段性紧缺，10月上旬钼市场就出现了小幅下跌的行情，钼铁价格的方向正在发生转变。诸多因素显示，钼铁市场的利空利好正在展开强烈角逐。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至10月31日：钼铁60#主流报价为104000-105000元，较月初涨4000-5000元，钼精矿45%的主流报价为1430-1450元/吨度，较月初涨40-50元，原生氧化钼>51%主流报价为1550元，较月初涨50元。

    【钒系合金】：10月份国内钒系市场延续上月底弱势走势，市场整体表现持续下行探底态势。月初随着国庆节假期刚刚结束，由于节前大部分钢厂提前采购结束，部分钢厂节后采购询盘的并不是很多，国内钒系市场表现较为冷清，市场询盘成交的较少，且由于钒系市场下游需求表现弱势，市场成交也是较为清淡，同时随着国内部分钢厂招标价格逐渐回落，钒系市场成交价格也是较为偏低，大部分商家也是开始逐渐下调报价。市场需求的弱势，给钒系市场运行带来较大的压力，市场开始转向下行走势。直至本月底，国内钒系市场跌势依旧，且下跌速度较前期稍有加快，市场价格普遍都向低位下行探底。且随着市场弱势及下游钢厂采购价格的低位回落，市场商家报价迅速下调。另一方面由于商家对后市仍持看跌心态，下游钢厂采购需求也是未得到完全释放，钒系市场成交仍是保持低位，钒价也是继续保持低位下行探底。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至10月31日：钒铁FeV50主流报价为77000-79000元，五氧化二钒98%为67000-69000元。

    二、九月份铁合金进口量大增、出口量小降

    据海关数据显示：9月国内铁合金进口量连续大幅上涨，出口市场仍处弱势运行态势，出口量小幅下滑。9月份铁合金出口量为9.13万吨，环比降幅7.65%，同比涨幅5.77%。9月份我国进口铁合金22.69万吨，环比涨幅27.09%，同比涨幅26.82%(详见图2)。

图2  铁合金进出口量示意图

    三、九月份铁合金产量环比、同比双增

    据国际统计局统计数据显示，9月份国内铁合金产量为321.6万吨，同比增长46.9万吨，涨幅17.1%；环比增加27.8万吨，涨幅9.46%；9月份铁合金日均产量为10.72万吨，较之上月增加1.24万吨(详见图3)。

图3 铁合金产量示意图

   四、十一月份国内铁合金市场趋势展望

    1、钢厂采购分析

    11月份钢厂采购整体呈现上涨态势，采购量多以维稳为主。具体情况如下，硅锰合金采购价格上涨50-100元左右，上涨幅度不大。硅铁合金方面，采购价格也呈现上涨，涨幅多在200元左右，个别钢厂涨幅高达300-400元，涨幅较大。

    2、后期铁合金市场走势分析

    【硅系合金】：硅铁市场11月份招标价格上涨，且涨幅较大，受此带动，预计11月份硅铁市场或延续上涨态势。主要原因如下：首先，国内宏观经济企稳回升，势必带动钢价稳中上扬，侧面带动硅铁市场上扬；其次，硅铁市场现货资源仍处于较为紧张状态，供给支撑有力或将为硅铁市场提供上扬动力；再次，国内货币供应仍有望保持稳健态势，为硅铁市场提供较为稳定的资金后盾。综合上述因素，预计11月份硅铁市场或将延续上涨态势。

    【锰系合金】：预计11月份硅锰合金市场在钢厂采购价格上调，钢材走势较好的情况下市场价格整体呈现小幅上涨态势，但涨幅不会过大。目前，硅锰合金市场现货资源仍处于相对较为紧张状态，价格南方开工情况不佳，后期产能难以在短期内有较大提升，市场供给支撑将较为有力。在这种情况下，市场仍有一定上涨空间，但上涨空间较小。

    【铬系合金】：预计11月份铬铁市场涨跌两难，市场或以平稳运行为主。这主要是因为以下原因：一方面，目前企业开工率正常，产量较为平稳。在一定程度上或许是个很好的消息，铁厂铬矿原料或许可以进行抄底操作。另一方面，南北方出现的铬铁价差使得北方充足的货量运往南方，为北方铁厂增加更多的客源。下游不锈钢市场的持续上行为铬铁后市的运行带来些许利好，11月份铬矿合金市场逐步稳定，铬铁价格在下个招标采购价格出台之前不会变化太多，主要以稳定观察为主。

    【钼系合金】：预计11月份钼系合金市场在供需情况不会发生实质性转变，下游需求难以放开的背景下，市场价格或将延续小幅下滑走势。

    【钒系合金】：预计11月份钒铁市场短期内在原料市场货紧惜售的支撑下，市场或将减缓下跌速度，但弱势状态难改，市场或以弱势维稳运行为主。