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一、前言 2013年国内铁矿石市场走势基本呈现大幅震荡趋弱走势，年底弱势维稳为主。年初，铁矿石市场呈现开门红，价格有所上涨，但价格走势很快进入下行通道，连续走低，行至5月底、6月初市场出现转机，在钢材市场有所复苏的情况下，钢企提升对铁矿石资源的采购力度，致使铁矿石价格出现明显反弹。进入4季度，在环保检查、宏观经济环境不佳等因素的综合作用下，市场价格呈现弱势维稳态势，市场僵持状态明显。 2014年国内铁矿石市场难以摆脱需求瓶颈问题，市场或现阶段性上涨行情，但整体仍处于震荡调整阶段，市场价格或回归理性。 二、2013年国内铁矿石供需情况 1、2013年国内铁矿石产量分析 据国家统计局统计数据显示，1-11月份我国铁矿石原矿产量为131719.4万吨，同比增加10171.6万吨，增幅为8.4%，预估算全年我国铁矿石原矿产量为14.4亿吨左右。从统计数据来看，虽然现阶段铁矿石原矿产量增幅缩减至1位数的增幅，但是由于基数大，其增加量仍处于较大状态。 
图1：2012-2013年国家统计局统计原矿产量 2、2013年国内铁矿石进口分析 据海关统计数据显示，2013年1-11月份，我国进口铁矿石总量为7.47亿吨，同比增长10.73%。2013年我国进口矿进口量仍保持较高增速，月均进口量整体保持在6500万吨-7000万吨的一个常规状态，并且下半年进口量明显呈现增长态势，其中3个月进口量大幅超过7000万吨。我国钢铁行业对进口矿的高依赖程度不改。 其中，1-11月进口澳矿3.79亿吨，进口巴西矿1.39亿吨，进口南非4026.71万吨，进口印度矿1038.80万吨，同比增幅分别为24.84%、-3.47%、6.35%、-68.31%。从统计数据来看，目前澳矿和巴西矿仍占进口矿较大比重，而印度矿因当地出口政策等原因出口量进一步萎缩。南非、伊朗、马来等国家出口量则有说上升。 
图2：2011-2012年海关统计铁矿石进口量 3、2013年国内铁矿石需求分析 据国家统计局统计数据显示，1-11月份我国生铁总产量为6.51亿吨，预估算全年生铁产量为7.1亿吨，约需成品矿11.36亿吨。2013年全年铁矿石原矿产量为14.37亿吨，进口矿量为8.14亿吨，加上群采矿量及进口矿港口库存量，估算2012年全年铁矿石投放量约为12.93亿吨。总体看，我国铁矿石总量供应大于需求量，由此从根本上抑制了铁矿石市场的上涨。 三、2013年国内铁矿石市场价格走势特点分析 1、2013年国产矿市场区间波动 2013年国产矿市场先抑后涨，年底市场价格弱势维稳运行为主。年初，国产矿市场有所小幅上扬，但受钢材市场庄若影响，国产矿很快一路下滑，价格不断创年内新低。进入6月份之后，随着钢材需求回暖，以及钢材价格上涨的带动，国产矿市场价格连续上涨。临近年底，在市场需求不佳，钢厂冬储意愿不强的情况下，国产矿市场整体以弱势维稳运行为主。 截至12月31日：唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格在860元，较年初涨40元。武安地区63-64%碱粉湿基不含税市场价格在905元左右，较年初涨5元。建平地区65-66%酸粉湿基不含税市场价格在745元左右，较年初涨35元。山东大矿65%酸粉干基含税价1155元，较年初涨45元。 
图3：2013年1-12月国产矿价格走势图 2、2013年进口矿市场震荡趋弱 2013年进口矿市场延续去年“急跌猛涨”的现象。年初开始进口矿市场大幅震荡下行，价格逐步走低，在5月底、6月初市场价格跌至低谷。自6月开始，进口矿价格开始回暖，市场价格进入上行通道。但是受钢材市场行情压制，进口矿市场在年末呈现稳中趋弱走势。 截至12月31日：国内主要港口63.5%印度粉矿市场价格为920-930元，较年初跌80元左右，61.5%澳粉市场价格为900元，较年初跌100-110元；63.5%印度粉矿外盘报价在135-136美元，较年初跌7美元。 
图4：2012年1-12月进口矿期盘报价走势图 四、2014年国内铁矿石市场走势预测 1、2014年国内外铁矿石市场供需形势分析 据冶金工业规划研究院预计，2014年我国粗钢产量将达到8.1亿吨，核算生铁产量为7.4亿吨，由此预计对铁矿石资源的表观消费量将增加至11.84亿吨。而目前铁矿石资源的年度表观供应量已达到13亿吨以上，为此从铁矿石市场供需形势来看，供略大于求的状况将有所延续，整体市场尚无明显供应缺口，由此，铁矿石市场价格持续大幅上涨的可能性不大，而进口矿资源到港情况的差异性，以及国内矿产品加工周期的增加，使得铁矿石市场阶段性攀涨的行情有所凸显。 2、2014年铁矿石进口量及价格预判 2013年铁矿石市场的进口矿需求比仍处于高达60%左右，大大挤压了国产矿的市场份额，而进口矿依存度居高不下的情况难有改观。从目前铁矿石进口量及港存量数据来看，2014年铁矿石进口量或有进一步增加的趋势。纵观进口矿2013年港口库存变化来看，进口矿港口库存量始终保持在7000-8500万吨的一个相对较低的状态。随着进口矿港口库存量较低成为常态，更多的资源将转化为资源流动量，从而或表现在铁矿石进口量的增加，推动进口矿价格的上涨。 2013年进口矿主流品种期盘报价平均价格在130-140美元，年内最高价在155-160美元，最低价在113-120美元，现货平均车板价格在940-960元，最高价1080-1110元，最低价在820-840元。预计2014年年初进口矿价格涨跌空间均小，震荡幅度进一步缩小，即期盘报价在110-140美元之间波动，现货价格在900-1100元之间波动。 3、2014年国内铁矿石市场价格走势预测 2014年将是我国深化改革的一年，国家宏观经济环境有所改善，治理环境污染等力度势必加大，钢铁企业转型趋势愈发明显，铁矿石市场需求增速有所放缓，市场逐步回归理性状态。具体分析如下： 利好因素： 第一，国内钢铁产量难减，需求强劲巩固矿市地位。在国内保障房建设，以及城镇化建设的逐步展开，计划2014年全国城镇保障性安居工程建设的目标任务是基本建成480万套以上，新开工600万套以上，其中棚户区改造370万套以上，势必拉动钢材市场需求为此在国内钢材市场需求量偏稳定的情况下，钢铁产量难以出现大幅减少，由此对于铁矿石资源的需求将保持稳定态势。 第二，2014年，我国经济发展具有基本面良好、外部环境趋于改善、市场预期好转等有利条件。总体看，我国仍处于工业化、城市化、消费结构升级、收入较快增长阶段，且一些新的增长拉动因素正在形成，经济基本面仍然良好。加之2013年大商所铁矿石期货的推出，在铁矿石市场金融化更加明显的情况下，对铁矿石价格或形成一定推涨作用。 利空因素： 第一，钢材供需失衡状态将延续，或将是压制铁矿石价格的首因。从冶金工业规划研究院的近期预测显示，2013年我国钢材实际消费量为6.93亿吨，而2013年我国粗钢产量分别为7.8亿吨，供应量超出消费量0.87亿吨。同时，冶金工业规划研究院预计，2014年我国粗钢产量将达到8.1亿吨，而钢材消费量为7.15亿吨，超出需求量0.95亿吨。从上述数据中不难看出钢铁行情供需失衡状态难以在2014年有所改观，势必对铁矿石市场形成压制。 第二，外矿大型矿山企业铁矿石产量增长率明显超过我国钢铁产量增长率。据统计数据显示，力拓2013年前三季度铁矿石产量16300万吨，同比增长率10.97%；必和必拓前三季度产量13674万吨，同比增长率15.47%；FMG前三季度产量8520万吨，同比增长率66.83%。从上述统计数据中不难看出国外矿山产量增速明显大于我国钢铁产量增长率，铁矿石市场整体供大于需的情况或将在2014年延续。 综上所述，2014年国内铁矿石市场仍将以波动盘整为主，波动幅度或有进一步缩减，供大于需的局面难以打破，市场价格逐步回归理性。 目前，铁矿石市场延续2013年底的弱势维稳局面，而钢材市场季节性需求瓶颈难以短期解决，钢铁企业对原料采购谨慎度提升，为规避后期风险，春节前铁矿石市场推涨动力减弱，整体市场或进入盘整期。 |
