自2016年四季度以来，关于“地条钢”的清理整顿便已展开。但由于当时黑色系品种价格大步流星上涨，下游需求不旺，难以支撑高价，使得这一供给层面的利好未能在资本市场上得到充分体现。伴随调整到位，同时发改委为“地条钢”清理整顿定下日期表，黑色系期货价格大幅飙升，A股市场亦再度联袂反弹。
分析人士指出，2017年供给侧改革和国企改革将加速推进，坚定看好钢铁行业投资机会，建议重点关注龙头钢企。此外，通过电价加价的量化分析可以看到，差别电价、阶梯电价等对于长材企业的吨钢生产成本影响更为显著，建议关注长材占比高的优质钢企。
限时整顿“地条钢”
黑色产业链期货品种继10日全线涨停之后，昨日(11日)再度大涨，铁矿石期货领衔，日涨幅为3.62%，其次是螺纹钢期货，涨幅为2.81%。股票市场上，各主要指数依然窄幅震荡，钢铁板块表现抗跌，太钢不锈(5.150, 0.00, 0.00%)涨停，五矿发展(15.700, 0.00, 0.00%)、方大特钢和鄂尔多斯(10.100, 0.00, 0.00%)涨幅在3%-5%之间。
这与近期国家全面开启对中频炉和“地条钢”的清理整顿息息相关。1月10日，中国钢铁工业协会召开理事会议。发改委副主任林念修提出：“要在2017年6月30日前全部清除'地条钢’，并且是政治任务，目前12个督导组已经分赴各地开始工作。”
所谓“地条钢”，主要指以废钢铁为原料、经过感应炉等熔化、不能有效地进行成分和质量控制生产的钢及以其为原料轧制的钢材。目前国家对于“地条钢”的围剿已进入白热化，继江苏、河北、山东、四川等地后，辽宁、湖北和甘肃等地也纷纷展开排查。
“上个月，发改委等五部委就已印发相关文件，表示要坚决遏制钢铁煤炭违规新增产能，打击'地条钢’以规范建设生产经营秩序。此次明确时间节点，有利于相关工作的进一步开展。同时，昨日发改委主任徐绍史在国新办新闻发布会上也表示，今年去产能的要求会更高，发改委正在编制2017年钢铁煤炭去产能方案，预计春节前即可出台。”兴业研究分析师闫明健表示。
分析师表示，目前全国范围有大约1.2亿吨“地条钢”产能，6月30日之前必须去除这部分产能，是发改委和工信部共同提出的政治任务，这样对钢铁行业来说，将会彻底去除劣币，为企业创造更好的运营环境，也会对市场形成一定提振作用。
除此之外，新时代证券研发中心研究总监刘光桓表示，钢铁股近两个交易日表现出色，还有三方面原因：一是国家统计局公布数据的去年12月PPI大幅跳涨至5.5%，主要是黑色金属价格、有色、燃料动力价格上涨贡献率较大，刺激了期货市场黑色系周二出现涨停潮，也带动了A股市场相关板块走强；二是发改委即将公布2017年钢铁煤炭去产能方案，利好A股市场上相关集中度较高的钢铁公司；三是各省两会1月中旬密集召开，混改成为重点，相关钢铁股如安阳钢铁(3.170, 0.00, 0.00%)盘中一度冲高。
超配钢铁板块
中频炉和“地条钢”清理整顿，是供给侧改革的题中之意。截至目前，河北、江苏、山东、辽宁等26省(直辖市、自治区)均已通过政府门户网站等官方渠道公布2016年去产能任务完成情况：2016年全年实际退出炼钢产能达到8165.55万吨，任务完成量为发改委制定目标的1.81倍。
广发证券(17.250, 0.00, 0.00%)分析师李莎表示，钢铁行业去产能攻坚之年，压减产能将不少于2016年：2016年12月14日至16日，中央经济工作会议中明确指出，去产能方面，要继续推动钢铁、煤炭行业化解过剩产能。这意味着，国家下一阶段的去产能工作，仍会按照“十三五”的要求执行。
“供给侧改革和国企改革将加速推进，坚定看好钢铁行业投资机会。供给侧改革和国企改革加速推进，建议重点关注龙头钢企。此外，通过电价加价的量化分析可以看到，差别电价、阶梯电价等对于长材企业的吨钢生产成本影响更为显著，建议关注长材占比高的优质钢企。”李莎说。
刘光桓认为，随着今年去产能和混改的不断推进，期货黑色系品种和A股市场的钢铁等相关行业公司还将被推上风口浪尖。
“2017年钢铁去产能已显示出超预期迹象，且债务风险仍在可控范围内，钢铁股票配置窗口观点不变。”华泰证券(17.740, 0.00, 0.00%)陈雳认为，河北省仍将是有效产能去化的主要地区，2017年将去产能1986万吨，华北龙头钢铁股受益度高。
(文章来源：中证网) |
