作为钢铁生产和消费大国，我国粗钢产量在全球有着举足轻重的低位。近几年，随着钢铁产业快速发展，钢企开工持续高位，产量持续增长，2019年5月份全国粗钢产量再创历史新高，日均产量达287.4万吨，较4月增1.4%，较年初月内日均产量增41.4万吨。但相较于2017、2018年的钢企相对高利润，2019年高企的产量并未继续扩大钢企利润空间，反而由于2019年上半年成本矿飙升对钢企效益产生了不利影响，行业利润被动削减，钢企在产品结构上会优先安排相对优势品种，2019年中厚板品种自4月份开始，品种的盈利优势弱化于建材，以致于国内钢企有减少中板产量，生产趋向高附加值品种的倾斜迹象。那么本篇则以回顾2019上半年中厚板运行情况以及展望下半年市场为主，总结阐述国内中厚板整体概况。 

一 、2019年上半年国内中厚板价格运行情况

(1)上半年市场价格先扬后抑

    据兰格云商平台监测数据显示，2019年春节后至4月国内中板市场价格呈现上扬态势，4月底5月初转为阴跌局面，整体走势与螺纹、热卷基本相同，保持先扬后抑的格局(见下图)。

                   图1  国内中厚板市场价格走势图

    首先来看以钢铁重镇唐山，邯郸为主的华北市场，相比春节之前，华北价格涨幅较小，一方面由于华北市场是钢材生产的集中营，国内大体量钢材集中在华北区域，2019年环保力度放松，北方中板厂开工持续高位，产量增大，对价格形成拖累；另一方面，由于市场贸易环节的流通性明显较弱，实际需求以及成交不甚理想，以致价格上涨受限，整体相比其他区域市场较弱。

    再来看以上海、江阴为主的华东区域，由于优越的地理位置，华东市场有着较强的需求支撑，同时也具有较强的消化能力。2019年国家为防范经济压力下行风险加大，积极鼓励基建投资，放宽经济政策，减税降负等，使得本区域在2019年上半年保持高需求状态，成交较好，社会库存压力不大，故中板市场价格因此节节上涨。

    华南区域，2019年上半年当地市场表现供需两弱的格局。由于部分钢厂生产按品种效益决定，因此中板利润收缩后，产量有小幅下降，市场库存亦低位运行，不过，也正因此，市场虽然反馈需求不佳，但价格方面也得到低库存的有效支撑。据不完全统计，目前华南广州中板库存在17.5万吨左右。

    中部市场而言，春节后至6月14日武汉中厚板累计下跌120元，郑州累计下跌70元，可见，六月中部中板市场表现不及春节前，不过4月底5月初中部价格表现较好达到上半年最高点，武汉，郑州价格分别为4100-4110元左右。

    整体来看，受5月份中美贸易战升级加剧，以及部分需求行业指数回落影响，国内中板价格均表现扭转下跌。据兰格钢铁网显示，全国中厚板均价较春节前累计下跌25元，主导城市均价较春节前下跌99元，因此2019年上半年中板价格在市场需求以及矿石成本的支撑下整体表现尚可，下半年由于空头占优，利好支撑较弱，因此警惕风险不可忽视。

表1 ：              2019年1月-6月国内中厚板市场价格涨跌对比表

(2)南北区域价差扩大

    2019年上半月国内中厚板市场南北区域价格差在半年收尾阶段出现明显扩大，主要受现货价格逐渐下跌倒逼钢企利润压缩，导致南方部分调坯厂停产，资源北材南下流动扩大。

据兰格云商平台数据监测显示，2019年1月到6月南北价差走势图中可以看出前四月南北价差一直处于收窄状态，4月后期，由于价格阴跌不止，区域价差就此拉大，北材资源南下力度加大，范围扩广，流动性增强。据了解，目前邯郸武安中板价格洼地，已到3710元左右，部分钢厂资源已经可以流通到武汉等价差合适的区域，且中南多数城市资源互动性增强。另外，天钢资源运往广州乐从其利润空间大概也在100左右，可见区域价差拉大的同时，商家利润空间亦放大。

                   图2  中厚板南北价格走势图

(3)上半年钢厂锁价政策坚挺中缓慢下调

    接下来看钢厂锁价，下图以河北地区比较有代表性的普阳钢企的锁价来作为监测。

    一般来说钢厂价格与市场价格存在联动性，因此各中板钢企锁价走势基本与市场价格走势呈大体相近的走势格局。而前期由于铁矿石直线暴涨的缘故，钢企成本加大，挺价意愿较强，价格基本维持坚挺中缓慢下滑的运行趋势。

                   图3 普阳钢厂价格走势图

二、上半年钢企表现积极 开工持续高位

    2019年上半年，受利润驱使以及成本需求支撑，加上国家环保政策放松，中板开工基本维持高位运行。据兰格云商平台监测数据显示，邯郸、武安、天津、唐山、河南、山东、山西地区14家中厚板钢厂6月份中厚板月度投放量220万吨左右，中厚板生产线开工率几乎保持满产状态。

                   图4 津冀鲁豫中板厂开工情况

    其中近期新增产线以及新增产量主要集中在, 首钢、山钢日照、天钢。而北方市场受产量大幅增量影响，尤其是武安市场成为价格洼地。据悉，安钢 6月计划：中厚板23万吨、热卷30.5万吨；5月计划中厚板24万吨，热卷30.5万吨；4月计划中厚板22.5万吨、热卷20万吨。自去年之后安钢普中板和普热卷产量就有一定下降，转向利润较高的锰板，锰卷及品种钢。

    南方钢厂情况：目前江苏市场长达产量保持正常。西城中板有两条产线，停一条。兆顺受坯料生产受限影响，生产不正常。而萍钢2019年年初上线螺纹产线，中板一条3500mm轧机，正常情况下16万吨左右，产量下降到10万吨左右，铁水向螺纹倾斜。另外，沙钢6月份安排6折交货，5月份则是8折交货，交货量减少。可见中南方钢企的中板产量是有一定变化的。

    2019年矿石价格上涨，钢材成本暴增，中板钢企利润明显收缩，这才导致个别钢企铁水量倾斜，转向高附加值，高利润品种上。

表2：                   2019年上半年钢企检修情况表

三、原料成本情况

                   图5 唐山铁精粉价格走势图

                   图6 临汾冶金焦价格走势图

    受巴西淡水河谷矿难影响，2019年初铁矿石供应偏紧，库存偏低，加上市场炒作助推，矿价一路飙升，肆意上涨，i1909合约在5月份创出771元的历史新高。截至6月17日，进口矿价格天津港820元，较春节后涨150元。就焦煤焦炭而言，不难看出2019年1-3月焦价呈下滑趋势，4月底开始随市场大幅上扬，截至6月17日，山西临汾准一级冶金焦价格2030元。不过其整体表现相比铁矿石仍旧较弱，但4月之后在铁矿石以及焦煤焦炭持续上涨的情况下，对钢坯价格也形成强劲支撑，使得中厚板品种成材成本不断攀高，导致钢厂利润收缩，截至今日唐山普碳钢坯含税出厂价3420元。

四、品种对比 中板利润收缩

                 图7 螺纹 热卷 中厚板价格走势对比图

    由上图可见，2019年4月之前螺纹钢与中厚板价格相近，热卷价格最低，4月之后螺纹钢价格明显高于中厚板和热卷，且热卷和中板价差收窄，中厚板承压处劣势。据兰格钢铁网显示，截至17日螺纹、热卷、中厚板均价分别在3897、3825、3891元左右。目前常规的板坯加工到中厚板，成本在250-260元左右，加上铁水等一系列成本，中厚板厂每吨成本约在3600-3750元左右，钢企总体利润收缩相比年初收窄500左右。

五、下游需求回顾及展望

    回顾2019年1-6月板材市场，成交状况整体表现尚可，虽2月份受春节影响，成交大幅缩量，但春节后国内需求行业以及贸易商蠢蠢欲动，成交明显放量。后期随着需求回暖步伐加快，成交继续上量，直至5、6月市场扭转，成交再次萎缩下量，市场心态也由此转弱。

(1)汽车产销情况

    据中国汽车工业协会统计：2019年1月份我国汽车总销量236.7万量，总产量236.5 环比18年12月降11.1%和4.7%；2月份销量148.2万辆，产量141万量，创两年新低；3月份市场产销情况一度出现好转，然4月份汽车产销同比继续下降，产量205.2万辆，销量198万辆，环比上月下降20%和21%，比上年同期分别下降14%和15%； 5月汽车产量185.1万辆，较4月下降8.4%，销量156.12万辆，可见，汽车产业萎靡不振，落势难改，从而使板材市场承受巨大压力。不过，6月份在国家汽车新政的助力下，推动汽车、家电、消费电子产品更新升级，同时新能源车不限行、不限购，推动汽车产品更新换代，从而拉动汽车市场新需求。因此预计后市汽车行业数据会有所缓和，但国内汽车行业似达到一定的饱和度，后续产销情况仍不容忽视。

                                           数据来源：中国汽车工业协会

(2)挖掘机械销售情况

    据中国工程机械协会统计：2019年1—5月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品1031189台，同比涨幅19.1%。国内市场销量112343台，同比涨幅18.1%。出口销量7487台，同比涨幅32.5%。且5月份共计销售各类挖掘机械产品18897台，同比涨幅-2.2%。国内市场销量16717台，同比涨幅-6.0%。出口销量2153台，同比涨幅41.4%。据市场了解，或是受国家环保政策和基建房产投资提升等利好影响，以致销量持续走高。

                                                数据来源：中国工程机械协会

(3)前四月全国造船完工量同比增长一成新承接订单同比下降超四成

    据中国船舶工业行业协会了解：2019年1～4月，国际航运市场整体处于低位水平，全球新船订单量持续下降。截止4月底，全国造船完工1325万载重吨，同比增长13.2%。承接新船订单949万载重吨，同比下降47.3%。手持船舶订单8555万载重吨，同比下降8%，比2018年底下降4.2%。1～4月，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的37.2%、54.7%和43.2%。可见，2019年我国造船完工量保持增长，但新承接订单量和手持船舶订单同比下降。

                                            数据来源：中国船舶工业行业协会

    综合来看，汽车行业指数有望回暖，挖掘机械销量持续走高，需求或仍存支撑，但由于造船行业订单，完工数据下降，加上高温霉雨季来袭，市场实际需求有所放缓，下游采购量减少，空头一方仍旧强势，因此总体需求对后市钢材的支撑力度有限。

    综上所述，2019年上半年国内钢市价格先强后弱，钢企开工居高不下，且产量增加，产能扩张，市场风险加大；另一方面，在高温梅雨季时节，市场板材需求不佳，加上中美关系不稳定性较强，中板市场价格承压下行，同时钢材原料成本继续高企，使得中板利润缩减，钢企亦承压。不过，值得注意的是，国内经济压力较大，国家将继续实施有效政策支撑，因此在度过钢市淡季后，后市中板价格走势或仍有回调可能。

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