前言：2020年国内型材市场整体呈现先抑后扬的走势。2020年伊始受全球性公共卫生事件的冲击，世界经济受到严重影响，国内钢材市场发展也到阻碍，随着国内抗疫取得显著成效，国家对于经济复苏大力支持，下游企业加快复产复工步伐，3月份开始钢材市场逐渐正常，生产一直维持在高位，而作为三年蓝天保卫战的最后一年，从9月底开始各重点地区陆续发布秋冬季大气治理行动坚攻方案，环保限产趋严，以及钢铁产能置换、兼并重组、“两新一重”等政策落地，全球宽松的货币、美元的贬值等致使钢材市场价格也是逐破新高。

一、原料助推成材价格上行

图1-唐山普碳方坯价格走势图

目前国内大部分企业不具备原材料钢坯自给能力，需要从高炉钢企采购钢坯。上游高炉钢企规模大、实力强，型钢生产企业议价能力较弱，一旦上游企业价格拉涨，轧钢厂成本压力就会增加，市场价格也会随之上升。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止12月30日唐山普碳方坯价格3740元，较1月初上涨460元。

二、成材企业利润微薄现货价格涨幅扩大

图2-国内工槽角价格走势图

图3-国内H型钢价格走势图

1-3月份市场受疫情大面积爆发影响，库存整体有一个较为明显的增加，随着疫情影响减弱贸易商主要以消化库存为主，市场低价资源竞争较为激烈，5月下旬受国家各项政策落地以及成本上扬带动，市场价格开始逐渐修复缓慢上升。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：2020年工字钢最高价4410元，最低价3310元，差幅1100元；槽钢最高价4350元，最低价3310元，差幅1040元；角钢最高价4450元，最低价3350元，差幅1100元；H型钢最高价4579元，最低价3611元，差幅967元。下半年北方市场继续加强环保限产措施，严格执行去产能，原料呈现供需偏紧格局，高炉企业需求旺盛，成本增加，下游钢企方面利润压缩整体对于现货市场价格有一个较为强劲的支撑。

H型钢主要是长流程企业生产，而长流程企业利润高于短流程企业，市场竞争压力较大，同时受环保限产影响因素较小，钢企开工率一直保持高位，上半年市场基本都处于消库存阶段，也因部分中、大规格较为紧缺，市场价格基本保持高位行情波动幅度也并没有太大变化，从图3可以看出12月份国内H型钢市场价格整体有较大幅度调整，涨幅约在500-650元左右，此次上涨行情主要依赖于原料市场的大力助涨，但是回归基本面来说，全国大范围的冷空气来袭，贸易商要考虑到货成本的增加以及后期市场需求跟进不足，商家主要心态还是以出库存来抵抗后期低价资源流入的对冲。

三、供应端产量以及库存同比均有增长

图4-唐山型材轧线开工率

受春节假期以及疫情影响，钢厂延迟开工，唐山型材轧线开工率在1-2月份处于全年最低点，3月份复产后钢厂开工率快速回升并维持在高位，5月下旬开始唐山型钢轧线开工率曲线图波动出现较大变化，10月份由于市场需求收窄以及环保限产次数频繁，厂商有一定的避险心态。

图4-唐山型材钢厂库存

库存方面，3月份之后厂内库存稳步增长，而5月份市场需求明显拉升，各地市场价格也逐步攀升，据兰格钢铁网统计数据，截止至12月24日，统计唐山24家型材厂2020年累计生产总量达1860万吨，较去年同期上升48%。目前国内各地长流程钢厂多有计划增加型钢产线，丰富自身产品，提升市场竞争力，国内型钢产量不再仅依靠华北地区单一的供货市场。

四、需求端情况

型钢的下游消费主要集中在钢结构建筑、机械加工、汽车制造、陆路运输以及电力工程等行业，随着国内抗击疫情获得显著成绩，各地区快速复工复产，国内各项宏观面消息刺激着经济向好发展。1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长2.6%，比1-10月份加快0.8个百分点，11月份环比增长2.8%；基础设施投资同比增长1.0%，比1-10月份加快0.3个百分点；房地产开发投资增长6.8%，比1-10月份加快0.5个百分点，民间投资增长0.2%，增速也是2020年首次转正。

据国家统计局发布的工业生产数据显示，1-11月，工业增加值同比增长2.3%，较1-10月加快0.5个百分点，其中，汽车制造业增加值同比增长6.3%。

五、2021年展望

2021年是“十四五”的开局之年，在十四五规划中，围绕建筑行业发展向绿色建筑转型迫在眉睫，近期工信部部长肖亚庆表示，2021年要实行围绕碳达峰、碳中和目标节点，实施工业低碳和绿色制造工程，而钢铁行业作为能源消耗高密集型行业，要坚决压缩粗钢产量，确保粗钢产量同比下降，这无疑是对钢材市场一剂强心针。目前型钢产能置换、新增以及转移所导致的型钢产业版图开始出现转变，南北区域价差或继续小幅收缩。回到市场方面来说，目前国内多地发布紧急停产令，并有加严管控措施，部分地区高价资源到货成本增加，商家谨慎采购，而据了解，目前型钢现货价格不适合做冬储，下游贸易商均是观望心态为主，在春节空窗期，部分地区或将出现有价无市的状态，也会继续推涨年后市场价格上行，综上所述，预计2021年国内型钢市场价格表现较为坚挺。