『简要：7月份，全球经济继续恢复，动能有所分化。美国仍在快速恢复阶段，欧洲复苏势头有所转弱，亚洲复苏动能偏弱；钢材市场呈现分化走势，北美市场涨幅较大，欧洲小幅调整，亚洲市场有涨有跌。后期来看，全球经济复苏或达高点，钢材需求进入顶部区间，同时美联储货币正常化预期不断增强，8月份国际钢材市场面临调整压力，或呈现分化调整的态势。』

一、七月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场小幅下跌

7月份欧洲扁平材市场行至拐点，价格小幅下跌。欧盟钢厂热轧卷、冷轧卷、热镀锌、中厚板价格均有所下跌，分别较6月底下跌60美元、35美元、20美元和30美元，价格在1355美元、1535美元、1565美元和1220美元(吨价，下同)。欧洲经济继续复苏，势头有所放缓，欧元区7月制造业PMI初值为62.6，低于前值。德国、法国、英国等汽车大国受到“缺芯”影响，拖累欧洲汽车制造业复苏。欧洲经济复苏可能触及顶部，钢材需求的扩张随之减弱，同时，近期英国等发达经济体新增感染人数再度攀升，引发市场对新一波疫情的担忧，预计8月份欧洲扁平材市场继续调整。

图1 2019-2021年欧盟钢厂扁平材价格走势图

欧洲长材市场价格基本稳定。7月底，欧盟钢厂螺纹钢价格与6月底持平，网用线材价格较6月底上涨10美元至970美元；欧盟进口螺纹钢价格下跌8美元至842美元，网用线材进口价格与6月底持平。在经济持续复苏的同时，欧洲也在加大对基础设施建设的资金投入，欧洲议会7月7日批准了“更新版连接欧洲设施计划”（CEF），将在2021年到2027年间划拨300亿欧元，用于资助交通、能源和数字化基础设施建设，有利于带动建筑钢材的需求，但短期内受疫情再次严重影响，8月份欧洲长材市场可能呈震荡走势。

图2 2019-2021年欧盟钢厂长材价格走势图

2、北美市场仍有一定涨幅

7月份美国扁平材市场价格继续上涨，中西部钢厂价格涨幅有所收窄，进口价格涨幅较小。7月底，美国中西部钢厂热卷价格较6月底上涨120美元至1995美元，冷板价格上涨110美元至2130美元，热镀锌板价格上涨100美元至2135美元，中厚板价格上涨75美元至1625美元；进口热卷、冷板、热镀锌和中厚板价格分别上涨10美元、20美元、20美元和20美元。美国经济仍处于快速恢复阶段，7月份Markit制造业PMI初值为63.1，好于预期及前值，创下历史新高，经济的强劲复苏带动钢材需求，供应依然偏紧，价格持续上涨，7月20日，美国纽柯钢铁提高板材价格120美元/短吨至1560美元/短吨。后期来看，美国消费恢复由商品向服务转变，供需缺口可能逐步收窄，同时，美国通胀上升，消费者信心低于预期，美联储收紧货币政策的压力加大，8月份扁平材价格可能高位盘整。

图3 2019-2021年美国中西部钢厂扁平材价格走势图

美国长材价格稳中上行，涨幅较上月明显收窄。7月底，美国中西部钢厂螺纹钢上涨20美元至1045美元，进口螺纹钢价格上涨20美元至1025美元；中西部钢厂小型材价格上涨25美元至1285美元，进口小型材价格与上月底持平。拜登基建计划缩水，影响建筑钢材需求预期，同时货币政策正常化预期增强，8月份美国长型材市场上涨动能减弱，预计保持震荡走势。

图4 2019-2021年美国中西部钢厂长型材价格走势图

3、亚洲市场涨跌互现

7月份，亚洲扁平材市场震荡运行，价格有涨有跌。其中，中国市场明显上涨，兰格钢铁云商平台监测数据显示，7月底，中国国内板材价格为6115元人民币，比上月底上涨416元人民币，环比涨幅7.3%；日本出口报价小幅上涨，热卷、冷板、热镀锌和中厚板价格分别上涨10美元、20美元、20美元和35美元；印度出口报价稳中下跌，热卷和中厚板价格分别下跌45美元和55美元，热镀锌价格与上月持平。中国市场限产预期不断增强，钢材价格连续反弹；日本国内需求复苏，钢材价格稳中有升；受疫情影响，印度国内需求低迷，热卷价格持续下跌，钢厂积极寻找出口机会，甚至不惜大幅降价。

从后期来看，中国经济复苏动力进一步减弱，制造业对钢材需求的扩张放缓；日本下半年汽车、工程机械和造船的需求将进一步增加，钢材市场供需可能趋紧；在越南，疫情和季风影响市场需求，建筑和相关行业放缓了采购速度，台塑河静(FHS)已将2021年9月交货的热轧报价环比下调60美元/吨；所以，综合预计8月份亚洲扁平材市场将呈现震荡盘整的走势。

图5 2019-2021年亚洲扁平材市场价格走势图

7月份亚洲长材市场小幅上涨。中国市场持续反弹，兰格钢铁云商平台监测数据显示，7月底，中国国内长材价格为5537元人民币，比上月底上涨487元人民币，环比涨幅9.6%；日本市场螺纹钢价格较上月底上涨9美元/吨。中国市场受限产预期影响，长材价格连续反弹；东南亚进入雨季，需求放缓，价格下降。展望8月份，下游需求由淡季向旺季转换，建筑钢材需求可能上升，预计亚洲长材市场将呈震荡偏强的运行态势。

图6 2019-2021年亚洲螺纹钢价格走势图

二、八月份国际钢材市场将震荡调整

目前，全球经济复苏有放缓的趋势，6月份中物联全球制造业PMI和摩根大通制造业PMI都出现回落。主要经济体中，欧元区7月Markit制造业PMI初值较上月回落，复苏动能有所转弱；美国7月Markit制造业PMI初值好于预期及上月，经济仍在快速恢复；中国经济复苏动能减弱，后期存在增速放缓压力；日本经济复苏动力依然偏弱。疫情过后全球经济复苏已达阶段性高点，总需求释放减弱，供给逐步恢复，钢材供需逐步改善，价格的上行动力不强，市场呈分化走势，北美市场走出独立行情，价格继续上涨，但涨幅明显收窄；欧洲市场行至高点，7月份结束了连续13个月的上涨，价格小幅下跌；亚洲市场整体呈震荡走势，价格有涨有跌。

对于国际钢材市场后期走势，兰格钢铁研究中心认为，疫情过后全球经济复苏已达阶段性高点，下半年经济继续复苏，但速度放缓，钢材需求已经进入顶部区域，继续扩张的幅度不大；从供给看，中国以外地区粗钢产量保持增长，5、6月份同比高速增长，较2019年同期也有所增长，海外钢材市场供需缺口逐步收窄，8月份国际钢材市场或呈现震荡调整的走势。

风险方面，一是部分地区疫情出现反复，经济复苏面临挑战，可能抑制钢材需求；二是美国通胀上行，消费者信心下降，要警惕美联储货币政策提前转向对大宗商品价格带来影响。