『简要：8月份，全球经济复苏放缓的趋势越加明显。美国处于快速恢复阶段，但有放缓趋势，欧洲复苏势头已经转弱，亚洲整体缓中趋稳；钢材市场继续呈现分化走势，北美市场保持上涨，欧洲市场继续调整，亚洲市场有涨有跌。后期来看，全球经济复苏高点或已过去，钢材需求筑顶，钢铁供应保持增长，美联储货币正常化预期不断增强，国际钢材市场面临调整压力，9月份或呈现横盘调整的态势。』

一、八月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场小幅下跌

8月份欧洲扁平材市场小幅下跌。欧盟钢厂热轧卷、冷轧卷、中厚板价格均有所下跌，分别较7月底下跌20美元、5美元和10美元，价格在1335美元、1530美元和1210美元，热镀锌价格1565美元，与上月底持平(吨价，下同)。欧洲经济复苏势头继续放缓，欧元区8月制造业PMI初值为61.5，低于预期和前值。德国、法国、英国等汽车大国受到“缺芯”影响，拖累欧洲汽车制造业复苏。8月德国和法国的制造业PMI初值均低于上月水平，德国制造业PMI初值62.7，远低于预期的65.0，为六个月来的低点。欧洲制造业生产基本恢复至疫情前水平，扩张进一步放缓，同时，企业成本压力增加抑制钢材需求的释放，印度、俄罗斯低价热卷资源冲击欧洲市场，预计9月份欧洲扁平材市场继续调整。

图1 2019-2021年欧盟钢厂扁平材价格走势图

欧洲长材市场价格小幅上涨。8月底，欧盟钢厂螺纹钢和网用线材价格分别较7月底上涨20美元和30美元至955美元和1000美元；欧盟进口螺纹钢价格上涨18美元至860美元，网用线材进口价格上涨25美元至930美元。疫情防控措施逐步放松，欧洲议会前期批准“更新版连接欧洲设施计划”（CEF），将加大对基础设施建设的资金投入，提振建筑钢材的需求预期，9月份欧洲长材市场可能呈震荡偏强的走势。

图2 2019-2021年欧盟钢厂长材价格走势图

2、北美市场仍有一定涨幅

8月份美国扁平材市场价格继续上涨，中西部钢厂价格整体上涨，进口价格有涨有跌。8月底，美国中西部钢厂热卷价格较7月底上涨105美元至2100美元，冷板价格上涨190美元至2320美元，热镀锌板价格上涨195美元至2330美元，中厚板价格上涨190美元至1815美元；进口热卷、冷板价格分别下跌50美元和15美元，热镀锌和中厚板价格分别上涨40美元和150美元。美国经济较快复苏，钢材需求旺盛，且由于其钢材对外依赖较强，国际运力紧张和运价上涨也助推了钢价上升，近两个月美国钢材市场走出独立上涨行情。8月份美国Markit制造业PMI初值为61.2，低于预期及前值，美国制造业恢复环比最快的时段或已过去，钢材需求的扩张预计放缓，国内钢铁产能利用率上升至高位，同时，就业情况好于预期，美联储货币政策转向预期渐强，9月份扁平材价格可能高位调整。

图3 2019-2021年美国中西部钢厂扁平材价格走势图

美国长材价格继续上涨。8月底，美国中西部钢厂螺纹钢价格上涨5美元至1050美元，进口螺纹钢价格上涨20美元至1045美元；中西部钢厂小型材价格上涨95美元至1380美元，进口小型材价格上涨50美元至1250美元。美国国会参议院通过基建法案，将提振钢铁需求预期，9月份美国长型材市场预计维持高位震荡。

图4 2019-2021年美国中西部钢厂长型材价格走势图

3、亚洲市场涨跌互现

8月份，亚洲扁平材市场价格有涨有跌。其中，中国市场小幅下跌，兰格钢铁云商平台监测数据显示，8月底，中国国内板材价格为6026元人民币，比上月底下跌157元人民币，环比跌幅2.6%；日本出口报价稳中有涨，热卷和热镀锌分别上涨5美元和20美元，冷板和中厚板均与上月底持平；印度出口报价小幅下跌，热卷、热镀锌和中厚板价格分别下跌10美元、10美元和20美元。中国经济复苏势头放缓，钢材市场需求扩张预期不强，矿价大幅下跌使成本支撑有所转弱；韩国汽车制造业受芯片短缺影响，生产受到一定影响，钢材需求释放受到一定限制；印度疫情控制仍不见明显好转，国内钢材需求低迷，当地钢厂不得不提高出口份额。所以，综合预计9月份亚洲扁平材市场将继续呈现震荡盘整的走势。

图5 2019-2021年亚洲扁平材市场价格走势图

8月份亚洲长材市场小幅下跌。中国市场跌幅相对较大，兰格钢铁云商平台监测数据显示，8月底，中国国内长材价格为5402元人民币，比上月底下跌164元人民币，环比跌幅2.9%；日本市场螺纹钢价格较上月底下跌14美元/吨。9月份进入需求旺季，由于中国房地产和基建投资增速回落，建筑钢材需求扩张动能不强；印度将启动1.35万亿元的国家基础设施项目提振市场需求预期。钢企的价格策略出现分歧，韩国现代制铁上调9月份H型钢销售价格，日本共英制钢则宣布为防止分销市场下滑，9月份螺纹钢销售价格保持不变，综合预计9月亚洲长材市场将呈震荡偏强的运行态势。

图6 2019-2021年亚洲螺纹钢价格走势图

二、九月份国际钢材市场将横盘调整

全球经济复苏出现放缓趋势，主要经济体制造业PMI继续回落。欧元区8月Markit制造业PMI初值较上月回落，经济复苏动能有所转弱；美国8月Markit制造业PMI初值低于预期及上月，经济复苏或进入顶部区域；中国8月制造业PMI继续回落，经济复苏动能明显转弱。疫情过后全球经济已经历底部反弹、加速恢复阶段，目前进入顶部区域，大宗商品需求亦临近高点，钢材市场供需总体改善，区域间存有一定差异，市场呈分化走势，北美市场价格继续上涨，欧洲市场在上月高位回落后，8月份继续小幅下跌，亚洲市场仍呈震荡走势，价格有涨有跌。

对于国际钢材市场后期走势，兰格钢铁研究中心认为，全球经济复苏放缓的趋势越来越明显，商品需求扩张逐步转弱，钢材需求预计也即将触顶。从供应来看，7月份全球粗钢产量同比增长3.3%，中国以外地区同比大幅增长，与2019年同期相比也有一定增长，海外钢材市场供需紧张形势将逐步缓解。同时，近期举行的全球央行会议上鲍威尔表示，美联储可能在今年晚些时候开始减少每月的购债规模，但不会急于加息。国际钢材市场价格上涨预计接近尾声，调整只是时间问题，由于需求相对较强，价格下行或相对缓和，预计9月份国际钢材市场呈现横盘调整的走势。