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三月份国内中厚板市场或盘整探涨走势
发表日期:2022/3/1 17:55:34 兰格钢铁
    

三月份国内中厚板市场或明显探涨

2月份国内中厚板市场整体呈现先扬后抑的走势,月初因处于传统节日新春佳节,国内需求基本处于冰点,元宵节后,国内需求缓慢复苏,在期货大幅拉升以及市场情绪高涨的影响下,钢市迎来“开门红”,各地区报价较节前有明显上涨,不过随着原燃料价格涨幅过大,引起发改委等职能部门关注,考虑到价格涨幅过大、涨势过猛,与保供稳价政策背道而驰,随即市场看涨心态逐渐降温。

一、2月份国内中厚板市场价格先扬后抑 受政策面引导 行情波动较大

整体来看,2月份国内中厚板市场价格整体呈现先扬后抑的走势,其中重点城市,邯郸、天津、上海、江阴等地较节前涨幅一度超过300元/吨,其他地区如西安、郑州、成都、武汉等地涨幅也在260-280元左右,至于乐从地区,因节后需求复苏节奏较慢,商家涨价意愿并不旺盛,不过随着政策面对于期货市场打压,期现市场均出现“降温”态势,各地区价格弱势下行,截止2月28日,重点区域邯郸价格为5030元/吨,江阴价格为5010元/吨,天津4990元/吨,乐从5280元/吨,目前样本十大重点城市均价为5101元/吨,高于1月份均价约73元/吨。

图1 国内重点城市中厚板价格走势

二、2月份国内中厚板库存明显增长

截止2022年2月25日,据兰格钢铁云商平台监测数据显示,国内中厚板社会库存量约为132.07万吨,环比增加21.81万吨左右,同比增加11.84万吨左右,自春节后至今,下游需求并未全面复苏,加之各地资源陆续到货,国内社会库存量持续增长。

至于中板钢企厂内库存情况,截止2月28日,追踪国内中板钢企库存量约为36.9万吨,与1月份相比基本持平,追踪开工情况来看,2月末样本中板钢企开工率约为78%,环比上升9个百分点左右。从数据情况来看,2月份样本钢企开工率明显增长,从政策面看,随着采暖季接近尾声,加之冬残奥会陆续结束,限产政策对于钢企打压力度有所放松,各地中板企业复工节奏有所加快。

图2 国内中板钢企开工率

三、下游市场订单量明显下降 各地观望情绪加重

截止2月28日,追踪2月份样本中板钢企总接单量为88.03万吨,环比1月份接单量116.65万吨,大幅减少28.62万吨左右,主要是因2月份自春节假期过后至今,下游需求并未全面复苏,加之节后社会库存量过大,商家订单意愿偏弱,另外在2月份中下旬,受政策面压制,期现价格大幅回落,市场行情不确定因素加重,因此终端市场观望情绪加重,导致2月份总体订单量处于低位。

图3 北方中厚板钢厂接单量

四、下游产品销量及宏观数据 近期宏观市场多空因素博弈 不确定性增加

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2022年2月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,比上月上升0.1个百分点。从13个分项指数来看,同上月相比,新订单指数、新出口订单指数、采购量指数、进口指数、购进价格指数、出厂价格指数、从业人员指数、供应商配送时间指数和生产经营活动预期指数上升,指数升幅在0.3至3.6个百分点之间;生产指数、积压订单指数、产成品库存指数和原材料库存指数下降,指数降幅在0.5至1个百分点之间。

2月份PMI指数在荣枯线上小幅提高,表明经济全面恢复态势进一步明确。考虑到春节假期因素对制造业生产经营活动的影响,综合研判,经济回升态势比较强劲,这主要得益于稳增长相关政策的加快落实。新订单指数回升,表明市场需求有所回暖;但反映需求不足的企业占比仍在39%以上,中小企业新订单指数仍在荣枯线以下,表明需求不足矛盾仍比较突出。应该继续落实好扩大内需的各项政策,充分发挥好政府投资的带动作用。价格类指数提高,反映原材料成本提高的企业占比超过60%,表明经济全面恢复过程中,确保供应链稳定的任务仍十分繁重。要确保煤电油运供给安全,确保大宗原材料供给稳定。要充分发挥好市场机制对产品供求关系的调节作用,统筹协调好保供稳价与节能减排工作的关系。

图4 制造业采购经理指数(PMI)

至于重型机械的产品需求方面,其中挖掘机2022年1月份销量约为15607台,其中2021年同期销量约为19601台,销量同比下降约3994台,装载机2022年1月份销量约为7598台,其中2021年同期销量约为8923台,同比下降1325台,重型货车2022年1月份销量约为9.5万辆,其中2021年同期销量约为18.3万辆,同比下降8.8万辆左右。从现有数据来看,2022年1月份需求释放不及预期,2月份市场持续受到政策面压制,下游市场采购欲望有所放缓。

图5 2022年1月份挖掘机销量 图6 2022年1月份年重型货车销售量

五、后市预测 预计3月份中旬后市场或趋强运行

结合近期宏观消息,政策面继续打压原燃料价格,对于成材市场起到引领下调作用,另外国际环境纷乱,资金面多处于紧急避险态势,除黄金、原油等板块外,普遍呈现弱势运行,不过市场步入3月,采暖季限产进入尾声,考虑到两会期间对于北方市场或仍有部分限产政策,因此供应量短期难有明显增长。至于后期,随着国际环境愈发严峻,短期将继续引领金融市场走势,现货市场或继续处于下行通道,因此,预计3月份国内中厚板市场价格或前期保持震荡下行,但自3月份中旬之后,在需求释放的支撑下,市场报价应盘整探涨走势,预计探涨幅度或在60-120元之间。

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