『简要：9月份国内钢铁市场价格震荡运行。铁矿石、煤焦均价上涨，废钢价格均价下跌，月度成本支撑力度继续增强；10月份仍是季节性需求旺季，叠加政策效应显现，预计钢铁需求仍保持相对高位释放。同时，政策效应将继续显效，在政策利好、需求改善、供给收缩、成本增强的共同影响下，钢铁智策——兰格腾景钢铁大数据AI辅助决策系统预测，2023年10月份国内钢材市场将呈现阶段性反弹的行情。』

一、九月份国内钢铁市场震荡运行

9月份，受到政策组合拳落地见效的强引领、原料成本支撑的强推升、旺季需求不足的弱现实等因素的共同影响，国内钢铁市场呈现“两起两落”震荡运行的行情。

据兰格钢铁网监测数据显示，截至9月底，兰格钢铁全国钢材综合价格为4107元/吨，较上月末下跌4元/吨，环比跌幅为0.1%，年同比下跌4.8%。其中，长材价格为3901元/吨，较上月末上涨43元/吨，环比涨幅1.1%，年同比下跌7.3%；板材价格为4231元/吨，较上月末下跌44元/吨，环比跌幅1.0%，年同比下跌1.0%；型材价格指数为4037元/吨，较上月末下跌36元/吨，环比跌幅为0.9%，年同比下跌6.6%；管材价格为4586元/吨，较上月末下跌6元/吨，环比跌幅为0.1%，年同比下跌6.2%（详见图1）。

从月度均值来看，较上月小幅上涨。据兰格钢铁网监测数据显示，9月份，兰格钢铁全国钢材综合价格均值为4136元/吨，较上月上涨18元/吨，涨幅为0.4%。

图1 兰格钢铁价格指数（LGMI）走势图

分品种来看，兰格钢铁网监测的8大钢材品种10大城市均价显示，截至9月底，热轧卷、中厚板、无缝管均较上月末有所下跌，其他各品种价格较上月底有所上涨；其中中厚板、热轧卷下跌超70元/吨，跌幅较大；冷轧卷、三级螺纹钢涨幅略大，较上月底分别上涨46元/吨和38元/吨（详见表1）。

表1 10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表（元/吨，%）

二、钢铁行业供给分析

1、粗钢产量单月同比延续回升

8月份，受到台风暴雨洪水冲击下的弱需求、以及原料成本相对韧性的共同影响下，国内钢材市场呈现淡季中的先抑后扬行情，从而也制约了钢厂产能的释放力度。据国家统计局数据显示，2023年8月份，我国生铁产量7462万吨，同比增长4.8%，同比增速较上月收窄了5.4个百分点；粗钢产量8641万吨，同比增长3.2%，同比增速较上月收窄了8.3个百分点（详见图2）；钢材产量11652万吨，同比增长11.4%，同比增速较上月收窄了3.1个百分点。

从粗钢日产来看，8月份全国粗钢日产呈现环比继续回落的态势，据国家统计局数据显示，8月份全国粗钢日均产量278.7万吨，环比下降4.8%。

从累计产量来看，我国钢铁产量仍维持增长态势。国家统计局数据显示，2023年1-8月，我国生铁产量60359万吨，同比增长3.7%；粗钢产量71293万吨，同比增长2.6%；钢材产量90920万吨，同比增长6.3%。

图2 全国粗钢产量及同比（万吨，%）

9月份以来，由于市场需求有所恢复，钢价虽有阶段性反弹，但成本上升幅度更大，钢企盈利有所收缩，企业生产积极性仍受到抑制。从高炉开工率变化来看，钢铁企业生产释放力度呈现高位收缩的态势。据兰格钢铁网调研数据显示，9月份全国百家中小钢企高炉开工率的均值为79.6％，较8月份回落0.1个百分点。

从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，由于受到政策“组合拳”不断落地和传统旺季需求释放的共同影响，大中型钢铁生产企业的产能释放节奏维持一定韧性。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2023年9月上中旬重点钢企粗钢日均产量214.7万吨，环比下降1.7%，同比上升1.2%。

受到旺季需求转暖的带动、品种利润的收缩以及平控政策落地的共同影响，国内钢铁生产企业产能释放相对平稳，预计9月份国内钢铁产量或将小幅波动。据兰格钢铁研究中心估算，9月份全国粗钢日产将维持在280万吨左右的水平。10月份随着东北地区天气转冷以及部分地区控产政策的落地实施，粗钢日产环比或继续回落。

2、钢材社会库存持续回落

2023年9月份，钢材社会库存持续回落。据兰格钢铁网监测数据显示，截至9月底，兰格钢铁网统计的29个重点城市钢材社会库存为1029.8万吨，月环比下降8.3%，年同比上升2.7%。其中，建材社会库存为534.1万吨，月环比下降15.5%，年同比下降0.7%；板材社会库存为495.7万吨，月环比上升1.0%，年同比上升6.7%（详见图3）。

10月份，随着中秋、国庆假期结束，市场社会库存将现短期回升，后续将再度进入降库阶段。

图3 国内每周钢材社会库存走势图

三、钢铁行业成本分析：原料价格走势分化 月均成本继续上移

9月份以来，随着钢价震荡反弹，钢厂产能释放仍呈高位，铁矿石价格震荡趋强运行。从均值来看，9月份，铁矿石价格有所上移。唐山地区66%品位干基铁精粉均价为1094元/吨，较上月上涨18元/吨，涨幅为1.7%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场均价为925元/吨，较上月上涨60元/吨，涨幅为6.9%。

焦炭方面，9月份以来，焦炭价格经历1次提涨落地。据兰格钢铁网监测数据显示，截至9月底，唐山地区二级冶金焦价格为2100元/吨，较上月底上涨100元/吨。从均值来看，9月份唐山地区二级冶金焦均价为2028元/吨，较上月下跌29元/吨，跌幅1.4%。

废钢方面，9月份废钢价格呈现震荡运行态势。据兰格钢铁网监测数据显示，从均值来看，9月份唐山地区重废均价为2642元/吨，较上月上涨6元/吨，涨幅0.2%。

在进口铁矿石和废钢均价上行、焦炭均价下行带动下，成本水平继续上移。兰格钢铁研究中心成本监测数据显示，使用9月份购买的原燃料生产测算的兰格生铁成本指数为128.3，较上月同期上升2.0%；普碳方坯不含税平均成本较上月同期增加50元/吨，环比上升1.7%。

四、钢铁行业需求分析

1、出口需求：钢材出口后期或仍延续同比增长

在价格优势、前期订单回升、上年同期基数偏低影响下，8月份我国钢材出口再现环比、同比同步增长态势。海关总署统计数据显示，出口方面，2023年8月份，我国出口钢材828.2万吨，同比增长34.6%；1-8月，我国出口钢材5878.5万吨（详见图4），同比增长28.4%。进口方面，8月份，我国进口钢材64.0万吨，同比下降28.3%；1-8月，我国进口钢材505.8万吨，同比下降32.1%。

图4 我国月度钢材进出口情况

当前，我国钢材出口价格优势仍存；海外钢材市场供应同比继续呈现小幅下降局面，而全球制造业指数在收缩区间有所回升，我国钢铁企业出口订单指数明显上升，对我国钢材出口仍形成较强支撑，兰格钢铁研究中心预计后期钢材出口仍将高位运行、维持同比增长态势。

2、国内建筑需求：建筑钢材需求有望继续放量

8月份，固定资产投资累计增速继续下降，较上月回落0.2个百分点，至3.2%。分领域看，1-8月份，基础设施投资（包含电力）累计同比增长9.0%，增速较上月回落0.4百分点；制造业投资同比增长5.9%，增速较上月回升0.2百分点；房地产开发投资同比继续回落，同比下降8.8%，降速较上月扩大0.3个百分点，继续呈现基建投资持续发力、制造业投资保持韧性、房地产投资依然承压的结构性分化特征。从钢铁智策-兰格腾景钢铁大数据AI辅助决策系统数据预测结果显示，9月份，三大领域投资中，基建投资、房地产投资同比将有所改善，制造业投资增速或略有放缓。

9月份，随着气候条件好转，建材需求得到一定程度恢复，建材成交较上月有所增加。兰格钢铁网统计的9月份20个重点城市建筑钢材日均成交量为17.5万吨（详见图15），较上月增加1.1万吨，环比上升6.7%。

进入三季度以来，专项债发行进度呈现先慢后快的节奏，据财政部统计数据显示，8月份新增专项债发行规模为6007亿元，较上月增加4044亿元；1-8月发行新增地方政府专项债券30978亿元，占今年债务限额的81.5%。在监管部门提出“新增专项债券力争在9月底前基本发行完毕”的要求下，专项债发行速度加快，9月新增专项债单月发行仍然较高，10月可能基本发完剩余新增专项债。此外，四季度特殊再融资债券重启发行的概率加大，预计额度在1万亿元以上，将对基建投资资金需求起到支撑。

10月份，随着“银十”气候条件的保持，建筑工程项目仍处于施工旺季，叠加政策加持，建筑钢材需求释放将仍保持相对高位水平。

3、国内制造业需求：制造业用钢需求继续平稳释放

2023年8月份制造业方面表现有所改善。国家统计局数据显示，8月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.5%，增速较上月回升0.8个百分点；其中制造业规模以上工业增加值同比增速为5.4%，较上月回升1.5个百分点。兰格钢铁研究中心监测的15项主要用钢产品产量数据中，8月份单月产量同比呈现增长的产品为5项，较上月增加2项；累计同比为正的产品有6项，与上月持平（详见表3）。从钢铁智策-兰格腾景钢铁大数据AI辅助决策系统数据预测结果显示，9月份，规模以上工业增加值同比或将保持增长3.7%的水平，制造业用钢需求仍保持一定韧性。

9月份，板材产品月度出货量环比有所增加。兰格钢铁网统计的9月份出货数据中，全国16个重点城市热轧卷板月度日均出货量4.9万吨，较上月增加0.3万吨，环比上升6.5%。全国15个重点城市105家重点流通企业中厚板日均出货量为5.4万吨，较上月增加0.2万吨，环比上升3.8%。

10月份，在汽车、家电消费政策释放，船舶工业仍持续向好的带动下，制造业用钢需求仍将平稳释放。

五、十月份国内钢铁市场预测

图5 兰格|腾景钢铁综合价格指数AI预测（元/吨）

从国外环境来看，全球制造业PMI指数在收缩区间有所回升，反映全球经济呈现弱势修复态势，总体趋紧的大环境没有改变，需求收缩压力仍然存在。但随着全球制造业的弱势复苏，机构对全球经济增长预期有所改观。

从国内环境来看，国家政策方面仍在不断出台落地，持续巩固我国经济回升向好势头，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，随着存量政策与增量政策叠加发力，政策效应不断累积，积极因素不断增多，助力国内经济有望持续恢复向好。

综合来看，国内钢市将呈现“外部环境复杂严峻、国内政策效应叠加发力，恢复基础仍需巩固，终端需求有望展开”的格局。在政策利好、需求改善、供给收缩、成本增强的共同影响下，兰格&腾景钢铁大数据AI辅助决策系统预测，10月份国内钢铁市场将呈现阶段性反弹的行情。