这些天来，红海已经成为全球商品市场的关注热点，这是因为在红海航行的一些船只遭遇也门胡塞武装袭击，甚至1艘商船被武装分子劫持。受其影响，全球5大航运公司之中的4个公司，宣布暂停一切往来红海的航运业务，并将其很大一部分船运能力绕行非洲好望角；一些油气与散货航运公司亦照此办理。虽然美国宣布护航，但短时期内这个问题难以解决，甚至存在恶化可能。由于红海是全球航运的重要通道，一些海运巨头规避这一通道，或者绕道非洲好望角，叠加巴拿马运河干旱通过能力下降，势必会为中国钢材市场，直接或间接带来一些不确定性影响。

一、全球航运供求关系趋向紧张，势必推高全球海运价格，进而增加钢铁冶炼原料和钢材物流成本

全球重要航运公司的航运业务规避红海，转为绕道非洲好望角，致使运输天数增加，这就需要额外增加远洋运输能力，使得本来平衡的运能供求关系趋向紧张。有观点认为，由于货轮绕道非洲好望角，将使得全球航运需求增加10%以上。根据克拉克森研究公司分析，从好望角绕行后，航程将从31天增加至40天。还有市场分析指出，红海水域的紧张局势意味着巴以冲突外溢风险加剧，已波及国际海运。若四家航运企业所有航线全部实施绕航，将产生15%的供应缺口。全球航运供求关系趋紧，当然要推高其海运价格。继12月18日集运指数（欧线）期货各期限合约全线涨停之后，12月19日，主力2404合约盘中再次触及涨停。文华财经数据显示，截至12月19日收盘，集运指数（欧线）期货主力2404合约报1092.9点，涨12.76%。

作为一个整体市场，航运市场价格的大幅上涨，不仅体现在集装箱运输上，也会波及到油气运输和干散货贸易，也包括铁矿石、焦煤、焦炭、废钢等冶炼原料及成品钢材等多个方面，从而相应升高钢材及黑色系列商品的物流成本。克拉克森研究公司称，当前正是航运市场的年度长协运价的谈判时期。红海遇袭后，班轮公司可能借机提价。12月18日，地中海区域内的油轮运费已上涨9%。保守估算，这些成本因素的提高，最后聚集到成品钢材上，将使得中国钢材成本增加至少2个百分点。

二、海运成本的大幅提高，势必推高全球物价水平，产生欧美国家央行降息的不确定性

巴以冲突外溢，迫使全球货运远道绕航，不仅直接增加中国钢材成本，还会推高全球物价水平，产生美联储及欧洲国家央行今后降息的不确定性，产生对于中国钢材市场的重大间接影响。

本来，鉴于近期通胀率下降，市场主流观点认为，随着全球通胀持续大幅下降，全球货币政策将在2024年迎来转折，美联储及欧洲央行在停止加息后，将于2024年降低金融利率。譬如著名投行高盛前不久就预计，美联储最早2024年3月开始降息，3月、5月和6月连续降息3次，每次降息25个基点，下半年还有两次降息，2025年三次降息。欧洲央行明年4月进行首次降息，连续降息175个基点，2025年初利率水平将从目前的4%降至2.25%。但是，近期红海商船遭袭，叠加巴拿马运河干旱通过能力下降，将使得全球货运，尤其是欧美国家货运受阻，运费大幅提高，最终会升高物价水平，甚至是大幅升高物价水平。这样一来，基于物价水平降低基础上的欧美国家货币政策转向，就产生了很大的不确定性。而这种不确定性，势必要对全球经济走向，要对中国钢材市场产生很大影响，这是不言而喻的。

三、美联储降息预期存在不确定性，亦会增加人民币对美元汇率升值的不确定性

2023年人民币对美元汇率一定程度贬值，其贬值因素之一就在于中美货币政策相背。进入2023年四季度后，由于中国宏观经济显示向好回升势头，也由于美联储2024年的降息预期，人民币对美元汇率出现反弹。但红海商船遇袭后，将会引发今后美国物价水平的不确定性，引发其经济增长前景的不确定性，这就会连带引发2024年美联储降息的不确定性，或者是其降息幅度的不确定性。今后美联储降息与否的不确定性，使得今后人民币对美元汇率走势，也增加了不起确定性。

又由于人民币对美元汇率是影响中国钢材市场的一个重要因素，牵涉到冶炼原料、能源进口成本、钢材出口成本、国际市场黑色系列商品价格、供求关系等多个方面，因此所增加的对美元汇率的不确定性，也使得今后中国钢材市场的不确定性相应增加。对于这些，钢材市场的参与者们要予以高度关注。(兰格专家陈克新原创文章，转载请注明出处)