2023年12月份，在中央经济工作会议政策预期的引领、各路政策资金的加持下，终端需求呈现较为明显的韧性，叠加成本支撑韧性增强等因素的共同影响，国内钢材市场呈现高位震荡的行情，但钢厂却面临了较大的亏损压力，其产能的释放力度明显减弱。据国家统计局数据显示，2023年12月份，我国粗钢产量6744万吨，同比下降14.9%，由上月的同比上升转为大降（详见图1）；生铁产量6087万吨，同比下降11.8%，同比降速较上月扩大了7.0个百分点（详见图2）；钢材产量10850万吨，同比增长1.5%，同比增速较上月收缩了2.7个百分点（详见图3）。从2023年累计产量来看，呈现了“铁微增、钢维稳、材小增”的局面，据国家统计局数据显示，2023年，我国粗钢产量101908万吨，同比持平；生铁产量87101万吨，同比增长0.7%；钢材产量136268万吨，同比增长5.2%。

图1月度粗钢产量

图2月度生铁产量

图3月度钢材产量

粗钢日产连降六个月

从全国生铁、粗钢和钢材日均产量来看，2023年12月份全国粗钢日产连续6个月下降，同时也创出2018年以来的新低，据国家统计局数据显示，2023年12月份全国粗钢日均产量217.5万吨，环比下降14.3%，环比降幅扩大13.8个百分点（详见图4）；生铁日均产量196.4万吨，环比下降9.1%，环比降幅扩大5.9个百分点；钢材日均产量350万吨，环比下降4.9%，由上月的上升再度转为下降。2023年最后一个月，生铁、粗钢日均产量均呈现环比持续下降态势，而钢材日产也再度转为下降，从2023年全年日均产量数据来看，2023年粗钢日均产量为279.2万吨，其中最高粗钢日产为308.8万吨（3、4月份），最低粗钢日产为217.5万吨（12月份）；生铁日均产量为238.6万吨，钢材日均产量为373.3万吨。表明由于平控政策的限制以及亏损压力的不断加大，国内钢铁生产企业的生产节奏呈现全面放缓的态势。

图4月度粗钢日产

从重点大中型钢铁企业日均产量的月度数据来看，大中型钢铁生产企业的产能释放连续6个月放缓。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2023年12月份重点大中型钢铁企业生铁日产174.1万吨，月环比下降6.6%，月环比降幅扩大5.8个百分点，年同比下降1.9%；粗钢日产184.2万吨，月环比下降7.2%，月环比降幅扩大5.7个百分点，年同比下降5.8%；钢材日产193.2万吨，月环比下降5.3%，环比由上月的上升转为下降，年同比上升0.1%。

从重点大中型钢铁企业日均产量的年度数据来看，2023年大中型钢铁生产企业的产能释放呈现“顶部承压、均值提升、底部下探”的明显特征。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2023年重点大中型钢铁企业生铁日产均值为192.2万吨，年同比上升2.7%；最高生铁日产为204.3万吨，年同比下降0.4%；最低生铁日产为159.5万吨，年同比下降5.3%。2023年重点大中型钢铁企业粗钢日产均值为211.0万吨，年同比上升1.5%；最高粗钢日产为232.2万吨，年同比下降1.6%；最低粗钢日产为166.6万吨，年同比下降11.9%。2023年重点大中型钢铁企业钢材日产均值为208.3万吨，年同比上升2.4%；最高钢材日产为230.7万吨，年同比上升0.6%；最低钢材日产为180.7万吨，年同比下降0.1%。

2024年开年粗钢日产或将维持低位

2024年开年以来，由于受到传统需求淡季效应显现以及亏损压力不断加大的影响，钢厂的产能释放意愿依然较弱。从目前高炉开工率变化来看，钢铁企业生产释放力度呈现波动下降的态势。据兰格钢铁网调研数据显示，2024年1月份前两周全国百家中小钢企高炉开工率的均值为75.8％，较去年12月份下降0.9个百分点（详见图5）；全国201家生产企业铁水日均产量为217.7万吨，较上月同期减少3.8万吨，较去年12月全月均值减少2.7万吨。

图5全国主要钢铁企业高炉开工率

从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，由于受到传统需求淡季的制约以及环保限产的共同影响，大中型钢铁生产企业的产能释放力度持续受限。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2024年1月上旬重点钢企生铁日均产量180.41万吨，旬环比上升13.15%，同比上升2.51%（详见图6）；1月上旬重点钢企粗钢日均产量201.92万吨，旬环比上升21.19%，同比上升4.86%（详见图7）；1月上旬重点钢企钢材日均产量190.20万吨，旬环比下降1.07%，同比上升5.26%（详见图8）。

图6大中型钢铁企业生铁旬产

图7大中型钢铁企业粗钢旬产

图8大中型钢铁企业钢材旬产

当前，国际局势动荡不安，地缘冲突不断演变，全球经济增长缓慢，而我国经济韧性强、潜力大、活力足的基本面没有改变，制度优势、市场优势、产业体系优势、人力资源优势等重要优势持续巩固，高质量发展具备坚实支撑。但当前我国发展面临的环境复杂严峻，有效需求不足，外需面临走弱，内需有待提振，部分行业产能过剩，一些领域风险隐患仍然较多，国内大循环存在堵点。但综合起来看，我国发展面临的有利条件强于不利因素。

目前来看，国内钢材市场处于传统“冬储”时节的开端，随着季节性天气因素影响的不断深入，终端需求端将进入弱势，而供给端也处于较低的态势，供需双弱的局面较为明显。同时由于钢厂库存逐步向社会库存转移的开启，“被动冬储”已经进入了钢贸的流通环节，但目前来看钢贸商的主动冬储意愿依然不足，也阻碍了“主动冬储”的后续展开。

受到地缘冲突扰动、经济复杂严峻、有效需求不足、外需面临走弱、内需有待提振、主动冬储不多、成本支撑转弱等因素的共同影响，国内钢铁生产企业产能释放意愿仍将维持减弱态势，预计2024年1月份国内钢铁产量将会维持低位开局的态势。据兰格钢铁研究中心估算，2024年1月份全国粗钢日产或将维持在220万吨左右的水平，其中重点大中型钢铁企业粗钢日产或将维持在200万吨左右的水平。（兰格钢铁研究中心，葛昕，15810671409（微信同号）转载请注明出处）